Pembaruan Portofolio Pasif Lambat dan Stabil: Q2 2024 – Beragampengetahuan

SAYAIni adalah kuartal yang lambat dan stabil untuk portofolio Slow & Steady. Beban investasi pasif model kami hanya tumbuh 1% selama tiga bulan terakhir.

Meskipun demikian, saat ini kita sudah mencapai tiga perempat dari pertumbuhan – yang tentu saja telah memberikan pembaruan pada aset-aset kita.

Berikut adalah angka-angka di Right-o-vision™:

ini pelan dan pasti Portofolionya adalah milik Monevato Portofolio Pasif Model. Didirikan pada awal tahun 2011 dengan biaya £3.000. Investasikan tambahan £1.264 setiap kuartal ke dalam dana indeks yang terdiversifikasi dengan bias terhadap saham. Anda dapat membaca cerita asal dan menemukan semua postingan portofolio pasif sebelumnya di Monevato Perbendaharaan.

Peraih keuntungan pada kuartal terakhir:

• Pasar negara berkembang: 5,4%
• Ekuitas Inggris: 3,7%
• Negara maju (kecuali Inggris): 2,5%. (Amerika Serikat memimpin, Eropa hampir diam, dan Jepang kewalahan)

Downers? Saham-saham kapitalisasi kecil global dan real estat global keduanya turun hampir 3%, sementara saham emas turun 1%.

Dalam basis satu tahun, obligasi pemerintah naik setidaknya 4%. Namun, dalam 13 tahun portofolionya, kinerja mereka sangat buruk, sebagian besar karena keruntuhannya pada tahun 2022.

Amerika yang indah

Pemulihan S&S selama setahun terakhir jelas hanya terjadi secara sepihak. Hal ini terutama didorong oleh dana negara-negara maju, yang sangat bergantung pada kinerja AS.

Konstituen AS naik sekitar 27%. Tingkat pengembalian di Inggris, Eropa, Jepang dan pasar negara berkembang hanya sekitar 13%.

Perbedaannya cukup besar—cukup untuk membuat Anda berharap memiliki karunia kewaskitaan.

Jangan melihat kebelakang

Itu semua hanya keinginan musim panas, tapi aku melakukan sesuatu yang tidak boleh kamu lakukan. Saya telah kembali ke anggota asli portofolio untuk memeriksa kinerja mereka.

Ini adalah semacam penyiksaan mental. Seperti halnya melihat ke belakang, hal ini mengundang Anda untuk membayangkan realitas paralel di mana Anda adalah seorang jenius yang maha tahu yang dapat memprediksi arah terbaik sebelumnya.

Berikut adalah pengembalian nominal kumulatif dari dana peluncuran kami dari Januari 2011 hingga saat ini – tidak termasuk semua penyeimbangan kembali, kontribusi kecil, dan perubahan alokasi aset yang telah kami lakukan selama ini:

Data dan grafik ETF dari Keadilan ETF. Pengembalian termasuk dividen tetapi tidak termasuk inflasi.

ups! Jangan pedulikan aku, aku terbaring di selokan sambil menatap bintang (dan garis-garis). La! La! La! AMERIKA SERIKAT!

Lebih besar dan lebih baik

Seberapa istimewakah Amerika? Saya merasa lebih mudah mengukur kinerja menggunakan pengembalian tahunan:

• Amerika Serikat: 14,9%
• Eropa: 7,4%
• Jepang: 6,8%
• Inggris 6,2%
• Pasifik (tidak termasuk Jepang) 5,3%
• Pasar negara berkembang 3%
• Emas 1,5%

Ingat: Rata-rata return historis saham adalah 8%, sedangkan rata-rata return obligasi pemerintah adalah 4%. (Ini adalah pengembalian nominal sebelum biaya dana).

Dari perspektif ini, setiap aset memiliki kinerja di bawah standar sepanjang siklus hidupnya pelan dan pasti Kecuali Amerika Serikat. Hal ini saja telah meningkatkan imbal hasil portofolio secara keseluruhan ke tingkat yang cukup baik. Dengan asumsi tingkat inflasi rata-rata sebesar 3%, negara-negara emerging market dan negara-negara berkembang sebenarnya telah merugi.

Pertimbangkan pertumbuhan Tiongkok sejak tahun 2011 – namun kinerja negara-negara berkembang masih suram. Membeli kisah pertumbuhan yang nyata tidak selalu menghasilkan keuntungan bagi pemegang saham.

Jika saat ini Anda tertarik dengan ETF yang berfokus pada AI, ada beberapa hal yang perlu diingat.

bola kristal

Sekarang mari kita membalikkan keadaan dan meninjau kembali setiap kelas aset yang mungkin saya pilih pada tahun 2011:

Saya memang mempertimbangkan untuk memiliki saham teknologi pada saat itu. Namun sepertinya industri ini telah dicakup oleh pelacak Amerika dan kemudian dunia. Benar, namun dana teknologi 100% ini masih menghasilkan keuntungan tahunan sebesar 20%, dibandingkan dengan “hanya” keuntungan tahunan sebesar 14,8% untuk AS dan 11,6% untuk MSCI World.

Teknologi merupakan salah satu kisah pertumbuhan yang jelas pada tahun 2011.Semua orang tertarik dengan teknologi Facebook. Namun ada juga banyak peringatan bahwa industri ini dinilai terlalu tinggi dan keuntungan besar mungkin sulit didapat.

Ketika peristiwa-peristiwa tersebut terjadi, peringatan-peringatan ini hanya berlaku bagi Tiongkok, namun tidak bagi industri teknologi.

Baiklah. Sejujurnya, saya tidak akan mengalokasikan lebih dari 5% ekstra untuk saham-saham teknologi, mengingat kehadiran mereka di dana inti AS.

Teknologi kunci

Semuanya kecuali tiga dana teratas yang secara historis didorong oleh perusahaan teknologi besar Bisa, seharusnya, Wanda Kaca spion adalah pecundang.

Uang tunai memiliki kinerja terburuk, dengan pengembalian tahunan sebesar 0,81%. Hal ini menjadikannya pecundang besar setelah inflasi 3%.

Menariknya, imbal hasil 2,65% yang ditawarkan oleh obligasi yang terkait dengan indeks berarti mereka melakukan pekerjaan yang cukup baik dalam melacak inflasi jangka panjang, setelah imbal hasil negatif dan biaya dana berdampak buruk.

Selama periode ini, konektor juga bergerak jauh lebih maju dibandingkan emas.

Pengembalian barang dagangan sangat buruk. Hanya 1,82%, dibandingkan dengan rata-rata historis nominal sebesar 7,5%.

Suku bunga emas tahunan sebesar 5,4% mungkin tidak tampak istimewa pada pandangan pertama, namun dibandingkan dengan kelas aset defensif lainnya, ini sebenarnya luar biasa.

Tapi ingat, fokus dari kelas aset defensif bukanlah keuntungan jangka panjangnya (walaupun kita tetap ingin keuntungannya positif), tapi apa yang mereka lakukan ketika saham merosot.

Dalam hal pertumbuhan, Real Estat Komersial (5,6%) dan Dividen Pilihan Global Hasil Tinggi cukup “membosankan” dibandingkan dengan rata-rata Indeks Pelacakan Global.

Apa buktinya?

Jika Anda melakukan segalanya di Nasdaq lebih dari satu dekade yang lalu dan menyerah pada keberagaman yang tidak masuk akal ini, selamat.

Apakah kamu hanya beruntung? Terkait saham, ada alasan bagus untuk tidak melakukannya di tahun 2011 kegemukan Amerika—bahkan industri teknologi. Ini adalah tendangan yang jelas-jelas tidak memenuhi syarat untuk saya lakukan.

Lars Kroijer merangkum dilema ini dalam postingannya yang luar biasa Mengapa Global Equity Index Tracker adalah satu-satunya dana indeks yang Anda butuhkanmenulis:

Jika Anda kelebihan atau kekurangan berat badan suatu negara dibandingkan dengan pangsa pasar saham dunia, Anda pada dasarnya mengatakan bahwa satu dolar yang diinvestasikan di negara tempat Anda kekurangan berat badan kurang bernilai dibandingkan satu dolar yang diinvestasikan di negara tempat Anda memiliki alokasi lebih tinggi. . Lebih banyak negara per dolar yang cerdas/terinformasi.

Jadi, Anda akan mengklaim melihat keuntungan dari alokasi yang berbeda dibandingkan pasar keuangan internasional yang bernilai multi-triliun dolar.

Tapi Anda tidak bisa melakukan itu kecuali Anda punya keuntungan.

Kami sepakat bahwa kami tidak memiliki keuntungan…

Segala sesuatu yang saya pelajari tentang investasi selama beberapa tahun terakhir menegaskan kebijaksanaan kata-kata Lars.

Terkadang menyenangkan untuk melihat kembali kebijaksanaan di belakang.

Namun lebih bijaksana untuk menatap masa depan dengan kerendahan hati.

Kesepakatan baru

Setiap kuartal kami melemparkan daging segar senilai £1.264 ke serigala pasar, berharap mereka akan berguling dan membiarkan kami menggaruk perutnya. Berdasarkan alokasi aset kami yang telah ditentukan, ekuitas/steak kami dibagi di antara tujuh dana dalam portofolio kami.

Kami menggunakan aturan Larry Swedroe 5/25 untuk penyeimbangan kembali. Fitur tersebut belum diaktifkan pada kuartal ini, sehingga kesepakatannya terlihat seperti ini:

Saham Inggris

Kepercayaan Indeks Semua Saham Vanguard FTSE UK – OCF 0,06%

Nomor dana: GB00B3X7QG63

Pembelian baru: £63,20

Beli 0,232 unit @ £272,59

Alokasi target: 5%

Saham negara maju di luar Inggris

Dana Indeks Ekuitas Vanguard FTSE Developed World (ex UK) – OCF 0,14%

Nomor dana: GB00B59G4Q73

Pembelian baru: £467,68

Beli 0,705 unit @ £663,53

Alokasi target: 37%

Batasan Kecil Global

Dana Indeks Kapitalisasi Kecil Global Vanguard – OCF 0,29%

Nomor dana: IE00B3X1NT05

Pembelian baru: £63,20

Beli 0,152 item @ £416,84

Alokasi target: 5%

saham pasar negara berkembang

iShares Dana Indeks Ekuitas Pasar Berkembang D – OCF 0,19%

Nomor dana: GB00B84DY642

Pembelian baru: £101,12

Beli 50.883 item seharga £1,98

Alokasi target: 8%

properti global

iShares Dana Indeks Real Estat Lingkungan & Kemiringan Rendah Karbon – OCF 0,18%

Nomor dana: GB00B5BFJG71

Pembelian baru: £63,20

Beli 28.757 item @ £2,20

Alokasi target: 5%

emas Inggris

Indeks Obligasi Pemerintah Inggris Vanguard – OCF 0,12%

Nomor dana: IE00B1S75374

Pembelian baru: £316

Beli 2.384 item @ £132,55

Alokasi target: 25%

Obligasi Terkait Inflasi Global

Dana Terkait Indeks Global Jangka Pendek Royal London – OCF 0,27%

Nomor dana: GB00BD050F05

Pembelian baru: £189,60

Membeli 179.546 item seharga £1.056

Dividen yang diinvestasikan kembali: £64,15 (tambahan 60,75 unit dibeli)

Alokasi target: 15%

investasi baru menyumbang = £1.264

biaya transaksi = £0

Lihat tabel perbandingan broker kami untuk mempelajari opsi akun investasi terbaik Anda. Jika Anda hanya ingin berinvestasi di ETF, InvestEngine saat ini adalah yang termurah. Atau cari tahu lebih lanjut tentang memilih saham dan saham ISA termurah untuk situasi Anda.

Portofolio Rata-rata OCF = 0,16%

Jika semuanya tampak terlalu rumit, lihat pilihan dana multi-aset terbaik kami. Ini termasuk portofolio terdiversifikasi terintegrasi seperti dana Vanguard LifeStrategy.

Tertarik untuk melacak portofolio Anda sendiri atau menggunakan pelan dan pasti Spreadsheet pelacakan investasi? Artikel kami tentang pelacakan portofolio menunjukkan caranya.

Pelajari lebih lanjut mengapa menurut kami kebanyakan orang lebih baik berinvestasi secara pasif vs. aktif.

diam,

aki