Greenback Slump Expansion-Marc ke Pasar – Beragampengetahuan

Ringkasan: Dolar berada di bawah tekanan. Kerugian yang terlihat kemarin menargetkan hampir semua mata uang G10. Ini juga lebih rendah dari semua mata uang pasar yang muncul di Lira Turki dan rubel Rusia. Bulan depan, The Fed memotong 50 barel, yang diyakini oleh Menteri Keuangan Bessent mungkin tepat. Harga diskon Fed Fund Futures adalah hampir 25 barel, tetapi mempertimbangkan beberapa harga di pasar opsi, beberapa pengamat menyimpulkan bahwa pasar kecil. Hari ini, harga di Amerika Serikat lebih lembut. Hasil fiskal dua tahun dan hasil 10 tahun tidak boleh melebihi 2-4 bp, meskipun 3,70%. Yang pertama tidak lebih rendah dari terendah atau 1 Agustus kemarin (~ 3,65%). Hampir 4,25% dalam 10 tahun. Rendah kemarin sedikit di bawah 4,24%, sedangkan terendah 1 Agustus mendekati 41,8%.

Saham global sedang dibesarkan hari ini setelah AS S&P dan NASDAQ menetapkan tertinggi rekor baru kemarin. Saat ini, hampir semua pasar saham di wilayah Asia-Pasifik berkumpul. Australia dan Filipina adalah pengecualian penting. Perusahaan hang seng dari daratan yang diperdagangkan di sana dan indeks perusahaan daratan memimpin pada tingkat 2,6%. Stoxx 600 di Eropa tumbuh hampir 0,5% pada omset pagi. Hasil tolok ukur 10 tahun Eropa sebagian besar adalah 4-6 bp hari ini. Indeks AS berjangka adalah perusahaan. Punggung hijau yang lebih lemah dan suku bunga yang lebih lembut membawa emas ke terendah tujuh hari $ 3331 kemarin, memperluas pemulihannya menjadi sekitar $ 3366. September WTI menetap kemarin dan menjual $ 62,55 hari ini, terendah dua bulan baru.

Dolar: Juli Berita Judul Harga jual CPI tetap tidak berubah karena diperkirakan akan meningkat sebesar 0,2% per bulan, dengan dolar dijual sebesar 2,7%. Suku bunga inti naik 0,3%, yang sedikit lebih tinggi dari yang diharapkan sebesar 3,1%(naik dari 2,9%) karena pembulatan di sini. Dolar mundur dan suku bunga sedikit diturunkan. Indeks Dolar AS dijual ke terendah baru marjinal sekitar 97,90 dan telah terjual ke 97,65 tepat di bawah 97,65, mencapai target respons DXY Rally (61,8%) dari 1 Juli hingga 1 Agustus. Dekat dengan jalur tren dua dest pada bulan Juli (~ 97,60). Titik rendah yang dimulai pada akhir Juli mendekati 97.00. Kalender ekonomi saat ini ringan. The Fed’s Bakin (non-pemilih) yang berbicara kemarin dapat mengulang hari ini, tetapi Goolsbee Chicago Fed dan Bostic Fed Atlanta Fed berbicara. Kami menduga keduanya melakukan pemanasan tentang PHK bulan depan.

EUR: Dipahami bahwa CPI A.S. cukup jinak untuk memungkinkan Fed mengalihkan perhatiannya ke risiko penurunan di pasar tenaga kerja, euro naik untuk pertama kalinya dalam tiga hari kemarin. Euro mencapai hampir $ 1,17, turun sedikit di bawah $ 1,16 sebelumnya dalam pertemuan. Itu kemudian dinaikkan menjadi $ 1,1730. Beberapa permintaan euro mungkin terkait dengan hampir € 5,2 euro $ 1,17 karena hari ini dan besok. Garis tren yang menghubungkan tertinggi Juli mendekati $ 1,1755 hari ini, dengan tinggi dimulai pada akhir Juli $ 1,1780-90. Pandangan lain dari PDB Q2 dan detail lebih lanjut akan dirilis besok. Ada risiko yang lebih besar untuk memodifikasi estimasi PDB kuartal 0,1% daripada meningkat.

CNY: Kemarin, CNH7.20 lebih rendah dari CNH7.20 USD. Itu belum diperdagangkan sejak 1 Agustus. Green Guard telah menjual CNH7.1775 untuk sekitar 1775 hari ini. Ujung bawah kisaran dekat dengan CNH7.1750, dan sejak 28 Juli, tidak ada perdagangan hijau yang diperdagangkan sejak diperdagangkan. Setelah menetapkan tingkat referensi Dolar AS ke tiga sesi terakhir, PBOC telah menurunkan PBOC hari ini (CNY7.1350 vs CNY7.1418 kemarin kemarin, tinggi sejak 1 Agustus). Data A.S. menunjukkan bahwa 353 ton tanah jarang diimpor dari Cina pada bulan Juni dan 46 ton pada bulan Mei. Namun, barang lebih rendah dari sebelum Beijing memperkenalkan kontrol ekspornya pada awal April. Beijing mencegah penggunaan chip H20 NVIDIA, sambil terus menikmati ekspor yang kuat, menunjukkan bahwa permintaan dan penggantian chip China lebih mudah daripada Amerika Serikat untuk menggantikan tanah jarang China: leverage. Selain itu, Cina melaporkan bahwa total pembiayaan pada bulan Juli lebih lemah dari yang diharapkan. Dalam tujuh bulan pertama tahun ini, total pembiayaan adalah 23,99 triliun yuan. Itu naik 27,1% dari tujuh bulan pertama tahun 2024. Dari H1 24 tumbuh hampir 26,2%. Bulan lalu, lembaga keuangan menawarkan pinjaman baru hampir CNY50 Bln, bulanan terlemah bulanan sejak Desember 2007. Ingatlah bahwa sejak 2005, pada Juli 2024, kredibilitas bank untuk ekonomi riil menurun untuk pertama kalinya.

JPY: Tinggi kemarin melawan yen naik menjadi 7 hari, secara singkat mengeluarkan JPY148.50 sebelum CPI AS. Area JPY148.75 sesuai dengan tingkat pemulihan (50%) kerugian USD sejak tertinggi 1 Agustus (~ JPY150.90). Dalam perdagangan badai, dolar membalikkan posisi terendah dan menetapkan kursus ke titik terendah tak lama setelah pasar Eropa ditutup kemarin, dekat JPY147.60. Hari ini, hilangnya hijau diperluas ke JPY147.15. Dolar AS menempa rak minggu lalu di area JPY146.60-70, yang dapat menyediakan area dukungan berikutnya. Harga produsen di Jepang naik 0,2% pada bulan Juli, tetapi tingkat tahun-ke-tahun turun dari 2,9% menjadi 2,6% karena efek dasarnya. Ini adalah kecepatan paling lambat sejak Mei 2024 dan merupakan penurunan keempat berturut -turut. Puncak siklus adalah 4,3% pada bulan Februari dan Maret. Ekspektasi harga produsen tidak mengejutkan, dengan pengetatan pasar swap sekitar 14 barel tahun ini dan sedikit di bawah 30 bp pada tahun pertengahan tahun.

GBP: Setelah CPI AS, kemajuan Sterling telah diperpanjang hingga hampir $ 1,3525. Dalam data ketenagakerjaan Inggris, ini adalah perusahaan yang mendahului data A.S. dan lebih lanjut mendukung suku bunga Inggris. Sterling telah bermain dengan garis tren yang menghubungkan ke dua tertinggi pada bulan Juli, tetapi ditutup dengan tegas di atasnya kemarin (sekitar $ 1,3440). Dari 1 Juli hingga 1 Agustus, ia juga melebihi backtracking (50%), yang ditemukan mendekati $ 1,3465. Akuisisi berikutnya hari ini mengangkat Sterling ke target jawaban berikutnya (61,8%) dengan harga hampir $ 1,3540. Dekati yang tinggi dimulai pada akhir Juli, sekitar $ 1,3585. Harga tinggi multi-grade pada 1 Juli adalah $ 1,3790.

CAD: Dolar mendorong CAD1.38 di depan CPI A.S., yang membuat panggilan balik yang diharapkan dalam konstruksi Kanada memungkinkan lebih besar dari yang diharapkan. Ini adalah tengah dolar AS yang jatuh dari tertinggi 1 Agustus (~ cad1.3880) ke rendah 7 Agustus (~ cad1.3725). Izin bangunan turun 9% pada bulan Juni, lebih dari dua kali lipat perkiraan median dalam survei Bloomberg, dan tumbuh 12,8% pada Mei (12,0%). Setelah data AS di dekat CAD1.3755, Greenguard dijual ke posisi terendah konferensi dan melintasi wilayah itu di pagi hari Eropa. Dukungan teknis penting dapat dilihat di area CAD1.3725-35. Ini mengakomodasi terendah minggu lalu, retracement bouncing dolar (50%) dari rendah 23 Juli (~ CAD1.3575), rata-rata bergerak 20 hari, dan opsi $ 55,5 miliar yang kedaluwarsa hari ini.

Aneh: Dolar Australia pulih kemarin dari kesulitan pemotongan Reserve Bank of Australia. Awalnya turun menjadi hampir $ 0,6480, terendah empat hari. Ini pulih dan mencapai harga tinggi minggu lalu (~ $ 0,6540), sedikit lebih tinggi dari tingkat pemulihan rabat Australia (61,8%) pada 24 Juli (61,8%). Pembelian tindak lanjut hari ini telah memperluas pendapatan menjadi hampir $ 0,6565. Harga tinggi premium yang dicatat pada 24 Juli tahun ini adalah $ 0,6625. Indeks harga upah hari ini dan indikator pinjaman rumah terjepit di antara pemotongan bank sentral kemarin dan laporan pekerjaan besok. Indeks harga upah turun sedikit menjadi 3,4% tahun-ke-tahun, tidak berubah dari kuartal pertama. Rata -rata adalah 3,7% tahun lalu dan 3,9% pada tahun 2023. Perkiraan median dalam survei Bloomberg adalah bahwa tingkat pengangguran Australia telah turun dari 4,3% menjadi 4,3% menjadi 4,2% sementara tingkat partisipasi adalah 67,1%. Secara keseluruhan, Australia menciptakan 906.000 pekerjaan di H1 25, kurang dari setengah pekerjaan 201k yang diciptakan di H1 24. Lebih dari 61 ribu posisi penuh waktu dibuat dalam enam bulan pertama tahun ini, sementara hampir 167,5k di H1 24.

MXN: Satu dolar pulih dari MXN18.5250 Senin (level akhir pekan) ke hampir MXN18.6950. Itu diadakan kemarin di bawah dan sedikit di bawah MXN18.54 kemarin. Dolar distabilkan pada sore hari di New York, tetapi di bawah MXN18.5920. Ini diperdagangkan lebih berat hari ini dan mencatat terendah baru marjinal di tahun sekitar MXN18.51. Dalam terobosan MXN18.50, target berikutnya yang kami rekomendasikan adalah Aro9und MXN18.40. Brasil melaporkan bahwa CPI Juli Ibic sedikit lebih lembut. Dari 5,35% dan di bawah semua perkiraan dalam survei Bloomberg, turun menjadi 5,23%. Itu adalah yang terendah sejak Februari. Namun, efek dasar memperingatkan kenaikan Agustus. Pada Agustus 2024, CPI turun 0,02%, satu -satunya penurunan tarif bulanan tahun lalu. GreenGuard adalah yang pertama dijual di bawah BRL5.40 sejak September tahun lalu. Itu menetap di dekat konferensi dekat BRL5.3890. Rendah pada bulan Agustus tahun lalu dekat dengan BRL5.3770. Istirahatnya dapat merangsang tes rata-rata bergerak 200 hari (~ BRL5.29) dan dolar tidak pernah diperdagangkan sejak Juni 2024.

Penafian