Buffett Tidak Bisa Mendapatkan Untung dari Saham Ini (Tapi Anda Bisa) – Beragampengetahuan

“Oracle of Omaha” Warren Buffett adalah salah satu investor paling sukses dan populer sepanjang masa…dan untuk alasan yang bagus…

Buffett mengakuisisi pembuat tekstil Berkshire Hathaway (NYSE: Menutup perkara), yang mengembangkan perusahaan menjadi dana investasi $1 triliun.

Bagi mereka yang percaya padanya sejak hari pertama, Buffett telah mencapai total keuntungan lebih dari 3.641.613%.

Yang paling menakjubkan adalah 99% kekayaan Buffett diakumulasikan setelah ia berusia 65 tahun.

Besarnya portofolio investasi Buffett senilai $310 miliar memberinya beberapa keuntungan penting dalam mencapai kesepakatan dan mengambil alih seluruh perusahaan.

Buffett baru-baru ini memutuskan untuk menjual sebagian saham Bank of America (NYSE: BAC ), yang pada akhirnya membuang $1 miliar saham tersebut ke pasar.

Sesaat sebelum ini, Buffett menjual setengah saham perusahaannya di Apple, atau 389 juta lembar saham, senilai hampir $6,2 miliar.

Namun terlepas dari kekayaan besar Buffett dan pasukan analis sahamnya, Anda dan saya masih memiliki satu keunggulan utama dibandingkan “Oracle of Omaha”…

Saham yang tidak dapat disentuh oleh Warren Buffett

Hampir seabad yang lalu, SEC menerapkan aturan konyol yang sangat menyulitkan investor besar mana pun untuk membeli saham-saham berkapitalisasi kecil pada kelas tertentu.

(Jika Anda sudah terbiasa dengan huruf kecil, silakan melompat ke bagian berikutnya di mana saya akan membahas aturan ini secara mendalam. Jika tidak, teruslah membaca untuk penjelasan singkat.)

Saham sering kali diklasifikasikan berdasarkan kapitalisasi pasar atau “kapitalisasi pasar”. Kapitalisasi pasar suatu saham hanyalah harga per saham dikalikan dengan jumlah saham yang beredar.

Saham dengan kapitalisasi pasar lebih dari $10 miliar dianggap sebagai saham berkapitalisasi besar. Aset sebesar $2 miliar hingga $10 miliar termasuk dalam kategori kapitalisasi menengah. Ini adalah kotak pasir tempat bermainnya banyak uang.

$250 juta hingga $2 miliar adalah ruang “kapitalisasi kecil”. Perusahaan dengan kapitalisasi pasar kurang dari $250 juta disebut microcaps.

Faktanya, Buffett dan rekan-rekannya telah melarang investasi di semua saham mikro dan kecil. Bahkan ketika dia melihat peluang menarik di sana, dia tahu bahwa investasinya terlalu kecil untuk menjadi berarti…atau jika dia menginvestasikan sejumlah besar modal, dia akan menggerakkan pasar.

Pada akhirnya, Buffett tahu dia tidak bisa menyentuh saham-saham kecil. Saya ragu dia mau repot-repot melihatnya akhir-akhir ini, karena meskipun dia melakukannya…dia harus “lulus”.

Tentu saja, Buffett hanyalah investor institusi besar pada umumnya—dia jauh dari investor institusi besar pada umumnya. hanya satu.

Ratusan reksa dana, dana lindung nilai, dana pensiun, dana abadi, dan perusahaan asuransi menghadapi “penalti besaran” yang sama. mereka terlalu besar Berinvestasilah di perusahaan kecil terbaik.

Banyak investor besar bahkan memiliki peraturan ketat yang tertulis dalam piagam dan mandat mereka, tentu saja melarang Mereka tidak akan berinvestasi pada perusahaan yang terlalu kecil, baik berdasarkan kapitalisasi pasar maupun harga per saham.

Faktanya, salah satu anomali “paling konyol” namun sangat dapat dieksploitasi terkait ukuran saham adalah apa yang saya sebut “Aturan $5”.

“Aturan $5” yang Diabaikan

Aturan $5, yang berasal dari peraturan SEC yang ditulis pada tahun 1930-an, menciptakan rintangan tambahan yang harus dilewati oleh investor institusional ketika membeli saham dengan harga di bawah $5 per saham.

Sejauh yang saya tahu, ambang batas $5 sepenuhnya sewenang-wenang. Tidak ada perbedaan yang signifikan antara saham dengan harga $4,99 dan saham dengan harga $5,01.

Namun, di mata SEC dan investor institusi yang tunduk pada aturan $5, Ya Perbedaannya: $5,01 ke atas, saham adalah “permainan yang adil”.

Dengan harga $4,99 ke bawah, saham tersebut secara efektif “terlarang”.

Inilah sebabnya saya mengatakan orang-orang kecil seperti kita mempunyai keuntungan yang berarti dibandingkan orang-orang besar. Ketika kita menemukan perusahaan berkualitas yang sahamnya diperdagangkan dengan harga kurang dari $5… kita dapat membelinya semudah memperdagangkan saham dengan harga $50.

Meskipun perdagangan saham berada di bawah ambang batas tersebut, kita hanya mempunyai sedikit persaingan dari mesin Wall Street dan para pemain terbesarnya.

Kebanyakan institusi tidak akan menyentuh saham di bawah $5. Banyak analis bahkan tidak mau repot-repot meliputnya.

Sejumlah besar perusahaan berkualitas terabaikan, tidak ditemukan, atau tidak tersentuh oleh aturan $5 yang sewenang-wenang…hanya karena mereka “terlalu kecil”.

Ini adalah bagian terindah dari semuanya…

Setelah saham sebelumnya dihargai di bawah $5 lebih dari Ambang batas itu…borgol di Wall Street telah dilepas. Analis, manajer portofolio, dan pengalokasi semuanya dapat kembali terlibat.

Jika hal ini terjadi (terkadang secara bersamaan), hal ini dapat mengakibatkan kenaikan harga yang signifikan.

Pada titik ini, investor yang telah membaca terlalu banyak surat tahunan Berkshire Hathaway mungkin akan membaca ini dan mencemooh risiko yang terkait dengan saham-saham berkapitalisasi kecil.

Ya, kamu benar. Risiko-risiko ini memang ada.

Namun jika Anda berinvestasi seperti saya, Anda akan tahu cara memitigasi risiko tersebut…dan hanya menemukan saham-saham berkapitalisasi kecil yang memiliki peluang sukses terbaik.

Momen yang tepat bagi investor berkapitalisasi kecil

Kini jelas bahwa perubahan dramatis dalam kebijakan Fed dan suku bunga akan berdampak luas di seluruh pasar.

Ketika Federal Reserve memangkas suku bunga, biaya pinjaman juga akan turun.

Hal ini akan memberikan dorongan yang sangat dibutuhkan bagi usaha kecil yang bergantung pada utang dan pembiayaan untuk mendorong pertumbuhan dan membantu mereka bersaing.

Faktanya, saham teknologi raksasa “Tujuh Besar” yang mendominasi pasar selama dua tahun terakhir mulai tertinggal dari S&P 500…

Saham-saham berkapitalisasi kecil mulai melonjak.

Untuk keuntungan yang baik,

Adam Odel

Kepala Strategi Investasi,

uang dan pasar