Seminggu ke depan: Tidak semua yang berkilau itu adalah emas… – Beragampengetahuan

• Perak naik 40% sejak awal tahun 2025
• Korelasi terhadap emas selama 2 tahun terakhir adalah 83%
• Didukung oleh permintaan industri, ETF, dan kelemahan dolar
• Tahun lalu, NFP AS memicu fluktuasi ↑ 1,5% dan ↓ 2,0%
• Model FX Bloomberg – 70% – ($100,22 – $131,27)

Logam mulia terpukul karena dolar AS menguat di tengah laporan bahwa Trump mungkin mencalonkan Kevin Warsh sebagai ketua Federal Reserve.

Namun, perak tetap menjadi yang terdepan dalam sektor komoditas, dengan imbal hasil sebesar 400% year-to-date, dibandingkan dengan imbal hasil emas sebesar 17%.

Catatan: Meskipun Emas/Perak anjlok kemarin, sebagian besar kerugian telah pulih karena pembeli dengan rakus mengincar rekor baru.

Risiko geopolitik, permintaan spekulatif dari investor Tiongkok, arus masuk ETF, dan kelemahan umum dolar AS telah mendorong kenaikan harga logam mulia.

Namun perak juga mendapatkan kekuatan darinya Menghadapi kekurangan pasokan, permintaan industri terus meningkat.

Kekuatan fundamental yang kuat ini menjadi pertanda baik bagi kenaikan lebih lanjut pada perak, yang telah bergerak sejalan dengan emas sebanyak 83% dalam periode lima hari selama dua tahun terakhir.

Sebelum kita membahas topik yang dapat berdampak pada perak, berikut adalah daftar peristiwa untuk minggu depan:

Minggu, 1 Februari

• Minyak: Pertemuan Tingkat Menteri OPEC+

Senin, 2 Februari

• Yuan: Peringkat PMI Manufaktur Anjing Tiongkok (Januari)
• Euro: Penjualan Ritel Jerman (Desember)
• GBP: IMP Manufaktur Global S&P Inggris, Harga Rumah Nasional
• USD: PMI Manufaktur ISM AS (Januari); Ketenagakerjaan Manufaktur ISM (Januari)

Selasa, 3 Februari

• AUD: keputusan suku bunga RBA
• FRA40: Tingkat inflasi Perancis (Januari)
• MXN: Keyakinan Bisnis Meksiko (Januari)
• USD: Lowongan JOLT (Desember)
• Minyak mentah WTI/Brent: perubahan persediaan minyak mentah API AS (per 30 Januari)

Rabu, 4 Februari

• Yuan: PMI Jasa Anjing Pemeringkatan Tiongkok (Januari)
• Euro: Tingkat Inflasi Zona Euro (Januari)
• USD: PMI Jasa ISM AS (Januari); Perubahan Ketenagakerjaan ADP (Januari)
• Minyak mentah WTI/Brent: perubahan persediaan minyak mentah EIA AS (per 30 Januari); Perubahan persediaan bensin EIA (per 30 Januari)
• NAS100: Laporan pendapatan alfabet, pengumuman pengembalian dana triwulanan Departemen Keuangan AS

Kamis, 5 Februari

• Dolar Australia: Neraca Perdagangan (Desember)
• GBP: keputusan suku bunga BoE; menit MPC; PMI Konstruksi Global S&P Inggris (Januari)
• Euro: keputusan suku bunga ECB
• MXN: Keputusan Suku Bunga BoM
• US500: Pendapatan Amazon

Jumat, 6 Februari

• Euro: Neraca Perdagangan Jerman (Desember); Produksi Industri Jerman (Desember); Neraca Perdagangan Perancis (Desember)
• CAD: Tingkat Pengangguran Kanada (Januari); IMP Ivey Kanada Penyesuaian Musiman (Januari)
• USD: data non-farm payrolls AS (Januari); tingkat pengangguran (Januari); Indeks kepercayaan konsumen Michigan (Februari)

Menjelang bulan Februari, ada beberapa masalah tingkat tinggi yang dapat mempengaruhi prospek perak:

Catatan: Presiden Donald Trump akan mengumumkan calon Presiden Federalnya pada hari Jumat tanggal 30^th Januari.

Menurut Polymarket, ia memiliki peluang 83% untuk memilih mantan gubernur Fed Kevin Warsh, yang sudah lama mengkritik kebijakan moneter ultra-longgar.

Hal ini menimbulkan pertanyaan apakah Trump akan menyerah pada Trump dan menurunkan suku bunga atau menegaskan kembali disiplin kebijakan.

1) Risiko geopolitik

Dalam perkembangan terakhir, Trump mengancam akan menyerang Iran sambil mengatakan akan mengenakan tarif terhadap negara-negara yang memasok minyak ke Kuba. Dia juga mengancam akan mencabut sertifikasi semua pesawat buatan Kanada dan mengenakan tarif sebesar 50 persen terhadap pesawat tersebut.

Meningkatnya ketegangan geopolitik dapat mempercepat masuknya aset-aset safe-haven, sehingga meningkatkan aset-aset safe-haven seperti perak.

2) Laporan ketenagakerjaan non-pertanian AS pada bulan Januari

Laporan non-farm payrolls yang akan datang mungkin mempengaruhi prospek logam di bulan Februari.

Bagaimana perkiraan pasar untuk laporan non-farm payrolls bulan Januari?

• 78.000 lapangan kerja baru tercipta di bulan Januari (naik dari 50.000 lapangan kerja baru di bulan Desember)
• Tingkat pengangguran tetap tidak berubah di 4,4%
• Penghasilan rata-rata per jam turun 0,3% bulan ke bulan
• Penghasilan rata-rata per jam turun 3,6% tahun ke tahun (3,8% di bulan Januari)

Para pedagang saat ini melihat peluang sebesar 15% bagi The Fed untuk memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Maret, dan peluang tersebut melonjak menjadi 30% pada bulan April.

• Harga perak bisa bergerak lebih tinggi jika laporan non-farm payrolls yang lemah melemahkan dolar dan mendukung penurunan suku bunga AS.
• Laporan pekerjaan yang lebih kuat dari perkiraan dapat melemahkan perak, terutama jika hal tersebut menyebabkan dolar menguat dan menurunkan ekspektasi terhadap penurunan suku bunga AS.

3) Kekuatan teknis

Perak secara aktif bullish pada grafik harian dengan harga di atas rata-rata pergerakan harian 21, 50, 100 dan 200.

Namun, indeks kekuatan relatif (RSI) jauh di atas 70 – menunjukkan bahwa harga sudah sangat jenuh beli.

• Pergerakan solid di atas $121,664 dapat membuka pintu ke level tertinggi baru sepanjang masa di $125 dan $131,27 (batas atas model FX Bloomberg).
• Pelemahan yang berkelanjutan di bawah $112.50 dapat mendorong penurunan menuju $106.72 dan $100.