Keuntungan yang Banyak Dilewatkan Investor – Beragampengetahuan

Minggu lalu, saya pergi ke Home Depot untuk membeli baterai peniup daun baru dan disambut oleh Sinterklas tiup setinggi 10 kaki.

Reaksi awalku bukanlah untuk merasakan semangat liburan tetapi, “Sudah!? Dekorasi Halloweenku belum disingkirkan!”

Sesampainya di rumah, aku memastikan untuk membersihkan sisa sarang laba-laba kapas dari semak-semak di depan dan memindahkan kerangka seukuran aslinya ke loteng.

Rasanya musim liburan kami dimulai lebih awal setiap tahun.

Pohon Natal setinggi 100 kaki di desa tepi pantai kami akan tumbuh pada pertengahan Oktober.

Anjing saya berlari mencari perlindungan pada awal Juni, bukan pada akhir pekan tanggal 4 Juli.

Heck, penjualan Black Friday, yang biasanya terjadi pada hari Jumat setelah Thanksgiving, kini dimulai antara minggu pertama dan kedua bulan November.

Mungkin segalanya berjalan terlalu baik dan kita memberi diri kita lebih banyak waktu untuk menyebarkan kegembiraan tahun ini…

Pasar saham memang sedang dalam suasana meriah tahun ini.

Dengan Nasdaq naik 25% pada tahun 2024 dan S&P 500 naik hampir 24%, reli Sinterklas di akhir tahun semakin dekat.

Apa yang mungkin tidak Anda sadari adalah bahwa model pasar ini sangat dapat diandalkan, hampir seperti ada surat kabar masa depan pada hari ini.

Meskipun perusahaan besar berfokus pada algoritme kompleks dan perdagangan frekuensi tinggi, mereka kehilangan salah satu peluang keuntungan yang paling dapat diprediksi di pasar: penawaran musiman.

Inilah masalahnya – pasar memiliki ritme. Sama seperti Anda tidak akan memasang dekorasi Halloween di bulan Desember, investor cerdas tahu persis kapan harus terlibat dalam sektor tertentu.

Ini dia:

drama musiman

Mari kita mulai dengan reli Sinterklas favorit semua orang.

Dalam lima hari perdagangan terakhir dari bulan Desember hingga awal Januari, S&P 500 biasanya naik sekitar 1,3%. Namun sebagian besar investor melewatkan hal ini: Ketika Sinterklas tidak muncul, biasanya itu pertanda akan ada masalah di depan.

Itu sebabnya veteran Wall Street berkata: “Jika Sinterklas tidak menelepon, para penjual mungkin akan datang ke Broad and Wall.”

Yale Hirsch, pendiri Stock Trader’s Almanac, menciptakan istilah “reli Santa Claus” pada tahun 1972.

Dia mendefinisikan kerangka waktu untuk reli ini sebagai lima hari perdagangan terakhir dalam setahun dan dua hari perdagangan pertama di tahun baru.

Menurut kami, ada beberapa faktor yang dapat menyebabkan pemulihan ekonomi selama periode ini, termasuk:

• Suasana yang ada di Wall Street dan Main Street selama liburan bukan lagi kegembiraan dan optimisme musiman.
• Investor menjual saham karena alasan pajak akhir tahun, menyebabkan harga turun dan menciptakan peluang pembelian.
• Orang-orang menerima bonus akhir tahun dan memutuskan untuk berinvestasi di pasar.
• Investor institusi menyelesaikan pembukuan mereka dan pergi berlibur, menyerahkan pasar kepada investor ritel yang lebih bullish.
• Orang-orang memulai kebiasaan berinvestasi atau berpartisipasi dalam rencana investasi sebagai bagian dari resolusi Tahun Baru atau karena perasaan umum akan “awal yang baru”.

Jadi, apa sebenarnya yang ditunjukkan oleh reli Sinterklas?

Almanak Pedagang Saham mengumpulkan data tujuh hari ini selama 74 tahun terakhir, dari tahun 1950 hingga 2023, menunjukkan bahwa demonstrasi Sinterklas terjadi sebanyak 58 kali.

Artinya kemungkinan munculnya Sinterklas adalah sekitar 74%.

Reli Santa Claus juga dianggap sebagai prediksi akurat tentang arah pergerakan pasar saham tahun depan.

Sejak tahun 1999, pasar telah meningkat 19 kali lipat selama demonstrasi Santa Claus, dan tahun berikutnya, S&P 500 naik 14 kali lipat—dengan tingkat akurasi 74%.

Selama 7 hari ini, pasar turun 3 dari 5 kali, atau 60% sepanjang waktu.

Meskipun mungkin terjadi, penurunan pasar tidak dapat dijamin.

Lihat saja periode tujuh hari antara tahun 2023 dan 2024. Pasar sebenarnya turun 1,03%, namun tahun 2024 adalah salah satu tahun terbaik pasar – pasar sudah naik 24% tahun ini.

Jadi, meskipun metrik ini berguna, ini bukanlah indikator yang baik untuk bertaruh.

Namun bagaimana dengan peluang sebenarnya? Mereka terlibat dalam perdagangan musiman yang kurang dikenal.

Ambil contoh Hari Presiden di bulan Februari. Meskipun sebagian besar investor masih belum pulih dari keterpurukan liburan, saham-saham otomotif seperti Ford dan General Motors terus melonjak. Mengapa?

Dealer meluncurkan promosi besar pertama mereka, mendorong penjualan dan harga saham lebih tinggi. Ini bukan suatu kebetulan – pada bulan Februari, investor memiliki gambaran yang lebih jelas tentang tahun depan.

Tanggal Empat Juli mungkin tampak sepi, tapi itulah yang membuatnya menyenangkan. Bahkan ketika meja perdagangan menyusut, catatan sejarah di beberapa sektor melonjak.

Maskapai penerbangan seperti Delta dan United sering terbang, dan Home Depot biasanya mencatatkan keuntungan yang mengejutkan. Kebanyakan investor melewatkan langkah ini karena mereka sibuk merencanakan acara barbekyu.

Lalu tibalah Hari Buruh—saatnya ritel bersinar. Saham perusahaan seperti Walmart, Target, dan Apple biasanya naik karena orang tua membeli perlengkapan sekolah.

Bagian terbaiknya? Pola ini berulang dari tahun ke tahun.

Sisi yang paling dirindukan

Inilah alasan mengapa peluang ini tetap ada: Wall Street menjadi terlalu kompleks. Ketika dana lindung nilai mengejar algoritme dan perdagangan frekuensi tinggi, mereka mengabaikan pola sederhana dan andal yang telah berhasil selama beberapa dekade.

Tapi ingat – waktu adalah segalanya.

Ini bukanlah strategi beli dan tahan. Anda harus tahu persis kapan harus masuk dan kapan harus keluar.

Tren pasar yang kuat dapat mengesampingkan pola musiman, jadi Anda harus tetap waspada.

intinya

Sementara semua orang terobsesi dengan laporan pendapatan dan pertemuan The Fed, investor cerdas diam-diam mengambil keuntungan dari peluang berbasis kalender ini. Kompleksitas pasar sering kali menyebabkan investor mengabaikan model yang lebih sederhana dan lebih dapat diandalkan.

Terkadang keuntungan terbaik tidak terletak pada strategi perdagangan yang rumit namun pada pemahaman bagaimana pasar bergerak sesuai kalender.

Intinya adalah: pola-pola ini telah bertahan sejak tahun 1980an, bahkan ketika pasar sudah menjadi lebih efisien.

Sebuah studi penting pada tahun 1994 menunjukkan bahwa dari semua perubahan musim, efek liburan menghasilkan abnormal return terbesar.

Keuntungan ini dapat memberikan dampak nyata pada portofolio investasi Anda.

Sampai waktu berikutnya,

Raja Ian
kepala strategi, kekayaan strategis