Saham Fubo Naik: Haruskah Anda Membeli? – Beragampengetahuan

FuboTV (FUBO 0,60%) stoknya turun bulan ini. Penyedia TV kabel virtual dengan fokus pada konten olahraga mengalami masa sulit selama beberapa tahun terakhir, dengan sahamnya turun 97% dari rekor tertinggi, tetapi penyedia ini baru saja mendapat kabar positif dari keputusan pengadilan atas peluncuran produk pesaing. oleh beberapa penyedia kontennya. Saham telah meningkat sekitar 20% dalam 30 hari terakhir menjadi $1.68. Pada suatu saat di tahun 2021, ia diperdagangkan dengan harga lebih dari $60 per saham.

Dengan kapitalisasi pasar yang kecil, keuangan yang membaik, dan pendapatan yang tumbuh pesat, apakah sekarang saatnya untuk membeli saham Fubo sebelum harganya naik? Mari kita lihat lebih dalam perusak streaming TV ini dan cari tahu.

Penghakiman menguntungkannya

Musim panas ini konglomerat media disneyrubah dan Penemuan Warner Brothers mencoba meluncurkan aplikasi streaming olahraga direct-to-consumer (DTC) bernama Venu. Aplikasi ini akan berharga $43 per bulan dan akan memberikan kesempatan kepada penggemar olahraga untuk berhenti berlangganan namun tetap memiliki akses ke liga olahraga yang haknya dimiliki oleh perusahaan media.

Venu adalah pesaing potensial FuboTV. Perusahaan tersebut dikenal sebagai penyedia kabel virtual, yang memungkinkan seseorang berlangganan paket TV kabel tetapi mengaksesnya langsung melalui koneksi Internet. Ini kabel, tapi versi streaming internet. Fubo berfokus pada akuisisi konten olahraga dan ingin menjadi paket olahraga pilihan bagi pelanggan yang ingin meningkatkan ke solusi TV modern. Disney, Fox, dan Warner Brothers Discovery menjual saluran ke Fubo, jadi melihat mereka bekerja sama untuk melewati saluran tersebut mungkin menyebabkan kepanikan di antara para eksekutifnya.

Faktanya, mereka membawa perusahaan tersebut ke pengadilan, mengklaim bahwa aplikasi Venu akan anti-kompetitif dan mengkonsolidasikan kekuatan monopoli dalam konten olahraga. Awal bulan ini, Fubo diberikan perintah awal oleh pengadilan untuk menghentikan peluncuran aplikasi Venu. Ini hanyalah penangguhan awal dan seluruh kasus harus melalui proses pengadilan, namun untuk saat ini hal ini akan membantu FuboTV menangkis beberapa calon pesaing. Investor menganggapnya sebagai kemenangan. Pengumuman tersebut menjadi katalis bagi reli saham bulan ini.

Margin besar dan pesaing besar

Sebagai agregator konten video, FuboTV pada dasarnya harus menanggung biaya yang dibebankan oleh saluran TV seperti ESPN dan kemudian membebankan tarif yang sedikit lebih tinggi kepada pelanggannya. Hal ini akan terlihat pada angka margin kotor perusahaan. Sebelumnya, Fubo sebenarnya memposting negatif keuntungan kotor, artinya mereka menjual paket kabel virtualnya di bawah harga yang dikeluarkan untuk mendapatkan saluran dari penyedia konten. Saat ini, hal ini telah diperbaiki, namun marginnya masih rendah, hanya 9%.

Peningkatan margin membantu meningkatkan pengeluaran uang Fubo. Pada titik terendahnya, perusahaan menghabiskan $360 juta arus kas bebas setiap tahunnya. Dalam 12 bulan terakhir, dana yang dikeluarkan kurang dari $150 juta. Masih banyak ruang untuk perbaikan sebelum arus kasnya positif, namun Fubo berada dalam posisi yang jauh lebih baik dibandingkan beberapa tahun yang lalu; namun, stoknya jauh lebih rendah.

Kekhawatiran lain bagi Fubo adalah pesaing langsungnya, YouTubeTV. Properti dari AlfabetYouTubeTV memiliki peti perang yang hampir tak ada habisnya yang dapat Anda coba tingkatkan dengan pelanggan. Itu sebabnya pangsa pasarnya jauh lebih besar. Alphabet dapat menghasilkan uang secara tidak langsung dengan mengajak lebih banyak orang menonton iklan di YouTube dan mendapatkan data untuk bisnis periklanannya. Selama ini Fubo sigap dalam memperoleh hak olah raga, seperti jaringan olah raga daerah, namun dari sudut pandang seribu kaki, Fubo berada pada posisi yang kurang menguntungkan dibandingkan YouTubeTV.

Data Arus Kas Gratis FUBO dari YCharts

Haruskah Anda membeli sahamnya?

Pada saat penulisan, saham Fubo memiliki kapitalisasi pasar lebih dari $500 juta. Ini menghasilkan pendapatan $1,5 miliar selama 12 bulan terakhir dan tumbuh 26% dari tahun ke tahun pada kuartal terakhir. Jika margin kotor terus meningkat dan perusahaan dapat mencapai arus kas positif, mungkin masih ada nilai saham Fubo. Perusahaan ini memiliki uang tunai sebesar $150 juta di neraca dan utang konversi sekitar $300 juta yang belum jatuh tempo hingga tahun 2026 atau setelahnya, sehingga likuiditas jangka pendek tidak menjadi masalah besar jika arus kas terus membaik.

Namun, bukan berarti Anda harus terburu-buru membeli saham. Menurut saya Fubo adalah saham berisiko karena pesaing besar seperti YouTubeTV. Juga tidak jelas apakah Venu akan diizinkan beroperasi. Hasil dari gugatan tersebut belum ditentukan sebelumnya, meskipun perusahaan telah diberikan perintah awal. Karena alasan ini, sebaiknya tinggalkan saham FuboTV di luar dari portofolio Anda untuk saat ini.