Pengembaliannya bahkan tidak – beragampengetahuan – Beragampengetahuan

wattKetika saya mulai merencanakan masa depan keuangan saya, saya menjadi terobsesi untuk menentukan tingkat pengembalian yang realistis. Semua kalkulator investasi memerlukannya.

Ditambah lagi, semua hal lainnya mengalir dari angka tersebut—seperti berapa banyak yang perlu saya tabung dan berapa lama waktu yang saya perlukan untuk menyatakan kemandirian finansial.

Tampaknya ini penting. Karena jika saya melebih-lebihkan angka itu, maka saya sedang menceritakan dongeng pada diri saya sendiri, bukan?

Akhirnya, saya membaca cukup banyak PDF lama dan pengobatan insomnia untuk meyakinkan diri saya bahwa saya punya jawabannya.

Rata-rata imbal hasil yang disesuaikan dengan inflasi pada portofolio ekuitas global adalah sekitar 5%. Itulah yang diungkapkan oleh data pengembalian selama lebih dari 100 tahun.

Anda juga dapat menggali nomor serupa untuk obligasi dan semua obligasi lainnya.

Hitunglah, hei, ayolah! Tingkat pengembalian yang dipersonalisasi dan telah teruji oleh waktu.

penambangan data

Kemudian Anda mulai bekerja keras. Penambangan telah dilakukan di permukaan batubara FI selama bertahun-tahun. Rayakan saat Anda berhasil Pengembalian dua digit. Wajah Anda akan menjadi hitam setelah terbakar bola api negatif.

Tapi itu hal yang paling buruk. Jenis yang terlihat mudah untuk dicapai positif Pengembalian rata-rata hampir tidak pernah terjadi. Karena hasil investasi jarang rata-rata:

Data berasal dari Riwayat Makro JST ^{ledakan besar sebelum ibadah yang sama Tren ekonomi Inggris selama satu abad Proyek Bursa Efek St pasar keuangan dunia dan Morgan Stanley Capital Internasional. Februari 2026.}

Tidak peduli berapa banyak grafik pengembalian tahunan yang saya lihat, saya tidak akan pernah terbiasa dengan betapa gilanya perbedaannya. Namun, pesta volatilitas ini merupakan gambaran yang lebih baik tentang pengalaman investasi sebenarnya.

Pada grafik di atas, garis biru adalah rata-rata pengembalian tahunan saham dunia dari tahun 1900 hingga 2025. Saat ini sebesar 5,6%. (Semua imbal hasil dalam artikel ini adalah total imbal hasil yang disesuaikan dengan inflasi dalam GBP).

Namun, Anda dapat mengandalkan jari Anda untuk mendapatkan keuntungan tahunan yang jauh dari angka tersebut. Mencakup 126 tahun!

Ini bagus jika pengembalian melebihi garis biru: “Ya, saya di atas rata-rata – mungkin saya bisa pensiun dini?”

Namun ketika tahun-tahun buruk tiba, segalanya menjadi sangat suram. Lalu, semua orang ingin tahu apakah mereka telah menjual anak anjingnya.

kecenderungan optimis

Untungnya, seperti yang Anda lihat dari grafik, serangkaian kegagalan tidak terlalu sering terjadi. Kita belum pernah mengalami dampak negatif selama bertahun-tahun berturut-turut sejak pecahnya gelembung dot-com pada tahun 2000-2002.

Namun sejak itu, minat terhadap investasi DIY meningkat. Saya hanya bisa membayangkan ketakutan dan rasa jijik yang akan muncul di masyarakat jika (ketika) kita mengalami kejadian seperti tahun 2000an, 1970an, atau 1930an.

Saya pikir sifat manusia tidak dapat disembuhkan. Namun mengingat valuasi yang menegangkan di pasar AS, akhir-akhir ini saya banyak memikirkan tentang Pollyanna.

jari emas

Perbedaan besar yang kita lihat dalam pengembalian ekuitas juga berlaku untuk semua kelas aset lain yang bisa Anda jadikan perlindungan. Misalnya emas…

Data berasal dari London Bullion Market Association. Februari 2026.

Emas telah menang dalam dekade terakhir. Ini juga merupakan tahun yang luar biasa (sejauh ini).

Merasa tergoda? Perhatikan bahwa keuntungan tahunan emas tidak diragukan lagi tidak masuk akal.

20 tahun terakhir sungguh luar biasa. Tapi bagaimana dengan 20 tahun dari 1980 hingga 2000? Tidak terlalu banyak.

Catatan kaki sejarah yang perlu: Harga emas sterling sebelum tahun 1975 sebagian besar bersifat tetap atau terdistorsi oleh peraturan pemerintah. Pelajari lebih lanjut dalam studi mendalam kami berubah menjadi emas.

tunjukkan padaku uangnya

Data berasal dari Riwayat Makro JST ^{Basis Data Sekuritas Pemerintah Inggris serta Data Makroekonomi Milenium Inggris, . Februari 2026.}

Tentu saja, uang tunai beroperasi dalam skala yang lebih kecil. Namun, inflasi dan perubahan suku bunga yang tiba-tiba dapat menyebabkan keuntungan menjadi tidak terkendali.

Saya masih bertanya-tanya mengapa semua orang berinvestasi pada reksa dana pasar uang ketika suku bunga melonjak pada tahun 2022. Apakah mereka sudah melupakan besarnya pasar uang tunai yang telah berlangsung sejak tahun 2009?

Dari tahun 2009 hingga 2023, pasar mata uang turun lebih dari 27%. Ada kerugian setiap tahunnya. Tapi rasanya tidak seperti itu karena kami tidak menjaganya tetap nyata. (Maksud saya disesuaikan dengan inflasi!)

bahan penanda anti selip

laporan kualitas udara ^{surga musim panas dan BCOM TR. Februari 2026.}

Komoditas bahkan lebih menakutkan daripada saham. Sekitar 42% tahun memberikan dampak negatif, dibandingkan dengan hanya 30% pasar saham dunia. Anda memerlukan perut besi untuk menahan tingkat volatilitas ini.

Tapi lihat juga berapa tahun komoditas telah menghasilkan keuntungan lebih dari 20% atau bahkan 40% dibandingkan dengan saham.

Ketika Anda mengetahui bahwa tahun-tahun booming komoditas cenderung terjadi ketika saham-saham melemah, uang Anda akhirnya jatuh.

Rata-rata pengembalian komoditas juga terlihat cukup baik: 4,3% secara tahunan. Dan sekali lagi, kelas aset ini adalah lambang dari “apa pun bisa terjadi dan mungkin akan terjadi.”

kompleks berlapis emas

Data berasal dari Riwayat Makro JST ^{dan FTSE Russel. Februari 2026.}

Yang terakhir adalah obligasi pemerintah – ketika obligasi pemerintah mencatatkan rekor imbal hasil tahunan terburuk kedua pada tahun 2022, dukungan terhadap obligasi pemerintah turun ke tingkat yang sama dengan Trump.

Semua saham (seperti yang ditampilkan di sebagian besar dana obligasi pemerintah Inggris dan ETF) tidak lebih gugup dibandingkan saham. Lebih buruk lagi, rata-rata keuntungan mereka hanya 0,76%.

Namun rahasianya adalah jangan melihat obligasi secara terpisah. Jika terisolasi, obligasi tidak berarti apa-apa. Saat Anda memasukkannya ke dalam pot bersama aset lain, keajaiban terjadi.

Mirip seperti kebanyakan orang yang tidak makan cabai mentah, namun secara umum diterima bahwa mereka menambahkan sesuatu ke dalam kari mereka.

Masukkan portofolio

Jangan mencoba mencuri Pot-folio baru saya yang menakjubkan^TM ide. Saya telah merek dagangnya sebagai “bejesus”. (Apa itu?”Ikuti saja grafiknya, kawan.…? “)

Peningkatan dari diversifikasi yang memadai tidak sepenuhnya terlihat pada grafik. Namun, downswingnya jelas lebih kecil dan tebal.

Namun, melihat data mentah menyoroti perbedaannya dengan lebih jelas:

Sebagai imbalan atas penyerahan sedikit hadiah, Anda mendapatkan periode penurunan yang semakin sedikit. Artinya:

• Retracementnya lebih kecil
• retracement yang lebih pendek
• kurang fluktuatif
• Kinerja yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik

Indeks Ulkus adalah ukuran nyeri yang menurun, mengubah kedalaman dan panjang nyeri turun menjadi satu metrik. Semakin rendah angkanya, semakin baik.

bagan portofolio diperkenalkan kepadaku oleh Peter Martin.

Indeks Kinerja Ulcer adalah rasio kinerja yang disesuaikan dengan risiko yang dihitung dengan membagi kelebihan keuntungan tahunan dengan nomor Indeks Ulcer. Semakin tinggi semakin baik di sini.

Anda bilang portofolio investasi, saya bilang Pot-folio, dan Anda bilang “buatlah satu”

Saya tidak menghabiskan waktu untuk mengoptimalkan Pot-folio. Ini hanyalah varian dari Portofolio Semua Cuaca yang dimiringkan.

Intinya, posisi aset yang Anda pertahankan adalah Saat menggabungkan Dapat mengatasi kekhawatiran daftar belanjaan kebanyakan orang:

• Pertumbuhan – Saham
• Inflasi – komoditas, emas yang terkait dengan indeks
• Resesi/Panik – Obligasi Pemerintah, Emas, Uang Tunai
• Stabilitas/Likuiditas – Tunai

Namun, meskipun semua orang setuju dengan konsep diversifikasi, dapat dikatakan bahwa investor menghabiskan lebih banyak waktu untuk memikirkan cara memuaskan keinginan langsung mereka. Seperti mendapatkan setoran bank sesegera mungkin (atau bahkan lebih cepat). Hingga ayam-ayam yang berisiko kembali ke tempat bertenggernya—dan buang air besar di mana-mana.

Jadi jika Anda khawatir dengan gelembung AI atau masalah lainnya, jangan takut untuk melakukan diversifikasi. Maksud saya adalah, pertimbangkan untuk berinvestasi pada kelas aset yang mungkin tampak menyedihkan dalam ruang hampa, namun dapat digabungkan untuk membuat perjalanan Anda lebih lancar.

Dengan begitu, Anda bisa bercita-cita untuk tetap berada di rata-rata selama bertahun-tahun, yang bisa membuat perbedaan besar jika itu berarti perbedaan antara Anda berinvestasi untuk jangka panjang dan keluar ketika pasar mencapai titik terendah.

diam saja,

aki