Ekuitas sintetis mendapatkan tampilan sejati dari RIA – Beragampengetahuan

Justin Nichols, kepala sekolah konsultan CGN di Manhattan, Kansas, sedang mencari cara tahun lalu untuk membuat karyawan mendapatkan pertumbuhan perusahaan tanpa membuat mereka “kompleks” atau meminta mereka untuk pony, yang akan menjadi pembelian yang curam.

Dengan bantuan konsultan, mereka memutuskan untuk membuat rencana untuk memberikan apa yang disebut minat “sintetis” atau “hantu” dalam aset, di masa depan atau jika terjadi pemicu, memastikan bahwa karyawan dapat menjamin bagian pertumbuhan perusahaan, seperti penjualan perusahaan penjualan, kepergian pendiri atau perusahaan yang digabungkan dengan RIA lain. Mirip dengan rencana kompensasi yang ditangguhkan, seperti ketika perusahaan yang diperdagangkan secara publik mengeluarkan saham terbatas, pengaturan ini juga dapat memberikan konsultan muda cara untuk akhirnya menginvestasikan ekuitas yang harus dibayar ke dalam pembelian saham perusahaan di perusahaan.

“Kami memiliki banyak orang hebat dan kami benar -benar ingin menyimpannya,” kata Nichols. “Ini alat lain di toolkit yang dapat mempertahankan dan bahkan menarik bakat untuk waktu yang lama.”

Menurut Nichols, kompetisi bakat RIA di Manhattan, Kansas bukan lelucon. Perusahaan ini terdiri dari 16 orang, dengan aset klien sekitar $ 1,6 miliar, sekitar 45 menit dari Overland Park, Kansas Raksasa besar termasuk rencana kreatif dan pelaut.

Terkait:Penawaran dan Seluler: Tingkatkan kekayaan, Bluespring mengakuisisi perusahaan $ 400 juta+

David Grau, CEO dan pendiri Grup Sumber Daya Suksesi, bekerja dengan CGN. ini Konsultan Suksesi Dia mengatakan dia telah memberikan saran tentang struktur ekuitas terintegrasi untuk perusahaan RIA yang lebih besar selama bertahun -tahun, tetapi baru -baru ini telah pindah ke hilir ke RIA yang lebih kecil.

“Sekarang, kami bekerja dengan tim yang terdiri dari lima dan 10 orang yang melakukan stok hantu,” katanya. “Mereka memikirkan struktur yang adil ini dari 10 tahun yang lalu yang akan menatap kepala mereka.”

Grau mengatakan lanskap telah pindah ke tempat -tempat di mana konsultan memahami nilai perusahaan mereka yang dapat dijual oleh perusahaan mereka. Tetapi tidak selalu tepat untuk memberikan taruhan kepemilikan dan suara sering, terutama jika pemiliknya enggan menyerahkan hal -hal itu kepada seorang konsultan muda. Ini juga bisa pergi ke arah lain, katanya, di mana konsultan muda tidak siap untuk membeli banyak uang untuk dibeli, tetapi berharap untuk kesempatan di masa depan.

“Bicara tentang borgol emas khas Anda,” kata Grau. “Dalam industri di mana kita semua berjuang untuk menarik dan mempertahankan talenta muda yang hebat, Anda dapat membuat rencana saham hantu di mana mereka dapat mulai mendapatkan saldo ekuitas $ 10.000, $ 20.000 atau $ 30.000.”

Pemilik juga dapat menetapkan jadwal vesting untuk ekuitas, yang berarti itu bisa fleksibel sehubungan dengan likuiditas yang tidak memadai bagi karyawan dan ketika mereka menjadi aset lancar. Ada juga beberapa persyaratan pengeluaran jika RIA dijual ke perusahaan ekuitas swasta atau acara pemicu lainnya.

Terkait:Thurston Springer meluncurkan jaringan layanan RIA berbasis anggota

Agar adil, GRAU dan konsultan lainnya juga tertarik pada pengaturan ini karena mereka kompleks dan membutuhkan bimbingan. Namun, perusahaan konsultan lain menegaskan kembali bahwa ketika pasar RIA tumbuh dan terus melihat persaingan untuk bakat yang didorong oleh modal, mereka telah melihat pertumbuhan dalam minat dan penyerapan dalam jenis rencana kepemilikan yang ditangguhkan ini.

Pertumbuhan Nyata

Eric Leeper, CFO dan perusahaan konsultan FP Transition, mengatakan kesetaraan sintetis masih pada “awal relatif”. Namun, semakin banyak digunakan untuk mengatasi struktur kompensasi RIA historis berdasarkan “apa yang dibunuh makanan”, di mana konsultan sering bertanggung jawab atas pengembangan bisnis dan melayani pelanggan.

Hari ini, Leeper melihat dua faktor yang mengubah kemanjuran model. Salah satunya adalah bahwa RIA yang lebih besar beroperasi lebih seperti bisnis (penasihat masih ingin dikompensasi dengan baik atas pekerjaan mereka), dan di sisi lain, konsultan baru memprioritaskan perencanaan keuangan dan bekerja dengan klien daripada pengembangan bisnis.

Terkait:XYPN Menetapkan Catatan Rekrutmen Baru pada tahun 2024

“Ada masalah besar dalam industri ini, yaitu peran konsultan adalah perencana dan konsultan adalah tenaga penjualan,” katanya.

Konsultasi harus membangun struktur seperti bonus atau bayaran yang ditangguhkan untuk menyingkirkan model “Kill That Eats to Kill”. Model ekuitas sintetis dapat memberikan jalan tengah ketika pemilik dan konsultan bersiap untuk kepemilikan nyata.

“Anda terjangkau untuk generasi bakat berikutnya di perusahaan,” kata Leeper. “Di sinilah kita benar -benar mulai condong ke arah ekuitas yang komprehensif.”

Ekuitas hampir selalu didasarkan pada persentase, kata Leeper. Misalnya, selama konsultan adalah anggota perusahaan, kontrak dapat memberikan 5% dari laba perusahaan.

Namun, untuk merancang ekuitas, perusahaan dapat menargetkan nilai modal lima tahun dan menghitung persentase yang paling mungkin membawanya ke jumlah itu.

Leeper juga mencatat bahwa karyawan dapat memperoleh keuntungan pajak dari pengaturan karena ekuitas sintetis tidak dikenakan pajak karena saham perusahaan atau kepemilikan modal.

Namun, model memang memiliki beberapa kompleksitas. Struktur ekuitas terintegrasi diatur oleh 409A Badan Pendapatan Internal atau kompensasi yang ditangguhkan yang tidak memenuhi syarat, yang membutuhkan dokumentasi perencanaan khusus dan pengawasan kepatuhan.

Leeper mencatat bahwa di sisi positif, itu tidak muncul sebagai “bertanggung jawab” pada neraca perusahaan penerbit, seolah -olah itu adalah manfaat pasti atau pengeluaran yang dijamin. Ini mungkin sangat menarik bagi perusahaan yang pada titik tertentu ingin menjual dan ingin menunjukkan garis bawah yang kuat kepada pembeli.

Alat perekrutan

Brandon Kawal, mitra di strategi pertumbuhan konsultan, mengatakan perusahaannya telah bermitra dengan sekitar 24 klien dalam program ekuitas sintetis selama setahun terakhir. Dia mengaitkan sebagian dari minatnya saat ini dalam struktur dengan agregator yang didukung oleh dana ekuitas swasta, bakat konsultan RIAS independen.

“Kompensasi dan kemudian membiarkan orang melakukan cara yang adil, yang telah meningkat dalam kepentingan (untuk RIAS) karena Anda curiga bahwa anggota tim ini – dan mungkin benar – diminta untuk meninggalkan uang yang lebih tinggi,” katanya. “Akan selalu ada orang yang mau membayar lebih, jadi apa lagi yang bisa Anda lakukan untuk membuatnya sangat menarik.”

Mengingat pasar saat ini, pendiri RIA dapat melihat ekuitas sintetis sebagai “strategi jembatan” bagi pemilik yang memberi anggota tim akses ke ruang terbalik perusahaan untuk pertumbuhan, kata Kawal. Ketika waktu warisan tiba, karyawan ini akan menetapkan saham.

Dia juga mencatat bahwa ketika industri RIA berupaya memperkenalkan bakat di bidang lain seperti perpajakan, real estat atau keahlian hukum, produk ekuitas sintetis dapat menarik karyawan non-penasihat.

Pada saat yang sama, pengaturan ini juga membutuhkan para ahli eksternal.

“Ini akan menjadi biaya, jadi Anda harus memiliki banyak kepercayaan pada ‘mengapa’,” kata Kaval.

Untuk Nichols, dialog ekuitas sintetis juga mendorong dialog kepemilikan umum lainnya untuk Manhattan, Kansas. Sebagian mengarah pada tim yang memberikan kepemilikan aktual kepada karyawan tertentu dan menjadikan struktur ekuitas sintetis bagian dari strategi masa depannya.

“Kami benar -benar ingin menjadikan opsi (phantom equity) ini bagian dari cerita saat merekrut dan mempekerjakan,” kata Nichols. “Kami ingin orang memahami bahwa itu adalah hal yang sangat baik mereka dapat terlibat dalam pertumbuhan perusahaan dan pada akhirnya nilai perusahaan.”