CEO Apollo menepis ketakutan akan risiko sistemik dari kredit swasta – Beragampengetahuan

(Bloomberg) — Perusahaan Manajemen Internasional Apollo CEO Mark Rowan menolak gagasan bahwa menambahkan aset swasta ke portofolio pensiun dan asuransi dapat menimbulkan risiko sistemik, dan menyebut kekhawatiran mengenai kepemilikan tersebut berlebihan.

Sebagian besar kredit swasta yang dipegang oleh perusahaan asuransi dan pembeli dana pensiun diberi peringkat layak investasi (investment grade), kepala eksekutif mengatakan kepada investor pada hari Senin, menolak gagasan bahwa kelas aset kurang transparan dibandingkan pinjaman tradisional. Dia mengatakan pemberi pinjaman memiliki akses langsung ke manajemen peminjam.

Misalnya, dana yang diperdagangkan di bursa kredit swasta Apollo dengan State Street Corp. menyediakan pembaruan harga setiap hari. Di tempat lain di Apollo, perusahaan tersebut memperdagangkan bisnis kredit swasta tingkat investasi senilai $6 miliar, katanya.

“Orang-orang sudah benar-benar kehilangan akal sehatnya, dan berita utama menjadi lebih histeris dan hampir tidak ada hubungannya dengan substansinya,” kata Rowan sebagai bagian dari presentasi tentang bisnis layanan pensiun Apollo.

Manajer aset alternatif telah mengambil alih perusahaan asuransi dalam beberapa tahun terakhir, mendapatkan akses ke sumber modal jangka panjang yang stabil untuk mendorong investasi mereka. Apollo memelopori model ini, melalui cabang asuransinya, Athena, yang berinvestasi pada produk keuangan yang dibuat oleh divisi manajemen asetnya. Ruane mencatat pada hari Senin bahwa Apollo memiliki keunggulan kepemimpinan di bidang ini.

Terkait dengan:Betapa ketinggalan jaman infrastruktur pasar swasta membatasi pertumbuhan penasihat

Namun belakangan ini, hubungan erat antara perusahaan ekuitas swasta dan perusahaan asuransi telah berubah Audit tata caraYang terakhir ini secara tradisional menempatkan uang mereka di bagian pasar yang lebih likuid seperti obligasi dan saham berkualitas tinggi. Ledakan yang terjadi baru-baru ini pada pembuat suku cadang mobil First Brands Group dan pemberi pinjaman mobil subprime Tricolor Holdings telah memperburuk kekhawatiran mengenai kerugian kredit di industri keuangan.

Bulan lalu, para ekonom di Bank for International Settlements mengamati secara luas bagaimana praktik dalam industri dan… diperkirakan Perusahaan asuransi jiwa yang diperdagangkan secara publik di Amerika Utara akan menghadapi kekurangan modal sekitar $150 miliar jika terjadi krisis ekonomi yang parah. Jumlah ini tiga kali lipat dibandingkan dua dekade lalu.

“Jika kita melihat bisnis asuransi, bagi saya, ada risiko sistemik yang membayangi,” kata Colm Kelleher, ketua UBS Group AG, pada pertemuan puncak global di Hong Kong awal bulan ini.

Ruane menjawab komentar tersebut selama panggilan pendapatan kuartal ketiga Apollo, dengan mengatakan kepada analis bahwa Athene tidak menggunakan Egan-Jones Ratings Co., yang praktik bisnisnya sedang diawasi oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS.

“Colm sepenuhnya salah,” katanya awal bulan ini, mengacu pada komentar pimpinan UBS.

Terkait dengan:Aset swasta akan menyumbang setengah pendapatan industri pada tahun 2030, kata PwC