6 Tahapan Diversifikasi – Di Mana Anda? – Beragampengetahuan

Jim Dahle, pendiri WCI

Beberapa tahun yang lalu, saya memiliki pertanyaan menarik yang bertanya, “Apa yang harus kita lakukan jika pasar akan runtuh.

Ini membuat saya berpikir tentang keragaman. Sebenarnya ada beberapa tingkat atau fase diversifikasi, dan saat Anda bergerak ke bawah, kepentingannya lebih sedikit. Meskipun penanya ini mungkin merasa bahwa dia telah beragam dan dia cenderung menjadi level, saya tidak merasa bahwa dia cukup beragam di semua tahap ini untuk benar -benar melakukan diversifikasi.

Mari kita telusuri enam level dan diskusikan. Di akhir posting ini, saya akan membuat beberapa komentar tentang ide over-the-top.

Level Diversifikasi 1: Kelas Aset Berganda

Rasio terpenting dalam portofolio adalah rasio stok dan obligasi Anda. Ini akan menentukan setidaknya 70% dari kinerja portofolio Anda. Untuk pertanyaan dan penjawab di atas, ada kelas aset. Rasio stoknya adalah 100: 0. Karena ini adalah jenis keragaman terpenting, saya akan baik -baik saja dengan itu. Kelas aset utama lainnya yang dapat ia investasikan termasuk real estat, logam mulia, komoditas, dll.

Informasi lebih lanjut di sini:

Jangan menyerah pada keragaman Anda

Waspadalah terhadap diversifikasi palsu

Level Diversifikasi 2: beberapa sekuritas

Tingkat terpenting berikutnya adalah memiliki banyak sekuritas yang berbeda. Jika Enron bangkrut atau Argentina default pada obligasi, Anda tidak ingin menjadi sisa tas. Bahkan, Anda dapat memegang tas selama itu adalah salah satu dari 5.000 tas yang Anda pegang. Kemudian, itu tidak akan berdampak signifikan pada portofolio Anda dan tujuan keuangan Anda.

Level Keanekaragaman 3: Berbagai jenis sekuritas

Apa yang saya bicarakan di sini? Saya berbicara tentang kategori kelas sub -aset – misalnya, saham A.S., saham pasar yang dikembangkan, dan saham pasar negara berkembang. atau stok finansial, utilitas, makanan pokok dan energi. atau perusahaan, perbendaharaan dan obligasi yang dilindungi oleh inflasi. Atau real estat keluarga tunggal, multi-keluarga, ritel dan industri. Atau emas, perak dan platinum. Atau perut, jagung dan perut babi. Atau Yen Jepang, Dolar AS, Euro, Pound, Renminbi dan Bitcoin. Anda mendapatkannya. Bahkan jika Anda memiliki 50 saham yang berbeda, jika semuanya adalah saham keuangan, Anda tidak akan beragam.

Level Keanekaragaman 4: Ganda Faktor

Kami sekarang memasuki level yang kurang penting, tetapi bahkan di dunia investasi pasif, ada kesenjangan besar antara slicers dan penis dan pemasar umum. Total orang -orang pasar percaya bahwa paling diversifikasi yang bisa Anda dapatkan adalah memiliki semua sekuritas di kelas aset dengan cara yang dikapitalisasi pasar. Jika apel lebih besar dari ulat, maka Anda memiliki lebih banyak uang di apel. Slicer-Dicers percaya pada “faktor” bahwa keragaman sejati berasal dari portofolio “miring” hingga kecil, nilai, momentum dan/atau lusinan faktor “ditemukan” sarjana (biasanya melalui data retrospektif untuk pijat).

Jika Anda berpikir masa lalu adalah masa depan dan faktor -faktor ini nyata, diversifikasi berarti memiringkan portofolio Anda. Jika tidak, lewati tingkat keragaman ini. Secara pribadi, saya pikir mereka mungkin nyata, jadi saya agak condong portofolio saya, tetapi jika semua ini adalah penambangan data pada data yang sangat terbatas, saya tidak dapat memuaskannya.

Informasi lebih lanjut di sini:

Keragaman selalu penting (investasi bersama saya adalah nol)

Level Keanekaragaman 5: banyak manajer

Jika Anda menggunakan manajemen proaktif penting dalam portofolio Anda, Anda mungkin ingin memiliki banyak manajer yang melakukannya. Mungkin telah terbukti bahwa salah satu manajer Anda memang tidak palsu atau bahkan pencuri. Jika Anda menggunakan dana pasif (biasanya diindeks), yang sebagian besar dijalankan oleh pesaing, maka ini bukan masalah. Saya nyaman memiliki sistem komputer perintis yang menjalankan semua dana indeks saya. Namun, ketika saya bercabang tentang hal -hal lain (seperti berinvestasi dalam pinjaman uang keras), saya lebih suka menggunakan tiga manajer yang berbeda untuk melakukan ini.

Level Keanekaragaman 6: banyak perusahaan

Saya sering ditanya apakah saya dapat memiliki semua uang untuk perintis atau haruskah saya menaruh uang untuk kesetiaan, schwab atau etrade. Terus terang, saya pikir tidak apa -apa untuk memiliki semua uang di Vanguard (bahkan di salah satu reksa dana besar atau perusahaan pialang lainnya), tetapi jika itu membuat Anda khawatir, maka itu akan memberi Anda (dan ahli waris) beberapa masalah ekstra yang dapat disebarkan sedikit. Jika Anda berinvestasi dalam CD, masuk akal untuk pergi dengan banyak perusahaan/bank. Jika Anda pergi ke bank baru, Anda akan mendapatkan batas FDIC baru yang memiliki nilai.

Informasi lebih lanjut di sini:

Mur dan baut untuk investasi

150 portofolio lebih baik dari Anda

Kimia yang berlebihan

Apakah ada sesuatu yang terlalu transgender? tentu. Semakin banyak manajer, perusahaan, faktor, dan investasi yang Anda miliki, semakin banyak masalah yang harus Anda selesaikan dalam hidup Anda. Tetapi apa yang benar -benar dibicarakan orang saat menggunakan istilah yang berlebihan adalah keragaman yang salah. Pada saat itu, Anda memiliki 16 manajemen aktif yang berbeda dari reksa dana stok besar. Ya, ada 16 manajer yang berbeda, tetapi mereka semua membeli saham yang sama. Hanya dengan membeli Dana Indeks Pasar Total Vanguard, Anda mungkin mendapatkan lebih banyak diversifikasi nyata.

Kolektor investasi dan mereka yang berurusan dengan “penasihat keuangan” yang terlatih juga dalam masalah ini. Mereka akhirnya mendapatkan portofolio 31 reksa dana, 16 saham individu, 5 obligasi muni, 3 anuitas, bitcoin, bisnis bisnis Anda gagal, dan seluruh kebijakan seumur hidup. Itu bukan portofolio; itu berantakan.

Larutan?

Solusi untuk dilema ini adalah memiliki portofolio saham, obligasi, dan dana indeks real estat yang berbiaya rendah, secara luas. Ini memberi Anda tiga tingkat keragaman pertama. Jika Anda ingin memasuki Level 4, tambahkan satu atau dua dana untuk memiringkan portofolio. Jika Anda memasukkan dana real estat swasta atau organisasi bersama, pastikan untuk menggunakan banyak manajer (Level 5). Jika Anda sedikit paranoid tentang Vanguard, pindahkan sedikit uang di tempat lain.

kamu pergi. Diversifikasi selesai. Bisakah Anda masih kehilangan uang di pasar beruang? Sangat. Tetapi kerugian ini akan terbatas, sementara dan toleran karena Anda tahu Anda mengikuti rencana investasi yang wajar. Yang harus Anda lakukan adalah menyeimbangkan kembali, terus berkontribusi, dan menikmati perjalanan di sisi lain lembah.

Ternyata penanya asli lebih beragam daripada pertanyaan aslinya, yang membuat Anda percaya.

Saat dia menulis: “Saya memiliki banyak real estat, dengan banyak akun sekitar 10% obligasi. Mungkin 60% -70% saham. Saya harus melihatnya.”

Bagaimana menurutmu? Apa arti diversifikasi bagi Anda? Bagaimana Anda tahu kapan Anda melakukan diversifikasi?

[This updated post was originally published in 2019.]