1 Saham Minyak Luar Biasa Turun 18% untuk Dibeli dan Ditahan Selamanya – Beragampengetahuan

Saham raksasa minyak ConocoPhillips (POLISI 2,28%) telah runtuh hampir 18% pada tahun lalu. Penjualan ini terjadi pada saat itu S&P 500 telah tumbuh lebih dari 15%. Kinerja buruk ini disebabkan oleh anjloknya harga minyak. Selama 12 bulan terakhir, minyak mentah Brent, yang menjadi patokan minyak global, telah anjlok lebih dari 15% dan baru-baru ini mendekati $60 per barel.

ConocoPhillips dapat berkembang meskipun harga minyak tetap rendah. Perusahaan minyak ini memiliki banyak katalis pertumbuhan yang seharusnya dapat meningkatkan arus kas bebasnya secara signifikan pada akhir dekade ini.

Sumber gambar: Getty Images.

Dibangun untuk berkembang

Tim manajemen ConocoPhillips yakin mereka telah membangun salah satu portofolio sumber daya berkualitas tertinggi di sektor energi. Melalui serangkaian akuisisi yang berpuncak pada pembelian Marathon Oil senilai $22,5 miliar tahun lalu, ConocoPhillips kini memiliki salah satu portofolio sumber daya minyak dan gas yang terdalam, paling tahan lama, dan beragam di industri. Perusahaan ini memiliki stok selama beberapa dekade dengan harga pengiriman di bawah $40 per barel.

Basis sumber daya perusahaan yang berbiaya rendah memungkinkannya menghasilkan banyak uang dalam kondisi saat ini. ConocoPhillips memperkirakan perusahaan dapat menghasilkan arus kas bebas sekitar $7 miliar tahun ini setelah mendanai belanja modalnya. Hal ini memberikan keuntungan tak terduga yang dapat dikembalikan kepada pemegang saham melalui dividen dan pembelian kembali saham.

Perubahan hari ini

(-2.28%) $-2.05

Harga saat ini

$88.03

Data kunci

Kapitalisasi pasar

110 miliar dolar

Rentang harian

$87,93 – $90,60

Kisaran 52 minggu

$79,88 – $115.38

Volume

7,9 juta

Menikahi. Jil

6,6 juta

Margin kotor

27.83%

Hasil dividen

0,04%

ConocoPhillips juga memiliki neraca keuangan yang kuat dan kaya akan uang. Perusahaan mengakhiri kuartal kedua dengan $5,7 miliar dalam bentuk tunai dan investasi jangka pendek dan $1,1 miliar lainnya dalam investasi jangka panjang. Hal ini memberikan mereka landasan untuk terus berinvestasi dalam mengembangkan operasinya dan mengembalikan uang tunai kepada investor selama periode harga minyak yang lebih rendah. Perusahaan berupaya untuk lebih memperkuat neracanya dengan menjual aset non-inti. Perusahaan setuju untuk menjual aset Anadarko Basin senilai $1,3 miliar awal tahun ini dan bertujuan untuk menutup penjualan lagi senilai $2,5 miliar pada akhir tahun depan.

Siklus pertumbuhan abadi

ConocoPhillips yakin perusahaannya berada di titik puncak pertumbuhan arus kas bebas dalam periode multi-tahun. Dorongan awal akan datang dari integrasi lanjutan akuisisi Minyak Marathon, yang ternyata jauh lebih baik dari perkiraan. Perusahaan awalnya berharap dapat menghemat biaya sekitar $500 juta dengan menggabungkan kedua perusahaan tersebut. Namun, sinergi ini diperkirakan akan mencapai $1 miliar pada akhir tahun ini. Selain itu, perusahaan kini memperkirakan akan memperoleh tambahan biaya sebesar $1 miliar dan peningkatan margin terkait kesepakatan tersebut pada akhir tahun depan. Itu berarti peningkatan arus kas bebas sebesar $1 miliar tanpa kenaikan harga minyak mentah.

Fase pertumbuhan arus kas bebas berikutnya akan datang dari investasi untuk memperluas portofolio LNG globalnya. Pada tahun 2022, perusahaan menandatangani kesepakatan dengan Energi Sempra untuk mengambil 30% saham Tahap 1 proyek LNG Port Arthur. Proyek ini dijadwalkan mulai beroperasi pada tahun 2027 dan 2028. ConocoPhillips juga terlibat dalam dua proyek perluasan Lapangan Utara di Qatar, yang akan mulai beroperasi secara bertahap mulai tahun depan hingga 2028. Trio investasi LNG ini dapat menyediakan tambahan arus kas bebas tahunan hingga $2 miliar setelah ketiga proyek tersebut mulai beroperasi.

Terakhir, perusahaan tersebut menginvestasikan lebih dari $7 miliar dalam pengembangan pusat Willow di Alaska, sehingga memungkinkan perusahaan tersebut memanfaatkan sumber daya pasokan minyak murah yang berjumlah 600 juta barel di negara bagian tersebut. Perusahaan memperkirakan proyek tersebut akan mulai berproduksi pada tahun 2029. Proyek ini berpotensi menghasilkan lebih dari $4 miliar tambahan arus kas bebas tahunan untuk raksasa minyak tersebut mulai tahun itu.

Tambahkan katalis pertumbuhan ini, dan ConocoPhillips dapat menghasilkan tambahan arus kas bebas tahunan sebesar lebih dari $7 miliar hingga tahun 2029, dengan asumsi harga minyak rata-rata $70 per barel. Jumlah tersebut kira-kira dua kali lipat dari arus kas bebas yang diharapkan dihasilkan tahun ini. Angka tersebut masih akan berjumlah $6 miliar jika harga minyak saat ini berada di angka $60an. Prospek pertumbuhan arus kas bebas yang kuat ini mendukung rencana perusahaan untuk memberikan pertumbuhan dividen pada 25% perusahaan teratas S&P 500 di tahun-tahun mendatang. Hal ini juga akan memberikan perusahaan kapasitas yang cukup untuk membeli kembali lebih banyak sahamnya.

Stok minyak banyak

ConocoPhillips telah membangun salah satu portofolio terbaik di sektor minyak. Dengan proyek ekspansi yang dirancang untuk menghasilkan arus kas bebas yang berkelanjutan dan berkembang, perusahaan berada dalam posisi yang kuat untuk meningkatkan hasil dividen beroktan tinggi (di atas 3,5% hasil setelah penurunan harga saham) di tahun-tahun mendatang. Mengingat rendahnya harga saham saat ini, sekarang adalah saat yang tepat bagi investor untuk mempertimbangkan membeli dan menahan ConocoPhillips karena pendapatan jangka panjang dan potensi pertumbuhannya.