Seluruh Ekosistem Crypto Adalah Skema Ponzi – Beragampengetahuan

Beberapa mengandalkan iklan dan pemasaran internet untuk meyakinkan orang agar menyerahkan uang mereka. Misalnya, Celsius Network secara eksplisit memasarkan dirinya sebagai “lebih baik daripada bank”. Itu menggunakan kenangan krisis keuangan 2008 dan bailout 2013 deposan Siprus untuk meyakinkan klien potensial bahwa uang mereka tidak aman di bank dan bahwa mereka harus memindahkannya ke Celsius, yang akan menjaga uang mereka benar-benar aman dan memberi mereka lebih baik. melayani. Suku bunga lebih tinggi dari bank mana pun. Ini tentu saja bohong. Celsius secara efektif mengambil risiko dengan simpanan ritel yang tidak boleh diambil oleh bank saat ini. Ini mengumpulkan simpanan pelanggan dan meminjamkannya kepada peminjam yang dirahasiakan dan berisiko tinggi yang sekarang kita kenal, dan mengembalikan jaminan pinjaman, secara efektif membuat pinjaman tanpa jaminan. Ia tidak memiliki dukungan likuiditas bank sentral maupun asuransi simpanan. Dan bebas dari peraturan modal dan likuiditas yang melindungi deposan dari kerugian jika bank tradisional gagal. Bagi penabung ritel, model bisnis Celsius jauh lebih berbahaya daripada bank yang memikat mereka untuk mentransfer simpanan mereka. Tetapi peringatan berulang tentang model bisnis Celcius dari pengamat informasi telah diabaikan dan diabaikan oleh banyak komunitas crypto.

Partai tersebut berakhir untuk Celsius pada April 2021, ketika perintah gencatan dan penghentian di New Jersey dan negara bagian lain memaksanya untuk berhenti menawarkan rekening berbunga kepada pelanggan A.S. Tapi itu tersandung selama delapan belas bulan berikutnya, menutupi lubang yang tumbuh di neraca dengan menjual tokennya sendiri dan terus merekrut klien ritel, termasuk dari AS, meskipun berhenti, menurut laporan Penguji AS. tidak memisahkan dana mereka tetapi terus menggunakannya untuk mendukung likuiditas di platform. Pada 28 Oktober 2022, simpanan mereka senilai sekitar $16,9 juta hilang.

Platform lain telah menemukan cara lain untuk meyakinkan orang bahwa aman untuk memasukkan uang mereka ke dalam cryptocurrency. Mata uang fiat di bank diasuransikan oleh FDIC (atau setara di negara lain). Akibatnya, platform cryptocurrency seperti Voyager membentuk kemitraan dengan bank yang diasuransikan FDIC, yang kemudian dijual di platform sebagai deposito fiat yang diasuransikan FDIC. Sebenarnya, ini benar – tetapi deposan hanya diasuransikan jika bank gagal, bukan platform. Navigator tidak peduli. Ini dengan senang hati memberi tahu pelanggan bahwa simpanan mereka akan diasuransikan jika bank atau platform gagal. Ketika platform gagal pada Juni 2022, dapat dipahami bahwa pelanggan menuntut pembayaran asuransi FDIC. Tapi tidak ada pembayaran. Voyager berbohong. FDIC tidak bertanggung jawab atas kerugian akibat kegagalan platform.

Voyager bukan satu-satunya, atau bahkan platform crypto pertama yang salah menjual asuransi FDIC kepada deposan ritel. Ini adalah penipuan industri yang sudah berlangsung lama. Pada bulan Maret 2020, saya secara terbuka mengkritik Cred pemberi pinjaman cryptocurrency karena mengklaim bahwa simpanan ritelnya diasuransikan oleh FDIC, yang jelas tidak demikian. Kredit runtuh pada November 2020, membawa serta sejumlah besar uang dari para deposan. Seperti yang saya peringatkan, mereka tidak diasuransikan.

Bukan hanya platform pemberi pinjaman yang mengklaim simpanan mereka diasuransikan oleh FDIC. Pertukaran Cryptocurrency, terutama Coinbase dan Gemini, memberi tahu pelanggan mereka bahwa deposito fiat memenuhi syarat untuk asuransi “pass-through” FDIC. Sepengetahuan saya, FDIC tidak pernah mengonfirmasi bahwa deposito fiat pada pertukaran atau platform cryptocurrency apa pun memenuhi syarat untuk asuransi langsung atau pass-through. Tetapi selama lebih dari dua tahun, pertukaran dan platform mata uang kripto telah memasarkan diri mereka sebagai diasuransikan oleh FDIC. Baru pada musim panas 2022 FDIC melakukan upaya serius untuk mengakhiri kesalahan penjualan asuransi FDIC oleh perusahaan cryptocurrency.

Sama seperti FDIC mulai menindak perusahaan cryptocurrency karena menjual asuransi FDIC secara tidak benar, FTX bergabung dengan jajaran penipuan asuransi FDIC. Dalam serangkaian tweet, CEO FTX Brett Harrison mengklaim bahwa deposito fiat di FTX akan menjadi rekening pribadi di bank mitranya dan dengan demikian memenuhi syarat untuk asuransi FDIC. Beberapa rakyat Menunjukkan bahwa ini tidak sesuai dengan ketentuan layanan FTX, yang menyatakan bahwa setoran akan disimpan di akun omnibus.Tapi Harrison bersikeras Persyaratan sedang diperbarui Asuransi FDIC berlaku.

Mengapa FTX memutuskan untuk mengiklankan simpanannya sebagai diasuransikan oleh FDIC tidak jelas. Tapi sekarang kita tahu bahwa karena kerugian Alameda, ada lubang besar di neraca FTX. Jadi mungkin mereka berusaha mati-matian untuk mencari deposan baru agar tetap bertahan. Bukan berarti setoran baru akan bisa mengisi lubang itu. Menuangkan lebih banyak air ke dalam ember yang bocor tidak akan menghentikan kebocoran.

Terlepas dari itu, penipuan FTX FDIC tidak berlangsung lama. Pada Agustus 2022, FDIC mengeluarkan perintah gencatan dan penghentian terhadap FTX dan empat perusahaan mata uang kripto lainnya, memaksa mereka untuk segera menghentikan pemasaran asuransi FDIC. Harrison, yang secara khusus disebutkan dalam perintah gencatan dan penghentian FTX, menghapus tweetnya, dan FTX mengubah ketentuan layanannya untuk menghapus semua referensi tentang asuransi simpanan.

Ini adalah stablecoin utama dari ekosistem kripto dan mudah tersedia dari bursa kripto. Yang harus Anda lakukan adalah menyetor sejumlah dolar nyata. Kemudian Anda menukarnya dengan stablecoin, memberi makan stablecoin ke perut lapar Tron DAO Reserve atau Binance, dan duduk santai dan kumpulkan pengembalian Anda, yang tentu saja jauh lebih baik daripada apa pun yang bisa Anda dapatkan di bank tradisional atau pengembalian dana. Dan semuanya benar-benar bebas risiko karena stablecoin ini sebenarnya adalah dolar, bukan?

Ini pasti terlalu bagus untuk menjadi kenyataan. Tapi tidak diragukan lagi beberapa orang bodoh akan mempercayai ini dan menyerahkan stablecoin USD mereka. Inilah yang diinginkan platform. Likuiditas USD untuk mempertahankan ilusi bahwa ada cukup USD dalam sistem untuk memungkinkan semua orang menarik tidak hanya dana yang mereka setorkan, tetapi juga dana yang mereka peroleh.

Ada banyak bukti bahwa ruang cryptocurrency penuh dengan penipuan, penipuan, dan skema Ponzi. Tapi saya akan melangkah lebih jauh. Seluruh ekosistem crypto adalah skema Ponzi. Semuanya bergantung pada semakin banyak orang yang menyerahkan tabungan dan gaji mereka untuk membayar pengembalian gila yang dijanjikan oleh platform kepada mereka yang dapat menyediakan likuiditas yang sangat mereka butuhkan. Tidak heran platform seperti FTX mengejar pangsa pasar dan bersikeras bahwa masalah apa pun hanyalah “krisis likuiditas”. Semakin banyak orang yang dapat mereka tarik, semakin banyak likuiditas yang mereka miliki dan dengan demikian semakin lama mereka dapat bertahan.

Bacaan Terkait: