Risiko tiga kali lipat terhadap indeks dolar – NFP, CPI dan ECB :: beragampengetahuan – Beragampengetahuan

• Indeks industri dolar AS ↓ Tahun 9%lebih lemah tahun ini dibandingkan semua negara G10
• ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah
• NFP + CPI + Bank Sentral Eropa = Peningkatan volatilitas?
• Selama setahun terakhir, data nonfarm payrolls telah mendorong inisiatif-inisiatif berikut: ↑ 0,7% & ↓ 0,4%
• Tingkat teknis: 100,00, 98,00 dan 97,20.

Serangkaian peristiwa berisiko tinggi dapat mengganggu pasar global dalam beberapa minggu mendatang.

Keputusan suku bunga dari bank sentral utama, pidato dari pembuat kebijakan dan data ekonomi penting membawa peluang perdagangan baru:

Senin, 15 Desember

• Yen Jepang: Indeks Manufaktur Besar Tankan (Q4)
• RMB: Produksi Industri Tiongkok (November); Penjualan Ritel (November); Investasi Aset Tetap (November); Penanaman Modal Asing Langsung (November)
• Euro: harga grosir Jerman (November); Produksi industri zona euro (Oktober)
• CAD: Tingkat Inflasi Kanada (November)
• USDInd: Presiden Fed New York John Williams berbicara

Selasa, 16 Desember

• AUD: Perubahan Kepercayaan Konsumen Westpac (Desember)
• JPY: PMI Manufaktur dan Jasa Global S&P Jepang (Desember)
• GBP: Tingkat Pengangguran Inggris (Oktober); PMI Manufaktur dan Jasa Global S&P (Desember)
• Euro: PMI Komprehensif, Manufaktur dan Jasa Jerman (Desember); Indeks Sentimen Ekonomi ZEW (Desember)
• USD: non-farm payrolls AS (November); penjualan eceran (Oktober); tingkat pengangguran (November)

Rabu, 17 Desember

• Dolar Selandia Baru: Giro Selandia Baru (Q3)
• Yen: Neraca Perdagangan Jepang (November); Pesanan Mesin (Oktober)
• UK100: Tingkat inflasi Inggris (November)
• Euro: Iklim bisnis Ifo Jerman (Desember)
• US500: penjualan ritel AS (November); inventaris bisnis (MoM); Pidato Fed Williams dan Bostic
• WTI: perubahan persediaan minyak mentah API (per 12 Desember)

Kamis, 18 Desember

• NZD: PDB Selandia Baru (Q3)
• Sterling: Keputusan suku bunga BoE dan risalah Komite Kebijakan Moneter
• Euro: keputusan suku bunga ECB
• USD: tingkat inflasi AS (November); klaim pengangguran awal (per 13 Desember)
• MXN: Keputusan suku bunga Meksiko

Jumat, 19 Desember

• Yen: Keputusan suku bunga Bank of Japan; tingkat inflasi (November)
• UK100: Penjualan ritel Inggris (November); Kepercayaan Konsumen GfK (Desember)
• Euro: Kepercayaan Konsumen GfK Jerman (Januari); PPI Jerman (November); Kepercayaan Konsumen Zona Euro (Desember)
• CAD: Penjualan Ritel Kanada (November)
• USD: Penjualan Rumah yang Ada di AS (November); Hasil Akhir Kepercayaan Konsumen Michigan (Desember)

Fokus kami adalah pada Indeks Dolar AS yang sedang melemah Lebih dari 9% sepanjang tahun ini.

Catatan: Indeks Dolar AS melacak kinerja dolar AS terhadap enam mata uang G10 yang berbeda, termasuk euro, pound Inggris, yen Jepang, dan dolar Kanada.

Berikut cara menimbangnya:

• Euro: 57,6%
• Yen Jepang: 13,6%
• Pound Inggris: 11,9%
• Dolar Kanada: 9,1%
• Krona Swedia: 4,2%
• Franc Swiss: 3,6%

Ini 3 faktor Apa yang dapat mengguncang indeks dolar AS pada minggu depan:

1) NFP AS bulan Oktober/November – Selasa, 16 Desember

AS akan merilis data nonfarm payrolls untuk bulan November, yang juga mencakup data untuk bulan Oktober, yang merupakan gambaran besar pertama mengenai lapangan kerja sejak penutupan pemerintah.

Pasar memperkirakan perekonomian AS hanya akan menciptakan 50.000 lapangan kerja di bulan November, sementara tingkat pengangguran tidak akan berubah di angka 4,4%. Angka yang lebih rendah mencerminkan dampak penutupan pemerintah terhadap pasar tenaga kerja.

• Laporan ketenagakerjaan AS yang lebih kuat dari perkiraan dapat meredakan spekulasi penurunan suku bunga, sehingga mendorong indeks dolar lebih tinggi.
• Namun, bukti lebih lanjut dari melemahnya pasar kerja AS dapat memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga AS, sehingga menurunkan indeks dolar.

Menyusul rilis laporan non-farm payrolls AS, Indeks Industri USD diperkirakan naik 0,7% atau turun 0,4% dalam waktu 6 jam.

2) CPI AS pada bulan November – Kamis, 18 Desember

Indeks harga konsumen (CPI) AS yang akan datang dapat memengaruhi spekulasi Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga dalam beberapa bulan pertama tahun 2026.

Perkiraan pasar:

• CPI meningkat sebesar 3,1% tahun ke tahun (November 2025 dan November 2024).
• CPI Inti naik 3% tahun ke tahun.

Tanda-tanda meningkatnya tekanan inflasi dapat melemahkan spekulasi bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunganya.

Catatan: Laporan penjualan ritel AS dan pidato pejabat Federal Reserve mungkin mempengaruhi indeks dolar AS minggu ini.

Dalam waktu enam jam setelah rilis laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS, Indeks Industri USD diperkirakan naik 0,2% atau turun 0,6%.

3) Keputusan suku bunga ECB – Kamis 18 Desember

Bank Sentral Eropa diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuannya pada hari Kamis, 18 Desember. Keputusan tersebut kemungkinan besar didasarkan pada ketahanan zona euro dalam menghadapi ketegangan perdagangan dan membaiknya prospek ekonomi.

Namun, petunjuk apa pun mengenai pergerakan kebijakan di masa depan dapat memicu volatilitas baru.

Catatan: Euro menyumbang hampir 60% bobot indeks dolar AS. Euro yang lebih lemah cenderung mendorong indeks lebih tinggi dan sebaliknya.

• Jika Bank Sentral Eropa mengeluarkan komentar dovish dan mengisyaratkan kemungkinan penurunan suku bunga pada tahun 2026, indeks dolar AS bisa naik.
• Jika ECB menjadi kurang dovish mengenai penurunan suku bunga di masa depan dibandingkan perkiraan, indeks dolar AS bisa turun seiring penguatan euro.

Indeks industri dolar AS diperkirakan naik 0,2% atau turun 0,3% dalam waktu 6 jam setelah keputusan suku bunga ECB.

Catatan: Keputusan perbankan dari Bank of England, Bank of Japan dan Riksbank juga dapat berdampak pada Indeks Industri USD, mengingat bobotnya yang hampir 30% dalam Indeks Industri USD.

4) Kekuatan teknis

Indeks Dolar AS FXTM berada di bawah tekanan pada grafik harian.

• Penembusan yang kuat dan penutupan harian di atas 99,00 dapat memicu kecenderungan menuju rata-rata pergerakan 200 hari di 99,50 dan 100,00.
• Jika harga turun di bawah 98.00, penurunan mungkin terdorong untuk mencapai 97.20 dan 96.50.