Apa selanjutnya untuk perbankan AS dan Eropa? – Beragampengetahuan

dari tenang menjadi kacau

Sekitar satu tahun sejak Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada awal 2022, semua sektor keuangan sepi, dengan bank sentral pasar maju dengan tegas berfokus pada pengendalian inflasi di atas target. Itu tiba-tiba berubah pada awal Maret dengan runtuhnya SVB dan Signature Bank dan pengambilalihan Credit Suisse yang memalukan oleh raksasa perbankan Swiss UBS. Saham dan deposito di bank lain terpukul di tengah kekhawatiran institusi mana yang akan gagal selanjutnya.

Kesulitan dengan suku bunga yang lebih tinggi

Pengetatan moneter oleh bank sentral memberikan peluang bagi bank komersial untuk memperluas simpanan simpanan dan pinjaman, yang dapat meningkatkan keuntungan. Namun, kenaikan suku bunga bukanlah obat mujarab dan risiko termasuk kerugian besar yang belum direalisasi pada portofolio yang berani, meningkatnya rasio kredit bermasalah, kelemahan di sektor real estat, meningkatnya biaya pendanaan utang dan arus keluar dari deposan. Runtuhnya SVB adalah contohnya; bank sangat berisiko karena portofolio obligasinya yang luar biasa besar dan klien yang mudah berubah – banyak dari mereka adalah perusahaan teknologi dengan simpanan melebihi batas $250.000 yang diasuransikan federal.

lebih menarik segera hadir

Dalam survei yang kami lakukan pada pertengahan Maret, mayoritas analis memperkirakan lebih banyak masalah keuangan bagi bank-bank AS dan Eropa selama 12 bulan ke depan. Namun, konsensusnya adalah bahwa peristiwa baru-baru ini tidak menandakan dimulainya krisis keuangan global lainnya. Pihak berwenang telah bergerak cepat untuk meredakan kekhawatiran pasar; pemerintah AS akan menjamin semua simpanan di SVB dan Signature Bank, baik yang diasuransikan maupun yang tidak diasuransikan, dan bank sentral utama telah mengumumkan kesiapan mereka untuk menyediakan likuiditas tambahan ke sektor perbankan.

terkena pertumbuhan

Secara keseluruhan, panelis kami memperkirakan dampak gejolak perbankan baru-baru ini terhadap ekonomi AS dan Eropa tidak terlalu besar. Kondisi keuangan cenderung agak mengetat karena ketakutan investor dan perilaku pinjaman bank yang lebih berhati-hati, meskipun hal ini sebagian dapat diimbangi oleh kenaikan suku bunga yang lebih rendah dari perkiraan. Namun, jika – bertentangan dengan ekspektasi – krisis keuangan sistemik terjadi, semua taruhan akan dibatalkan.