Dolar pulih pada akhir pekan – Beragampengetahuan

Ringkasan: Saat minggu berakhir, Green Guard kokoh. Next week may be the FOMC meeting, US and Eurozone QDP, US PCE shrinkers and working data and the extension deadline for August 1, which may be the extension deadline for FOMC meeting, US and Eurozone Q2 GDP, US and Eurozone QDP, US and Eurozone QDP, US QDP and Eurozone QDP, US QDP QDP (US PCE Deflate) and Eurozone QDP (US PCE) dengan tenggat waktu ekstensi tinggi untuk QDP. Meskipun ada harapan bahwa Bank Jepang dapat menaikkan suku bunga lagi akhir tahun ini, tingkat pemulihan nilai tukar AS telah menurunkan kenaikan dolar JPY148 dari bawah JPY146. Serangkaian berita ekonomi yang buruk di Inggris berlanjut hari ini, dengan perkiraan penjualan ritel pada bulan Juni lebih kecil dari yang diharapkan (0,9%) setelah penurunan 2,8% pada bulan Mei. Setelah jatuh hampir 0,55% kemarin, Sterling turun 0,35% lagi hari ini. Mata uang pasar yang muncul sebagian besar lemah. PBOC menaikkan tingkat referensi dolar untuk pertama kalinya dalam empat sesi.

Saham dan obligasi sebagian besar berat saat ini. Setelah Topix Jepang mencetak rekor kemarin, Samudra Merah di kawasan itu turun menjadi 0,85%. Di pasar besar, hanya Kosky Korea Selatan yang mendapatkan keuntungan. Selama dua konferensi terakhir, Stoxx 600 di Eropa telah meningkat dan pendapatan hari ini telah dipotong (~ -0,3%). Indeks Futures A.S. hampir tidak berubah. Hasil benchmark 10 tahun Eropa adalah 4-6 bp lebih tinggi. Sebagian besar hasil minggu ini lebih tinggi dari 13-15 bp. Data Data Buruk Penyepuhan UK, dengan hasil 10 tahun minggu ini sekitar 6 basis poin. Hasil fiskal A.S. dalam tingkat pengembalian fiskal AS 10 tahun berada di atas beberapa basis poin, hampir 4,42%, dan poin dasar dalam seminggu adalah sekitar empat basis poin. Emas berada di posisi terendah baru minggu ini (sekitar $ 3343,25). Ini memuncak pada hari Rabu minggu ini, hampir $ 3.439, untuk mencatat tertinggi bulan ini. September WTI mencapai tertinggi seminggu sebelumnya hari ini di $ 66,75 sebelumnya hari ini, tetapi telah pulih, dengan pertemuan yang hampir sama di bawah $ 66,00. Jumlah rig minyak di AS telah berturut -turut selama 15 minggu berturut -turut (hingga 422), dan Baker Hughes diperkirakan akan berakhir hari ini.

Dolar: Klaim pengangguran keenam berturut -turut dan penurunan keenam berturut -turut dari yang diharapkan PMI (Juni 54,6 mencapai 52,9), pertumbuhan layanan mengimbangi pembacaan manufaktur pertama di bawah 50 tahun ini, yang membuat tingkat kesejahteraan A.S. lebih tinggi. Indeks dolar naik untuk pertama kalinya sejak Kamis lalu. Kemarin diperdagangkan 97,50 sebentar dan hari ini mencapai 97,70 yang sedikit lebih tinggi. Satu resistor meluas ke 97.80. Artinya, rata-rata bergerak lima hari meluncur pada rata-rata bergerak 20 hari. Ekonom mengharapkan investasi swasta untuk memperlambat di kuartal kedua dan ketiga, dan perkiraan awal hari ini untuk pesanan dan pengiriman barang yang tahan lama pada bulan Juni diperkirakan akan melambat pada gilirannya. Penurunan pesanan Boeing akan meningkat 16% dari 16 pesanan. Selain pesanan pertahanan dan pesawat, pesanan komoditas yang tahan lama dapat melihat peningkatan yang kecil setelah peningkatan 1,7% pada bulan Mei. Pengiriman pesanan inti ini adalah agen CAPEX dan diperkirakan akan memperlambat setengah dari peningkatan pada Mei sebesar 0,4%. Pada Q2, meningkat sebesar 5,6% dan pada Q2, meningkat sebesar 5,6% dan pada Q2, 2,4%. Minggu depan adalah yang tersibuk tahun ini, dengan tingkat pertumbuhan 1,6% pada kuartal kedua dan 4% pada kuartal kedua, dan PDB pada kuartal kedua adalah PDB FOMC, FOMC, pertemuan biaser PCE, PCE Biasers, Laporan Kerja Juli, “Hari Pembebasan” berikutnya dan Hari Pembebasan 1 Agustus “.

EUR: Euro telah melampaui tertinggi hari sebelumnya dan telah mempertahankan terendah hari sebelumnya selama lima pertemuan terakhir. Kemarin mencapai hampir $ 1,1790, level terbaik sejak penghentiannya pada 7 Juli. Turun menjadi $ 1,1735 hari ini. Istirahat $ 1.1730 hari ini dapat ditemukan di Amerika Utara seharga $ 1.1700-20. Namun demikian, pasar telah mengirim pesan hawkish dari Bank Sentral Eropa tempat Pat berdiri kemarin. Pasar swap akan menurunkan kemungkinan penurunan pada akhir tahun menjadi 60% dari hampir 90% pada akhir Rabu. Tingkat target akhir tahun yang diharapkan adalah yang tertinggi dalam lebih dari tiga bulan. Premi Jerman dua tahun di Amerika Serikat telah menyusut menjadi sekitar 197 bp, dengan minimal tiga minggu. Indikator momentum harian juga semakin tinggi. Selain itu, pasokan uang M3 zona euro tumbuh 3,3% pada bulan Juni, melambat dari 3,9% pada bulan Mei, pertumbuhan terlemah sejak September tahun lalu. Tahun ini telah antara 3,7% dan 3,9%. Naik 4-5% sebelum pandemi (2018-2019). Peningkatan pinjaman. Pinjaman untuk bisnis meningkat sebesar 2,7% (2,5% tahun-ke-tahun di bulan Mei) dan 2,2% rumah tangga (2,0% pada bulan Mei). Akhirnya, harapan Jerman naik menjadi 90,6 pada bulan Juli, tertinggi sejak April 2023, yang diukur dengan survei IFO, dengan penilaian saat ini naik dari 86,2 menjadi 86,5. Pengukuran iklim bisnis secara keseluruhan mencapai 88,6 (dari 88,4). Itu belum jatuh tahun ini, dan bacaan Juli telah menjadi yang terbaik sejak Mei lalu.

CNY: Kemarin, di versi darat dan lepas pantai, Yuan naik ke klimaks baru di tahun ini. Dalam kasus Renminbi di laut, penurunan dolar AS telah mengalami rapat umum sejak September (61,8%) (61,8%). Karena praktik dolar AS lebih luas, ia juga telah pulih dari hampir CNH7.1440 ke CNH7.1565. Ini telah memperluas pemulihannya hari ini dan mengetuk pintu di pagi hari di Eropa. Di atas, target berikutnya adalah dekat CNH7.1730, dan kemudian CNH7.1800. Sejak akhir Mei hari ini, dolar telah merilis salah satu keuntungan terbesarnya. Setelah tiga hari perbaikan dolar yang lebih rendah, PBOC menetapkannya lebih tinggi hari ini (CNY7.1419 vs CNY7.1385 kemarin). Beberapa pengamat percaya bahwa Beijing akan mendevaluasi yuan dan sekarang memanggilnya untuk memungkinkan penghargaan yang lebih cepat. Harap dicatat bahwa RMB darat di Q1 tumbuh hampir 0,60% dan 1,3% pada kuartal kedua. China akan melaporkan keuntungan industri untuk Juni selama akhir pekan. Mereka turun 9,1% tahun-ke-tahun di bulan Mei, sementara pengukuran tahun-ke-tahun mencapai 1,1%. Kami percaya bahwa model modal China yang mengingatkan pada cara -cara penting yang sebelumnya dikenal sebagai “model Rhine”. Mendapatkan modal pasien (bank daripada pasar) mendorong pangsa pasar yang kompetitif daripada keuntungan. Rencana yang terdiversifikasi (pemerintah daerah) dan persaingan antar provinsi juga memberikan insentif untuk investasi berlebihan China dan kelebihan kapasitas. Banyak pengamat yang fokus pada pengurangan konsumsi hanya bersikeras bahwa itu adalah persentase dari PDB. Mereka cenderung mengabaikan atau meremehkan kenaikan total dalam konsumsi Cina. Pembacaan data yang adil menunjukkan bahwa konsumsi meningkat, tetapi investasi juga tumbuh sangat cepat, jika tidak lebih cepat. Selain itu, pengamat fokus pada pengurangan konsumsi yang membingungkan produsen dan barang -barang konsumen. Misalnya, produsen seperti baja atau semen tidak akan diserap oleh keluarga Cina.

JPY: Dolar AS berada di pertemuan tinggi dekat siang di New York kemarin, dengan JPY147.00 yang lebih miskin. Pembelian selanjutnya pembelian hari ini memperluas pendapatan ke JPY147.90, yang hari ini (61,8%) kembali ke tertinggi minggu lalu (~ JPY149.20). Hasil 10 tahun di AS mencapai penurunan keenam berturut-turut dalam klaim pengangguran mingguan di AS, sekitar 15 menit sebelum PMI A.S. (manufaktur luar). Hari ini, hasil fiskal A.S. lebih kuat. Korelasi 30 hari (~ 0,70) dari perubahan nilai tukar dan perubahan dalam hasil 10 tahun AS tetap berada di puncak kisaran (lima tahun). CPI Tokyo mencapai 3,4% pada bulan April, level tertinggi sejak Januari 2023, ketika dicatat pada ketinggian 4,4% selama bertahun -tahun. Ini tergelincir untuk bulan kedua berturut -turut di 2,9% (dari 3,1%), terendah sejak Februari. Langkah -langkah inti untuk mengecualikan makanan segar juga mereda 2,9% (mulai dari 3,1%) untuk bulan kedua berturut -turut. Pada Q1, hampir 2 4% rata -rata di Q2, dan hampir 3,4% di Q2. Langkah -langkah untuk mengecualikan makanan segar dan energi adalah 3,1%. Akhirnya, pasar swap memiliki diskon pengetatan 21 barel pada akhir tahun. Seminggu yang lalu, itu 16 bp, dan pada akhir 14 Juni, BP didiskon.

GBP: Tingkat pemulihan Sterling adalah sekitar 12/100 dari tingkat pemulihan (50%) (50%) yang dimulai awal bulan ini, hampir $ 1,3800 dari awal bulan ini. PMI yang mengecewakan melihat penurunan Sterling pada hari Rabu menjadi hampir $ 1,3500 kemarin. Itu terlihat rapuh, dan laporan ritel yang mengecewakan dikirim ke Sterling hari ini untuk mendukung hampir $ 1,3450. Risiko diperpanjang $ 1,3400, meskipun indikator momentum intraday telah diregangkan. Penjualan ritel di Inggris rebound setelah penurunan 2,7% pada bulan Mei. Namun, dari kuartal pertama, 0,6% dari penjualan ritel Inggris adalah setengah dari harapan, sementara penjualan ritel Inggris turun. Penjualan ritel naik 2,1% dan turun 0,6% pada kuartal pertama. Ini adalah kontraksi setelah kontraksi 0,1% yang tidak terduga dalam PDB Mei (setelah penurunan 0,3% dalam produksi April). Pertumbuhan Inggris memimpin G10 di Q1 dengan ekspansi triwulanan 0,7%. Ekonom pertumbuhan 0,1% dapat membuat kinerja G10 G10 di Inggris pada kuartal kedua.

CAD: Greenback mencetak 1,3645 kemarin di level terendah hampir tiga minggu dekat CAD1.3575 pada hari Rabu. Penghasilan dolar AS telah diperluas ke CAD 1.3680 hari ini. Mulai dari tinggi 17 Juli (~ CAD1.3775), ia memenuhi (50%) retracement kaki (50%). Jawaban berikutnya (61,8%) lebih dekat ke CAD1.3700. Penjualan ritel Kanada ditunda oleh mobil dan sebagian sebesar 1,1%. Namun, data memperingatkan bahwa konsumen Kanada telah mundur. Tidak termasuk mobil, penjualan ritel turun untuk bulan ketiga berturut-turut (-0,2%). Statscan juga melaporkan bahwa 32% pengecer mengatakan mereka dipengaruhi oleh ketegangan perdagangan dengan Amerika Serikat, turun dari 36% pada bulan April. Dampak yang paling umum adalah kenaikan harga, biaya bahan baku, transportasi atau tenaga kerja. dan transfer permintaan. Ada 9 penjualan di 10 provinsi (Nova Scotia melihat dukungan penjualan untuk bahan bangunan dan peralatan taman). Estimasi awal Statscan penjualan kembali 1,6% pada bulan Juni.

Aneh: Rapat umum empat hari Dolar Australia berakhir kemarin, tetapi hanya setelah menetapkan tertinggi baru untuk tahun ini di 0,6625. Australia terlihat lelah setelah rapat umum sekitar 2,65% (~ 1,7 sen) sejak 17 Juli terendah (~ $ 0,6455). Ini telah mundur lebih lanjut hari ini dan sedang menguji area $ 0,6555 di pagi hari di Eropa. Selanjutnya Anda dapat melihat dukungannya sekitar 0,6520-40. Pada 17 Juli, Australia mengenakan band Bollinger yang lebih rendah, dan kemarin mengenakan band atas (sekitar $ 0,6620). Rata-rata pemindahan pertengahan dan 20 hari band adalah sekitar $ 0,6550. Efek bersih dari pengembangan minggu ini, termasuk komentar dari Gubernur Reserve Bank of Australia, adalah bahwa pasar berjangka telah memangkas tiga pemotongan antara sekarang dan akhir tahun. Seminggu yang lalu, pemotongan pasar berjangka tahun ini melebihi 66 barel, dan sekarang kurang dari 60 bp. Harganya tampaknya masih terlalu banyak, dan kami menduga bisa miring ke arah 50 bp kecuali CPI kuartal kedua minggu depan.

MXN: Greenguard kemarin tetap di palung setelah menetapkan tahun baru terendah di dekat MXN18.5250 pada hari Rabu. Itu tidak dapat melakukan lebih dari mxn18.59 atau lebih. Hari ini tetap sempit (~ MXN18.5250-MXN18.5735). Indikator momentum tidak berlebihan, tetapi menolak. Memasuki area MXN18.35-40 terlihat masuk akal. Laporan Meksiko sedikit lebih tinggi dari CPI pada paruh pertama Juli. Kecepatan judul turun menjadi 3,55% tahun-ke-tahun. Itu adalah yang terendah sejak akhir Januari. Sejak paruh pertama Maret, inflasi inti telah melambat untuk pertama kalinya dari tahun sebelumnya. Tingkat 4,25% adalah 4,38% pada paruh kedua Juni. Sudah tidak kurang dari 4% sejak paruh pertama Mei.

Penafian