Penyegaran portofolio pasif yang lambat dan stabil: Q2 2023 – Beragampengetahuan

STerkadang dalam berinvestasi Anda menemukan diri Anda tidak mendapatkan apa-apa. Membosankan dan meresahkan — seperti terjebak dalam es di atas perahu layar kayu. Dijepit dengan aman, tetapi mau tidak mau waspada terhadap setiap retakan dan erangan saat kepalan tangan yang membeku menyusut di sekitar lambung kapal.

Kebosanan dan ketidakberdayaan adalah penyiksa yang mengerikan.Berapa Lama Keyakinan Investasi Pasif Anda Dapat Menahan Keinginan untuk Berinvestasi? lakukan sesuatu?

Mungkin semuanya tidak seburuk itu.tapi kebenaran adalah milik kita pelan dan pasti Secara nominal, portofolio hampir tidak bergerak dalam setahun. Ini merupakan penurunan nyata sekitar 8% setelah disesuaikan dengan inflasi.

Menyusul kenaikan tajam kuartal terakhir, portofolio telah kehilangan sedikit selama tiga bulan terakhir.

Sekali lagi, obligasi pemerintah kitalah yang paling merusak. Dana Perbendaharaan Inggris kami turun lagi 6,2% untuk kuartal ini, atau 7,1% secara tahunan. Setelah disesuaikan dengan inflasi, kerugian rata-rata adalah 10% setiap tahun selama umur portofolio. Itu sulit untuk ditelan.

Sementara itu, pengembalian tahunan keseluruhan untuk portofolio adalah 6,17%, yang sebenarnya sekitar 3%:

ini pelan dan pasti portofolio adalah milik Monevato Portofolio Pasif Model. Ini diluncurkan pada awal 2011 dengan biaya £ 3.000. Investasikan tambahan £1.200 setiap kuartal dalam dana indeks yang terdiversifikasi, dengan bias terhadap saham.Anda dapat membaca cerita asal dan menemukan Monevato Perbendaharaan.

Dibandingkan dengan beberapa tahun yang lalu, pengembalian tahunan 3% tampaknya tidak signifikan. Tetapi pengembalian rata-rata historis untuk portofolio 60/40 hanya sekitar 3,6%.

Jadi nilai kami sedikit di bawah rata-rata (tidak mengherankan bagi saya). Tetapi masalah sebenarnya adalah saya pikir saya secara tidak sengaja menambatkan pengembalian nyata tahunan yang memabukkan sebesar 7,3% yang kami capai pada Desember 2021.

Seperti yang diperingatkan banyak komentator pada saat itu, itu adalah kastil di udara yang dibangun di atas pelonggaran kuantitatif.

Jika, seperti saya, Anda sudah terbiasa dengan kesuksesan seperti ini, mungkin sudah waktunya untuk menyesuaikan kembali dan fokus pada ekspektasi yang lebih realistis.

rasa sakit dalam ikatan

Dalam semua ini, saya tidak berpendapat bahwa obligasi harus ditinggalkan. Terlepas dari fakta bahwa kami adalah investor pasif yang berpegang teguh pada rencana kami, peringatan resesi adalah tanda-tanda keras dan tidak menyenangkan dari kurva imbal hasil terbalik yang menggantung di keseimbangan:

Sumber: Financial Times, imbal hasil obligasi pemerintah Inggris. 30 Juni 2023.

Panduan Cepat untuk Menggertak Dengan Kurva Hasil Terbalik Pensinyalan – Biasanya, obligasi pemerintah jangka panjang menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi daripada obligasi pemerintah jangka pendek. Tetapi jika cukup banyak investor yang mengantisipasi resesi, norma itu dapat diubah oleh permintaan obligasi yang berjangka lebih panjang. Pembelian ini membuat imbal hasil di ujung panjang kurva lebih rendah daripada di ujung pendek. Seperti yang ditunjukkan pada kotak merah di atas.

Jika inversi versi AS dengan benar menandakan pendaratan yang sulit, kami akan senang dengan ikatan kami, seperti yang dikatakan oleh Campbell Harvey dari afiliasi penelitian:

Karakterisasi inflasi Fed yang keliru sebagai sementara dan kegagalan Fed untuk menghentikan kenaikan suku bunga pada awal 2023 di tengah tanda-tanda perlambatan inflasi bukanlah hal yang positif. Hasilnya adalah tekanan pada perbankan dan sistem keuangan, serta pasar real estat komersial. Akibatnya, kemungkinan hard landing meningkat.

Jika terjadi resesi yang parah, maka ini mungkin kesempatan terbaik portofolio kami untuk membalikkan beberapa kerugian obligasi pada tahun 2022, karena pasar dilindungi oleh (relatif!) Keamanan.

Jadi saya kembali menjadi beku. Tanpa arah yang jelas ke depan, saya masih dalam posisi superposisi investor pasif: bersiaplah untuk segala kemungkinan karena, Sungguh, tidak ada yang tahu apa yang akan terjadi selanjutnya.

Kesepakatan baru

Setiap kuartal kami menempatkan koin di baki koleksi gereja kapitalisme tertinggi di dunia. [Jeez! Why can’t you just say ‘stock market’? – Ed]. Persepuluhan kami dibagi di antara tujuh dana sesuai dengan alokasi aset yang telah kami tentukan sebelumnya.

Kami menggunakan aturan 5/25 Larry Swedroe untuk menyeimbangkan kembali. Fitur tersebut belum diaktifkan pada kuartal ini, sehingga hasil transaksinya adalah sebagai berikut:

saham Inggris

Vanguard FTSE UK All Share Index Trust – OCF 0,06%

Nomor dana: GB00B3X7QG63

Pembelian baru: £60

Beli 0,248 unit @ £241,51

Alokasi Target: 5%

Saham di negara maju selain Inggris

Pelopor FTSE Negara Maju di luar Dana Indeks Ekuitas Inggris – OCF 0,14%

Nomor dana: GB00B59G4Q73

Pembelian baru: £444

Beli 0,81 buah @ £548,47

Alokasi Target: 37%

Topi Kecil Global

Vanguard Global Small Cap Index Fund – OCF 0,29%

Nomor dana: IE00B3X1NT05

Pembelian baru: £60

Beli 0,158 unit @ £379,98

Alokasi Target: 5%

saham pasar berkembang

iShares Equity Markets Equity Index Fund D – OCF 0,21%

Nomor dana: GB00B84DY642

Pembelian baru: £96

Beli 54.425 buah seharga £1,76

Alokasi Target: 8%

properti global

iShares Dana Indeks Real Estat Miring Lingkungan & Rendah Karbon – OCF 0,17%

Nomor dana: GB00B5BFJG71

Pembelian baru: £60

Beli 28.369 item seharga £2,12

Alokasi Target: 5%

Gilt Inggris

Indeks Obligasi Pemerintah Inggris Vanguard – OCF 0,12%

Nomor dana: IE00B1S75374

Pembelian baru: £324

Beli 2.552 pcs @ £126,97

Alokasi Target: 27%

Obligasi Terkait Inflasi Global

Dana Tautan Indeks Global Jangka Pendek Royal London – OCF 0,27%

Nomor dana: GB00BD050F05

Pembelian baru: £156

Beli 150.434 item seharga £1,04

Dividen yang diinvestasikan kembali: £93,10 (beli 89,77 unit lagi)

Alokasi Target: 13%

investasi baru menyumbang = £1.200

biaya transaksi = £0

Lihat tabel perbandingan broker kami untuk melihat opsi akun investasi terbaik untuk Anda. Jika Anda hanya ingin berinvestasi di ETF, InvestEngine saat ini adalah yang termurah. Atau pelajari lebih lanjut tentang memilih saham termurah dan bagikan ISA untuk situasi Anda.

OCF Portofolio Rata-Rata = 0,16%

Jika semua ini tampak terlalu rumit, lihat pilihan kami untuk dana multi-aset terbaik. Ini termasuk portofolio terdiversifikasi all-in-one, seperti dana Vanguard LifeStrategy.

Tertarik untuk melacak portofolio Anda sendiri atau menggunakan pelan dan pasti Spreadsheet pelacakan investasi? Artikel kami tentang pelacakan portofolio menunjukkan caranya.

Terakhir, pelajari lebih lanjut mengapa menurut kami sebagian besar orang lebih baik berinvestasi secara pasif daripada aktif.

tunggu,

aki