Apa yang perlu diketahui investor real estat – Beragampengetahuan

Dalam beberapa minggu terakhirSaya perhatikan tenggat waktu ekonomi berlayar dalam diskusi keuangan: stagnasi. Sebagai seseorang yang kecanduan tren pasar, saya percaya investor real estat harus mengerti Apa itu stagnasimengapa khawatir tentang meningkatnya, dan bagaimana pengaruhnya terhadap strategi investasi Anda harus menaikkan kepalanya yang buruk.

Apa itu stagnan air?

Stagnasi menggabungkan dua kondisi ekonomi yang bermasalah: inflasi dan resesi yang tinggi (dikombinasikan dengan pengangguran tinggi).

Secara umum, inflasi dan pengangguran bergerak ke arah yang berlawanan. Selama ekspansi ekonomi, tingkat pengangguran turun ketika bisnis mempekerjakan lebih banyak pekerja. ini Buat siklus positif: Semakin banyak orang berarti upah yang lebih tinggi, yang meningkatkan permintaan konsumen akan barang dan jasa. Permintaan yang lebih tinggi dan uang yang lebih murah sering kali menyebabkan inflasi.

Saat inflasi terlalu tinggi Campur tangan melalui peningkatan suku bunga. Suku bunga yang lebih tinggi ini membuat pinjaman lebih mahal, menyebabkan bisnis memperlambat ekspansi mereka dan terkadang memotong pekerjaan, Pada gilirannya, tambahkan pengangguran. Ketika jumlah orang yang bekerja atau pengeluaran gratis berkurang, permintaan konsumen turun, membantu memulihkan inflasi untuk mengendalikan. Ini bukan siklus yang menarik, tetapi norma di Amerika Serikat.

Tetapi, pada tahun 1970 -an, sesuatu yang tidak biasa terjadi – pembulatan. Alih-alih Lihat saja inflasi atau adil Pengangguran yang tinggi, ekonomi AS telah berpengalaman enam Penurunan PDB yang berkelanjutan juga telah meningkatkan tingkat inflasinya. Periode stagnasi ini Ya Guncangan minyak, kebijakan moneter longgar dan perubahan fiskal, termasuk meninggalkan standar emas.

Tantangan stagnasi adalah opsi terbatas untuk menyelesaikan masalah. Alat Fed yang khas menjadi kurang efektif:

• Risiko suku bunga dan inflasi menghantam pengangguran
• Mengurangi suku bunga untuk merangsang risiko pertumbuhan pekerjaan meningkatkan inflasi

ini Buat jebakan kebijakan untuk The Fed sebagai alat umum untuk pertempuran mereka Setiap Inflasi atau resesi dapat memperburuk masalah lain. Kekhawatiran Naikkan suku bunga mencapai inflasi? Ini bisa merusak pasar tenaga kerja. Suku bunga yang lebih rendah untuk meningkatkan pekerjaan? Waspadalah terhadap meningkatnya inflasi. Itu satu Keras Situasinya harus keluar dari masalah menghindari Di semua biaya.

Mengapa masalah stagnasi meningkat sekarang

Di lingkungan ekonomi saat ini Beberapa ekonom meningkatkan kekhawatiran tentang risiko yang tersebar, dengan tarif menjadi faktor utama.

Penelitian menunjukkan bahwa tarif sering membahayakan ekonomi dalam dua cara: mereka menaikkan harga dan memperlambat pertumbuhan ekonomi. Tarif Smoot-Hawley 1930 memberikan contoh historis dari tarif yang mengakibatkan penurunan PDB, peningkatan pengangguran dan situasi perbankan yang memburuk. Lebih luas, a Luas Penelitian memeriksa 151 negara selama lebih dari lima puluh tahun penelitian menemukan bahwa output ekonomi biasanya jatuh setelah tarif Diterapkan.

Dari situasi kami saat ini, beberapa lembaga keuangan utama memprediksi peningkatan inflasi karena biaya tarif Lulus Kepada konsumen:

• Goldman Sachs mengharapkan inflasi naik dari 2,1% menjadi 3%
• Prakiraan Deloitte meningkat dari 2% menjadi 2,8%
• Fannie Mae diperkirakan akan tumbuh dari 2,5% menjadi 2,8%

Perkiraan ini menunjukkan bahwa inflasi akan meningkat karena tarif, tetapi masih jauh di bawah tingkat inflasi ekstrem yang kami alami pada 2021-2022.

Jelas, tidak ada yang tahu Tepat Apa yang akan terjadi pada tarif, dan apa yang akan berayun selama beberapa bulan ke depan, sebagian besar akan menentukan apakah akan ada stagnasi dan seberapa kasar itu.

Berapa probabilitasnya?

Jika Anda ingin mengukur risiko (saya tidak bisa tidak melakukannya sebagai analis), sebagian besar peramal masih berpikir bahwa hamburan bukanlah hasil yang paling mungkin:

• 35-40% Peluang Proyeksi Comerica Tergenang
• Model University of Michigan menunjukkan 25-30% kemungkinan
• UBS meningkatkan risiko stagnan kami menjadi 20%
• Prospek yang paling pesimistis berasal dari Wall Street, di mana 71% manajer dana mengharapkan arcade global dalam waktu 12 bulan.

konsensus Muncul Ya Risiko stagnasi ini adalah yang tertinggi sejak 1980 -an, tetapi sebagian besar ekonom percaya kita akan menghindari kondisi ini. Bahkan jika ada stagnasi, perkiraan menunjukkan bahwa ini mungkin jangka pendek, bukan situasi bergaya tahun 1970-an.

Apa artinya ini bagi investor real estat

Periode yang tersebar tahun 1970 -an memberikan wawasan berharga bagi investor real estat saat ini. Ketika saya mempelajari kinerja real estat dalam periode ekonomi yang menantang iniSaya menemukan beberapa pola yang menarik.

Manifestasi sejarah selama stagnasi:

• Nilai properti biasanya dipertahankan pada inflasi nominal
• Pengembalian aktual (penyesuaian inflasi) menunjukkan tidak konsisten, kadang -kadang jatuh
• Sewa secara nominal tetap berjalan dan dekat setelah penyesuaian inflasi
• Selama periode ini, properti sewaan dapat mengungguli saham, tetapi hasil individu bervariasi

Selama tahun 1970 -an, real estat Buktikan itu Kelas aset yang relatif fleksibel. Ketika investasi lain berjuang, aset fisik seperti real estat seringkali merupakan lindung nilai inflasi. ini Buktikan dengan benar selama stagnasi, pemilik properti Bisa Bahkan jika inflasi melonjak, ia harus mempertahankan kekayaan nominalnya.

Dengan kata lain, ketika menyesuaikan inflasi, pengembalian real estat tidak merata. Investor melindungi kekayaan lebih baik dari mereka ada Banyak investasi alternatif, tetapi pertumbuhan riil nyata tetap sulit dipahami. Itu mungkin hanya Jadilah hal terbaik yang bisa dilakukan siapa pun selama hamburan.

Perbedaan utama saat ini: Keterjangkauan

Apa yang berbeda hari ini dari tahun 1970 -an adalah keterjangkauan perumahan. Harga dan sewa rumah Sudah diregangkan Relatif terhadap pendapatan – tidak ada tingkat kerentanan yang sama sebelumnya. Saya tidak yakin apakah ini akan mengubah kinerja real estat selama periode stagnasi potensial, tetapi Itu Ini mungkin berdampak negatif pada real estat.

Strategi investasi saya

Terlepas dari kekhawatiran ini, strategi saya tetap ada Sebagian besar konstan. Saya akan terus berinvestasi, tetapi waspadapertimbangkan ketidakpastian saat ini, temukan aset jangka panjang yang solid sambil menghindari transaksi yang tipis atau berbahaya.

Saya merekomendasikan investor lain:

1. Pahami dengan memantau indikator ekonomi utama
2. Tetap sabar dan hanya mengejar transaksi yang kuat dan jelas
3. Pemikiran jangka panjang, karena ketidakpastian jangka pendek tidak dapat menyangkal manfaat dari investasi real estat

Apakah terlalu dini untuk mengatakan stagnasi nyatanya Seberapa parah mungkin terjadi atau mungkin. melewati Tetap mendapat informasi, sabar dan fokus pada jangka panjangInvestor real estat dapat secara efektif menavigasi ketidakpastian ini.

Strategi apa yang Anda gunakan untuk mempersiapkan potensi perubahan ekonomi? Bagikan pemikiran Anda di komentar di bawah!

Menganalisis transaksi dalam hitungan detik

Tidak ada lagi spreadsheet. BighterDeals menunjukkan kepada Anda daftar arus kas bawaan, tarif topi dan metrik pengembalian, sehingga Anda dapat menemukan transaksi untuk pensil dalam hitungan detik.