Dolar menguat menjelang CPI bulan Januari – Beragampengetahuan

Dolar AS menguat terhadap mata uang G10 menjelang rilis CPI AS untuk bulan Januari. Minggu ini dimulai dengan berita bahwa para pejabat Tiongkok mendorong pengurangan risiko obligasi Treasury AS. Dolar mengurangi kerugiannya, mendapatkan keuntungan dari data ketenagakerjaan bulan Januari yang lebih kuat dari perkiraan. Selain itu, berlawanan dengan intuisi, yen dan obligasi Jepang menguat menyusul kemenangan dramatis LDP. Meskipun nadanya lebih berat hari ini, yen Jepang telah menjadi mata uang terkuat di antara mata uang G10 pada minggu ini, menguat hampir 2,5% terhadap dolar AS menjelang sesi perdagangan Amerika Utara hari ini.

Dana berjangka Fed telah menunda penurunan suku bunga Fed berikutnya dari bulan Juni hingga Juli. Pertemuan bulan Juni ini adalah pertemuan pertama yang akan dipimpin oleh Warsh jika sidang konfirmasi tetap dilaksanakan, namun hal tersebut bukanlah hal yang pasti mengingat penolakan terhadap penyelidikan terhadap pembengkakan biaya pada renovasi yang dilakukan oleh The Fed. Meskipun demikian, kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Juni masih sekitar 75%. Sementara itu, terdapat laporan bahwa pemerintahan Trump sedang mempertimbangkan untuk mempersempit cakupan tarif impor pada produk logam tertentu. Beberapa harga logam industri kemudian melemah. Mahkamah Agung akan mengambil keputusan pada Jumat depan, yang kemungkinan akan memutuskan kewenangan tarif presiden. Yang terakhir, likuiditas mungkin akan habis lebih awal dari biasanya pada hari ini karena pasar AS tutup pada hari Senin. Harap dicatat bahwa pasar Tiongkok saat ini tutup hingga 24 Februari karena perayaan Tahun Baru.

harga

G10

• ini EUR Harganya hampir tidak menembus kisaran yang ditetapkan pada hari Senin di sekitar $1,1810 hingga lebih dari $1,1925. Hal ini menutup separuh kerugian euro sejak level tertinggi 27 Januari di $1,2080. Harganya sedikit di bawah $1,1850 tetapi sekarang kembali ke atas. Opsi senilai €5,25 miliar akan berakhir hari ini. Euro telah jatuh selama tiga hari berturut-turut hari ini. Reaksi terhadap data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS akan menentukan apakah tren ini akan berlanjut.

• USD/USD mencapai tertinggi intraday kemarin JPY Volume perdagangan pagi di Amerika Utara mendekati 153,75 yen. Penjual mendorongnya kembali mendekati 152,35 yen sebelum stabil. Area 152,00 yen memberikan dukungan terdekat, dan terdapat hampir $1,8 miliar opsi yang berakhir hari ini. Dolar belum pernah diperdagangkan di bawah level tersebut sejak pertengahan Oktober tahun lalu. Penawaran belinya telah sedikit pulih hari ini dan mendekati level tertinggi yang terhenti pada awal perdagangan Eropa kemarin.

• Sama seperti euro, GBP Sebagian besar terbatas pada kisaran hari Senin (~$1,3585-$1,3700). Pound jatuh hampir $1,36 kemarin, dengan opsi £530 juta berakhir hari ini. Harga sempat turun di bawah level tersebut tetapi sedikit di atas posisi terendah pada hari Senin. Minggu depan, Inggris akan melaporkan pasar tenaga kerja, IHK bulan Januari (yang terlihat melemah) dan penjualan ritel. Pasar swap mencerminkan kesadaran bahwa penurunan suku bunga pada bulan depan adalah sebuah kemungkinan nyata (sekitar 72%).

• USD/USD melanjutkan kenaikan di hari positif eksternal hari Rabu ini dolar Kanada Kemarin. Dolar stabil, tepat di bawah retracement 61,8% dari penurunan dari level tertinggi 6 Februari (~1,3725 dolar Kanada), yaitu sekitar 1,3640 dolar Kanada. Saat ini, angkanya sedikit di bawah level tersebut. Di atas CAD 1,3650, potensi awal meluas ke area CAD 1,3675-1,3700 CAD.

• ini dolar Australia Harga naik hampir $0,7150, level tertinggi dalam tiga tahun, sebelum menyerah pada aksi ambil untung yang mendorongnya kembali ke hampir $0,7075. Logam mulia dan beberapa logam industri juga lebih lunak. Kerugian hari ini telah mencapai sekitar $0,7045, level terendah dalam empat hari. Area $0,7025 menawarkan support, dan pergerakan di atas level terendah hari Senin di dekat $0,6990 dapat menandakan koreksi lebih lanjut setelah awal yang dramatis. Dengan mempertimbangkan kerugian hari ini, angka tersebut masih naik sekitar 5,8% year to date.

mereka

• USD/USD pada awalnya mencapai titik terendah bulan baru Peso Meksiko Kemarin mendekati MXN17.1265 tetapi pulih di atas MXN17.26. Ini mencatatkan harga penyelesaian tertinggi minggu ini (~MXN17.2260). Dolar AS masih menguat hari ini, meski sejauh ini masih berada di bawah level tertinggi kemarin. Peso sedikit berubah minggu ini, dengan perbedaan suku bunga masih memberikan kompensasi kepada investor dolar, euro atau yen.

• Dolar AS mencapai titik terendah baru terhadap nilai tukar luar negeri Yuan Selama jam perdagangan Amerika Utara. Mencapai hampir CNH6.89. Pasar memandang kenaikan tipis harga penetapan dolar AS yang dilakukan bank sentral sebagai faktor teknis setelah menetapkan dolar AS lebih rendah dalam tiga hari perdagangan sebelumnya. Di Amerika Utara, dolar AS rebound hingga di atas CNH6,90 pada sore hari dan naik menjadi CNH6,9110 hari ini. Kemarin, nilai tukar dolar AS sempat turun di bawah 6,90 yuan, namun hari ini masih bertahan di atas 6,90 yuan. Yuan dalam negeri telah meningkat sekitar 1,2% tahun ini setelah naik hampir 4,5% tahun lalu. Bank Rakyat Tiongkok menetapkan nilai tukar referensi dolar AS hari ini sebesar RMB 6,9398, terendah dalam beberapa tahun (kemarin sebesar RMB 6,9457 dan seminggu yang lalu sebesar RMB 6,9590).

• Kisaran nilai tukar USD/USD pada Jumat lalu rupee India Tetap valid: ~INR90.1750-INR90.8550. Hari ini diperdagangkan antara INR90,60 dan INR90,7540. Investor asing telah membeli saham-saham India dalam beberapa hari terakhir, menghilangkan salah satu sumber tekanan terhadap rupee. Rupee menguat dalam beberapa minggu berturut-turut untuk pertama kalinya sejak Oktober tahun lalu. Yuan melemah sekitar 0,85% sepanjang tahun ini, menjadikannya salah satu mata uang terlemah di antara mata uang negara berkembang.

pasar lainnya

• Ketajaman kemarin adil Kerugian yang terjadi di AS hari ini membebani pasar saham global. Hampir seluruh bursa saham utama di kawasan Asia-Pasifik melemah, kecuali Taiwan yang menguat 1,6%. Faktanya, sebagian besar penurunan lebih dari 1%. Stoxx 600 jatuh untuk sesi kedua berturut-turut dan akan membukukan kerugian mingguan kedua sejak pertengahan Desember jika tidak pulih pada akhir sesi hari ini. Indeks saham berjangka AS sedikit turun.

• Patokan imbal hasil 10 tahun Kebanyakan lembut. Kemarin, Treasury AS naik di kawasan Asia-Pasifik. Imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun Australia dan Selandia Baru turun sekitar 5 basis poin. Reli yang berlawanan dengan intuisi pada obligasi pemerintah Jepang terus berlanjut. Imbal hasil Treasury 10-tahun turun 1,5 basis poin, koreksi mingguan sebesar 6,5 basis poin. Imbal hasil obligasi 30 tahun naik untuk pertama kalinya sejak 2 Februari namun masih turun sekitar 11 basis poin untuk minggu ini. Imbal hasil obligasi 40 tahun naik beberapa basis poin hari ini, mengurangi kerugian minggu ini menjadi sekitar 16 basis poin. Suku bunga acuan Eropa sedikit melemah, sementara imbal hasil Treasury 10-tahun naik 1,5 basis poin menjadi sedikit di atas 4,11%.

• emas Ini stabil setelah jatuh hampir 3,2% kemarin. Meskipun demikian, saat ini harganya masih di bawah $5.000. Harga stabil di sekitar $4,964 minggu lalu dan saat ini turun kurang dari 0,3%. Perak anjlok lebih dari 10% kemarin, namun hari ini juga stabil. Harga bertahan stabil di dekat $77,85 minggu lalu dan berada di atas $77 pada akhir perdagangan pagi Eropa.

• WTI Maret Harganya turun hampir 2,8% kemarin dan mendapat dukungan tepat di bawah $62,50. Ia sedang menjelajahi area $63. Harga ditutup minggu lalu mendekati $63,55.

data

• ini kita Indeks Harga Konsumen bulan Januari dirilis hari ini. Perkiraan median dalam survei Bloomberg adalah headline dan core rate naik 0,3%. Dengan mempertimbangkan efek dasar (base effect), hal ini akan memperlambat tingkat pertumbuhan secara keseluruhan dari 2,7% menjadi 2,5%, yang akan menjadi tingkat terendah sejak Mei tahun lalu. Suku bunga inti mungkin turun dari 2,6% menjadi 2,5%. Jika akurat, maka ini akan menjadi level terendah sejak Maret 2021. Namun, karena laporan pekerjaan bulan Januari lebih baik dari perkiraan, pasar mengakui bahwa The Fed tidak terburu-buru mengubah suku bunga. Penurunan suku bunga berikutnya telah ditunda dari bulan Juni ke Juli, namun dua kali penurunan suku bunga tahun ini masih didiskon di pasar berjangka, meskipun titik tengah pertemuan bulan Desember adalah satu kali penurunan suku bunga tahun ini. Likuiditas mungkin akan habis hari ini sebelum pasar tutup untuk libur Hari Nasional pada hari Senin. Rencanakan dengan tepat.

• ini zona euro Pertumbuhan sebesar 0,3% pada Q4’25 dikonfirmasi hari ini. Tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 1,3% merupakan yang paling lambat dalam empat kuartal. Bank Sentral Eropa memperkirakan pertumbuhan ekonomi sebesar 1,2% tahun ini.

• Swiss Rilis Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Januari hari ini menyoroti dilema ini. Menurut metode penghitungan terpadu UE, CPI Swiss tetap datar dibandingkan tahun lalu sebesar 0,2%. Inti juga tetap tidak berubah di 0,5%. Franc Swiss mendekati level tertinggi terhadap euro sejak tahun 2015 dan telah menghentikan upaya untuk membatasi nilai tukarnya. Pada akhir Januari, nilai tukar franc Swiss terhadap dolar AS juga mencapai level tertinggi dalam 11 tahun. Suku bunga deposito nol dan imbal hasil Treasury dua tahun negatif 16 basis poin. Ambang batas untuk kebijakan suku bunga negatif cukup tinggi. Intervensi diperumit oleh keinginan untuk mempertahankan alokasi euro dan dolar. Membeli euro terlebih dahulu memerlukan penjualan sejumlah euro dengan imbalan dolar. Mengingat surplus transaksi berjalan Swiss akan mendekati 9,0% PDB pada tahun 2024, dibandingkan dengan 8,5% tahun lalu, intervensi untuk mencegah apresiasi franc Swiss dapat membuat marah pemerintah AS yang berubah-ubah.

• Kementerian Keuangan Jepang Menurut laporan, investor Jepang beralih menjadi penjual obligasi asing pada minggu pertama bulan Februari. Dalam enam minggu pertama tahun ini, investor Jepang menjadi pembeli di tiga dari tiga minggu tersebut. Mereka telah menjadi pembeli saham asing selama lima minggu. Investor asing telah membeli saham-saham Jepang setiap minggu sepanjang tahun ini, namun beralih menjadi penjual obligasi Jepang untuk pertama kalinya tahun ini menjelang pemilu minggu lalu.

• Cina Menurut laporan, harga rumah terus turun di awal tahun baru. Pada bulan Januari (70 kota), perumahan komersial baru turun 0,37%. Harga rumah telah turun setiap bulan sejak Mei 2023. Rata-rata penurunan bulanan adalah sekitar 0,25% pada tahun 2025 dan dua kali lipat pada tahun 2024. Harga rumah yang ada saat ini turun lebih cepat. Penurunan rata-rata bulanan tahun lalu hanya di atas 0,5%, dan akan turun sebesar 0,70% pada tahun 2024. Penurunan tersebut turun 0,54% pada bulan Januari. Turunnya harga rumah dituding sebagai penyebab lesunya permintaan barang, terutama barang mewah. Secara terpisah, ekspansi kredit pada bulan lalu lebih kuat dari perkiraan, didorong oleh pinjaman pemerintah (pembiayaan bersih dari obligasi pemerintah berjumlah sekitar 1 triliun yuan). Keluarga dan bisnis mundur.

Penafian