Apakah Saham Charles Schwab Beli? – Beragampengetahuan

Charles Schwab (SCHW -2,15%) mengalami tahun yang sulit. Perusahaan jasa keuangan tersebut melaporkan penurunan simpanan yang signifikan tahun lalu, mendorong penurunan peringkat oleh analis pada awal tahun. Kegagalan beberapa bank regional kemudian memiliki efek riak di seluruh sektor, yang mengarah ke efek jual dulu, tanya-tanya-kemudian untuk sebagian besar saham keuangan.

Selama bertahun-tahun Charles Schwab mendemonstrasikan manajemen yang sangat baik dan margin keuntungan yang sangat baik dan dijual dengan harga premium kepada para pesaing. Setelah laporan pendapatan triwulanan yang solid yang memadamkan kekhawatiran investor, saham tersebut sekarang naik sekitar 49% dari level terendah Mei. Inilah yang perlu Anda ketahui tentang perusahaan dan apakah itu pembelian yang solid hari ini, bahkan setelah menjalankannya secara besar-besaran.

Basis simpanan yang menyusut membuat takut investor selama kegagalan perbankan pada bulan Maret

Charles Schwab menyediakan manajemen aset, manajemen kekayaan, broker, perbankan, dan layanan penasihat keuangan lainnya. Salah satu bidang yang jelas mengalami kesulitan dalam satu tahun terakhir adalah menurunnya simpanan nasabah.

Inflasi telah memaksa Federal Reserve untuk menaikkan suku bunga acuan secara agresif selama setahun terakhir. Dari Maret 2022 hingga Mei tahun ini, bank sentral menaikkan suku bunga dana federal dari mendekati nol menjadi 5,25%. Suku bunga acuan ini belum setinggi ini sejak Juli 2007 dan telah menciptakan peluang bagi investor untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi dari investasi yang aman seperti reksa dana pasar uang dan sertifikat deposito.

Sumber data: YCharts.

Itu merugikan Charles Schwab, yang lambat menyesuaikan diri dengan suku bunga yang lebih tinggi. Pelanggan dapat memperoleh tarif yang lebih tinggi di tempat lain, dan mereka telah pindah dari Schwab selama setahun terakhir dalam fenomena yang dikenal sebagai “pengurutan uang pelanggan”. Tahun lalu, perusahaan jasa keuangan tersebut melaporkan penurunan simpanan sebesar $115 miliar, atau 17% dari total basis simpanannya. Akibatnya, para analis dari Bank Amerika memberi saham penurunan ganda yang langka di bulan Februari.

Sementara deposito sudah di bawah tekanan, Keuangan SVBBank Lembah Silikon dan Bank tanda tanganKegagalan di bulan Maret membuat investor sangat kritis terhadap perusahaan keuangan mana pun yang melihat arus keluar deposito. Pada satu titik di bulan Maret, saham Schwab telah kehilangan lebih dari 42% nilainya karena investor bergegas keluar.

Tren penyusutan simpanan Schwab tampaknya mereda

Dua kuartal terakhir telah meredam kekhawatiran investor tentang menyusutnya basis simpanan Schwab. Pada kuartal kedua, simpanan perusahaan turun 6% dibandingkan kuartal sebelumnya. Ketika kami menggali lebih dalam angka-angkanya, Anda dapat melihat bahwa penurunan basis simpanan dipercepat pada bulan Februari dan Maret, keduanya melaporkan penurunan bulan-ke-bulan sebesar 5%. Selama tiga bulan terakhir, penurunannya melambat tajam, dan pada bulan Juni simpanannya turun hanya 0,2% dari bulan sebelumnya.

Sumber data: Charles Schwab. Grafik oleh penulis.

Saat basis simpanan Schwab stabil, investor memiliki alasan untuk merasa optimis. Federal Reserve telah mengisyaratkan bahwa mungkin mendekati akhir dari kampanye agresifnya untuk menaikkan suku bunga.

Pada bulan Juni, The Fed memutuskan untuk tidak menaikkan suku bunga acuan untuk pertama kalinya dalam hampir satu setengah tahun. Berdasarkan Grup CMEMenurut Alat FedWatch FedWatch, pasar memperkirakan hanya satu kenaikan suku bunga lagi sebesar 25 basis poin (0,25%) sebelum akhir tahun 2023, dengan penurunan suku bunga datang pada tahun 2024. Tanpa terlalu banyak kenaikan tambahan, penurunan basis simpanan Schwab yang terburuk mungkin ada di belakangnya.

Stok padat untuk penyimpanan jangka panjang

Sejauh ini, masalah penyortiran uang pelanggan Schwab tampaknya telah mereda. Meskipun masih menghadapi beberapa risiko dari arus keluar yang berkelanjutan karena suku bunga tetap tinggi, kemungkinan tidak akan menghadapi hambatan yang sama tahun depan karena Fed menghentikan – atau setidaknya memperlambat secara signifikan – siklus kenaikan suku bunga.

Sumber data: YCharts.

Bahkan setelah reli dalam beberapa bulan terakhir, saham Schwab masih diperdagangkan di bawah rasio price-to-sales (P/S) dan price-to-earnings (P/E) rata-rata 10 tahun. Meskipun valuasinya tidak semenarik di bulan April, perusahaan telah melakukan pekerjaan yang sangat baik dalam mengatasi lingkungan yang menantang – menjadikannya saham yang bagus untuk dibeli dan disimpan untuk jangka panjang.