Penasihat lebih suka topi besar, ETF dalam strategi portofolio – Beragampengetahuan

Penasihat keuangan condong ke arah saham domestik grup topi besar, pasar pengembangan saham internasional, obligasi hasil tinggi dan alternatif cair dalam distribusi pendapatan tetap sebagai buffer volatilitas, sementara semakin menggunakan ETF sebagai pengepakan untuk strategi ini.

Ini didasarkan pada analisis portofolio yang dikelola oleh konsultan dari April 2025 hingga Juni 2025, menurut analisis terbaru oleh tim pembangunan portofolio Fidelity.

“Untuk jangka waktu dekat, fundamental terlihat kuat, seperti pendapatan perusahaan. Satu -satunya ketidakpastian adalah ketidakpastian kebijakan dan risiko inflasi yang konsisten,” kata Mayank Goradia, kepala pembangunan portofolio di Fidelity Investments. “Ini meningkatkan kebutuhan akan keragaman dan disiplin dan secara teratur mengulas dan memahami apa yang ada di dalam portofolio. … Penasihat sangat optimis. Mereka cenderung tumbuh, tetapi memiliki andil.”

Tidak mengherankan, penggunaan ETF tumbuh. Secara keseluruhan, Fidelity menemukan bahwa 64% dari portofolio yang akan datang memiliki beberapa alokasi untuk ETF, dan rata -rata, hampir 50% dari portofolio penasihat dialokasikan untuk ETF.

Penasihat sangat bergantung pada ETF dalam ekuitas A.S., dengan 72% di antaranya menggunakan ETF untuk alokasi ini, hampir sama dengan 77% dari penggunaan reksa dana di kelas aset ini. Namun, untuk saham internasional, hanya 42% dari portofolio penasihat menggunakan ETF, sementara 78% dari reksa dana digunakan.

Terkait:Lima masalah dengan kemitraan RIA dengan kantor keluarga

Selain itu, penggunaan ETF aktif terus tumbuh, dengan 36% konsultan menggunakan ETF aktif, sedangkan 13% pada tahun 2022 digunakan. Distribusi rata -rata ETF aktif adalah sekitar 22%. Sebagian besar aliran ke ETF aktif berada di ruang stok besar domestik.

“Bunga akan mengikuti kedewasaan produk – jejak dan silsilah.” ETF aktif di ruang topi besar domestik memiliki waktu yang lebih lama dan memiliki lebih banyak catatan daripada kategori lainnya. Goradia mengatakan strategi pendapatan tetap adalah strategi berikutnya dalam pipa pengembangan ETF aktif, dan sekarang alirannya juga ada.

Fidelity menemukan bahwa portofolio penasihat rata -rata keseluruhan dialokasikan hingga 70%. Dari jumlah tersebut, 79% saham internasional dialokasikan untuk saham A.S., dibandingkan dengan 21% saham internasional, dan 73% hingga 27% pada tahun 2021.

Di saham A.S., portofolio rata -rata mencakup alokasi 65% untuk saham besar, 22% hingga medium caps, dan alokasi 13% untuk tutup kecil. Dengan gaya, stok pertumbuhan memiliki nilai 28%, nilai 29%, dan inti 43%.

Untuk saham non-AS, konsultan memiliki distribusi 84% di pasar maju dan distribusi 16% di pasar negara berkembang. Non-AS. Saham meningkat pada tahun 2025, termasuk dolar yang lemah, fundamental stabil dan pendapatan yang kuat, dan kecenderungan menuju pelonggaran moneter di luar Amerika Serikat. Namun, tarif mewakili angin sakal untuk ekonomi yang lebih berorientasi pada perdagangan, terutama di pasar negara berkembang.

Terkait:Morningstar: Investors kehilangan 15% dari total pengembalian dana

Menurut Fidelity, distribusi pendapatan tetap menyumbang 25% dari portofolio penasihat. Dari jumlah tersebut, 79% dialokasikan untuk obligasi tingkat investasi dan 21% dialokasikan untuk obligasi hasil tinggi.

“Obligasi kembali, tidak hanya sebagai penstabil, tetapi juga sebagai mesin untuk menghasilkan pendapatan,” kata Goradiia. Durasi baru -baru ini juga lebih pendek. “Ini ada hubungannya dengan percakapan tentang kapan Fed akan mulai menurunkan tarif. Penasihat memiliki pendapatan tetap yang tidak mencukupi, tetapi memiliki alokasi yang cukup untuk nilai investasi dan dilengkapi dengan output tinggi, yang akan dipotong hingga durasi rata -rata.”

Selain itu, dengan korelasi yang lebih tinggi antara obligasi dan saham, konsultan mencari diversifikasi dengan melihat alternatif cair. Secara keseluruhan, Fidelity menemukan bahwa 11% dari portofolio yang akan datang dialokasikan alternatif cair, dengan kategori paling populer termasuk saham lindung nilai dan produk netral pasar.

“Di dunia di mana saham dan obligasi bergerak bersama, ALTS adalah peredam kejut baru,” kata Goradia. “Kami belum pernah melihat pentingnya diversifikasi. Keragaman bukan hanya tentang menyebarkan risiko, ini adalah tentang membangun ketahanan dan menghindari ketidakpastian.”

Terkait:Evolusi Uma

Secara keseluruhan, sekitar dua pertiga dari ritme yang digunakan oleh konsultan menggunakan layanan pembangunan portofolio mereka akan berjalan secara teratur, dua kali hingga 10 kali setahun, kata Fidelity. “Mereka sudah kembali selama tiga atau enam bulan untuk memastikan mereka masih senang dengan paparan mereka.”