Dolar terus melemah hari ini setelah sempat terhenti kemarin – Beragampengetahuan

Ringkasan: Dolar berada di bawah tekanan hari ini. Penguatan pembacaan PMI final Eropa dan penurunan imbal hasil Treasury AS membuat dolar berada di bawah posisi terendah bulan lalu terhadap beberapa mata uang G10. Bahkan jika data mengecewakan, seperti PDB Australia Kuartal 3 atau CPI Swiss, mata uang tersebut akan ditawar. Sebagian besar mata uang negara berkembang menguat, dipimpin oleh mata uang Eropa Tengah, kecuali Türkiye, Rusia, India, dan Filipina.

Saham-saham di Asia-Pasifik beragam, namun saham-saham Eropa menguat dan saham-saham berjangka AS menguat tipis. Saham Tiongkok di Hong Kong dan Tiongkok daratan turun lebih dari 1%, sedangkan Nikkei dan Kospi Korea Selatan naik lebih dari 1%. Kenaikan Stoxx Europe 600 sebesar 0,30% sudah cukup untuk mendorong indeks acuan kembali ke zona hijau minggu ini. Imbal hasil obligasi Jepang jangka panjang naik 2-4 basis poin, sementara imbal hasil obligasi acuan Eropa sedikit menguat. Imbal hasil obligasi Treasury 10-tahun, yang mencapai hampir 4,12% kemarin, saat ini berada di sekitar 4,08%. Harga emas dibatasi mendekati level tertinggi kemarin (sekitar $4,236) dan turun di bawah $4,200 pada awal perdagangan Eropa. Harga tembaga mencapai rekor tertinggi. Harga WTI bulan Januari menguat namun masih dalam kisaran kemarin, bertahan antara $58-$60 untuk sesi keempat berturut-turut.

Dolar: Indeks dolar AS mempertahankan dukungan penting di dekat 99,00 pada hari Senin. Pasangan ini sempat diperdagangkan di atas 99,55 kemarin, menghadapi retracement (38,2%) dari penurunan dari level tertinggi 21 November (~100,40), namun ditutup pada level terendah hari ini dan gap lebih rendah. Kesenjangannya adalah antara harga terendah kemarin (tepat di atas 99,30) dan harga tertinggi hari ini (tepat di bawah 99,30). Harga kembali mendekati 99,00 dan kemungkinan terjadi penembusan besar. Bukan hanya level terendah bulan lalu, namun juga merupakan garis leher dari kemungkinan double top, yang diperkirakan akan mencapai sekitar 97,70, yaitu di sekitar retracement kenaikan sejak level terendah tahun ini pada 17 September (Hari Fed) (61,8%). Ada beberapa laporan ekonomi dengan frekuensi tinggi saat ini. Sensitivitas pasar terhadap perkiraan lapangan kerja sektor swasta dan layanan ISM ADP akan lebih tinggi dibandingkan terhadap harga impor dan ekspor serta data output industri pada bulan September. PMI jasa akhir dan gabungan juga cenderung tidak menarik perhatian sebanyak perkiraan awal yang cukup akurat.

EUR: Setelah konsolidasi kemarin namun penutupannya kuat, pembelian hari ini telah mendorong euro mendekati $1.1665, tepat di atas level tertinggi bulan lalu. Pembelian hari ini dibantu oleh PMI Jasa final dan PMI Komposit untuk bulan November yang lebih kuat dari perkiraan. Target berikutnya mendekati $1,1700. PMI gabungan secara keseluruhan naik menjadi 52,8 dari nilai awal 52,4 (52,5 di bulan Oktober). Setelah naik selama enam bulan berturut-turut, angka tersebut merupakan yang tertinggi sejak April 2023. Nilai akhir PMI komposit Jerman adalah 52,4 (flash 52,1). Itu adalah 53,9 pada bulan Oktober, level tertinggi sejak April 2023). Nilai akhir PMI komprehensif Perancis adalah 50,4 (perkiraan awal adalah 49,7, 47,7 pada bulan Oktober), melebihi 50 untuk pertama kalinya sejak Agustus 2024. PMI gabungan Spanyol turun dari 56,0 menjadi 55,1, dan PMI gabungan Italia naik dari 53,1 menjadi 53,8, yang merupakan level terbaik sejak April 2023.

CNY: Dolar AS telah jatuh ke titik terendah baru terhadap yuan luar negeri tahun ini, sedikit lebih rendah dari CNH7.0570. Bank Rakyat Tiongkok menaikkan harga penetapan dolar AS kemarin, tetapi dolar AS terus melemah terhadap yuan di luar negeri. Bank Rakyat Tiongkok menurunkan nilai tukar referensi dolar AS menjadi RMB 7,0754 hari ini. Banyak yang tetap skeptis bahwa bank sentral Tiongkok mengarahkan USD/CNY 7,0, dan meskipun beberapa laporan berita menyatakan bahwa bank-bank milik negara telah membeli dolar dalam beberapa hari terakhir, hanya sedikit yang bingung membedakan hal ini dengan intervensi. Kemarin, Bank Rakyat Tiongkok mengkonfirmasi pembelian bersih obligasi pemerintah sebesar 50 miliar yuan (sekitar $7,1 miliar) pada bulan November, menyusul pembelian bersih obligasi pemerintah sebesar 20 miliar yuan (sekitar $7,1 miliar) pada bulan Oktober. Lebih banyak obligasi diperkirakan akan dibeli bulan ini untuk tujuan akhir tahun dan untuk mengurangi tekanan dari tantangan pembayaran utang Vanke.

JPY: Dolar AS turun kembali dari dekat 157,90 yen pada 20 November ke level terendah hari Senin di 154,65 yen. Pullback ini mencapai target retracement (38,2%) dari rebound dari posisi terendah 17 Oktober, yang terakhir diperdagangkan di bawah 150 yen. Namun, kenaikan suku bunga AS tampaknya memberikan dukungan terhadap dolar. Saat ini, dolar diam-diam berkonsolidasi dalam kisaran sekitar setengah yen di atas 155,50 yen, yaitu di sekitar rata-rata pergerakan 20 hari. Opsi bernilai hampir $1,3 miliar juga kedaluwarsa hari ini. Penembusan bisa menandakan pengujian ulang posisi terendah pada hari Senin. Nilai PMI jasa dan komposit Jepang akhir bulan November diumumkan hari ini, namun pasar telah bereaksi terhadap perkiraan awal, apalagi data akhir. Namun, sebagai catatan, PMI gabungan dikonfirmasi sebesar 52,0 pada bulan November, sama dengan nilai tertinggi tahun ini pada bulan Februari dan Agustus. Sementara itu, pasar swap terus mengabaikan kemungkinan kenaikan suku bunga sekitar 80% ketika pertemuan dua hari berakhir pada 19 Desember. Pasar memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi pada tahun 2026.

GBP: Pada awal perdagangan di Amerika Utara kemarin, pound mencapai level terendah empat hari di dekat $1,3180. Harganya agak pulih tetapi tetap dibatasi oleh tertinggi intraday di dekat $1,3220. GBP naik hampir $1,3290, dibantu oleh kekuatan dolar AS secara keseluruhan dan revisi ke atas dalam pratinjau PMI. Hal ini konsisten dengan kerugian retracement (38,2%) sejak level tertinggi 17 September (sekitar $1,3725). Rata-rata pergerakan 200 hari adalah sekitar $1,3320, dengan level retracement (50%) tepat di bawah $1,3370. Nilai akhir PMI Jasa dan Komposit Inggris untuk bulan November direvisi menjadi 51,3 dan 51,2 dari perkiraan awal sebesar 50,5. Nilai tersebut lebih rendah dibandingkan bulan Oktober masing-masing sebesar 52,3 dan 52,2. Pasar swap masih yakin Bank of England akan memangkas suku bunga acuan sebesar 4,0% pada pertemuan 18 Desember. Pada akhir April 2026, penurunan suku bunga lainnya hampir sepenuhnya didiskontokan.

Desain Berbantuan Komputer: Pada awal perdagangan Amerika Utara kemarin, dolar AS mencapai level tertinggi intraday di dekat 1,4015 dolar Kanada. Ini memenuhi retracement (38,2%) dari tertinggi 21 November (sekitar 1,4130 dolar Kanada) ke terendah akhir pekan lalu (sekitar 1,3940 dolar Kanada). Perdagangan sepi di sore hari, dengan dolar AS turun sedikit di bawah 1,3970 dolar Kanada. Volume Eropa hari ini menguji ulang posisi terendah minggu lalu. Penembusan awalnya menargetkan C$1,3920, diikuti oleh terendah Oktober tepat di bawah C$1,3890. Kanada melaporkan produktivitas kuartal ketiga, dengan pemulihan ekonomi menunjukkan peningkatan produktivitas (~0,5% setelah -1,0% pada kuartal kedua). Kanada juga mengalami peningkatan di sektor jasa dan PMI komposit. Ingatlah bahwa PMI Komposit pada bulan Oktober naik di atas 50 (50,3) untuk pertama kalinya tahun ini,

Dolar Australia: Dolar Australia naik melampaui level tertinggi sesi sebelumnya terhadap dolar AS untuk hari perdagangan kedelapan berturut-turut. Harga hari ini mendekati $0,6590, yang merupakan level tertinggi sejak akhir Oktober. Hari Senin juga terjadi pengujian di area $0,6565, yang merupakan titik tengah aksi jual dari level tertinggi tahunan pada 17 September (Hari Fed) ke level terendah 21 November di dekat $0,6420. (61,8%) terletak di dekat $0,6600, dengan tertinggi Oktober di sekitar $0,6620. Australia melaporkan pertumbuhan ekonomi yang mengecewakan sebesar 0,4% (0,7% di Triwulan ke-3 dan 0,6% di Triwulan ke-2). Selain itu, nilai PMI komposit akhir bulan November dipastikan sebesar 52,6, yang merupakan angka terbaik dalam tiga bulan. November lalu adalah 50,2.

Peso Meksiko: Dolar AS diperdagangkan dalam kisaran sempit di sekitar harga penyelesaian hari Senin (~MXN18.3050). Harga terendah hari Senin berada di sekitar MXN 18,2525, sedikit di bawah harga terendah bulan lalu. Harga sempat turun di bawah MCN18.25 hari ini. Titik terendah sepanjang tahun tercatat pada 17 September (Hari Fed), dekat MXN18.20. Menjelang pemilu, kenaikan dolar dari posisi terendah tahun lalu (~MXN16.26) telah menelusuri kembali (61.8%) tepat di atas MXN18.18. Meksiko melaporkan total investasi tetap bulan September hari ini, namun dampaknya mungkin dapat diabaikan. PDB yang diumumkan pada kuartal ketiga (naik 0,3% kuartal ke kuartal) telah menyusut selama empat kuartal berturut-turut. Konsumsi juga dipandang sebagai penghambat PDB pada kuartal ketiga. Meskipun demikian, angka tersebut sedikit meningkat pada bulan Juli (0,06%) dan Agustus (0,08) dibandingkan periode yang sama tahun lalu, namun diperkirakan akan meningkat pada bulan September. Konsumsi swasta pada bulan September akan dirilis hari ini, dengan survei median Bloomberg menunjukkan pertumbuhan sebesar 1,6%, yang akan menjadi salah satu data terkuat tahun ini.

Penafian