Prospek Pasar Mingguan – Akankah penurunan suku bunga Fed dan keputusan Bank of Japan memicu volatilitas? – Beragampengetahuan

• Pasar bergejolak minggu ini, dengan Indeks AS 100 (Indeks Nasdaq 100) mencapai titik tertinggi baru, dan Federal Reserve kemungkinan besar akan menurunkan suku bunga minggu depan.
• Pertemuan bank sentral utama akan mendominasi minggu depan.
• Bank of Japan menghadapi keputusan sulit mengenai apakah akan menaikkan suku bunga, dan data terbaru mendukung kenaikan suku bunga.
• Indeks Dolar AS (DXY) berada pada level resistensi utama dan kinerjanya mungkin dipengaruhi oleh keputusan dan prospek suku bunga Federal Reserve.

Baca selengkapnya: Prospek teknis EUR/USD, GBP/USD: Pengaturan aksi harga yang harus diperhatikan

Tinjauan Mingguan: Apakah Meningkatnya Inflasi AS Mengkhawatirkan?

Minggu yang menarik, ketika sentimen beralih dari penghindaran risiko ke sentimen risiko, membantu mendorong saham-saham AS ke level tertinggi baru. Sejumlah data AS yang kuat menjaga peluang penurunan suku bunga Fed pada minggu depan tetap kuat, berada di atas ambang batas 90% menjelang akhir pekan.

Sumber: Alat FedWatch Grup CME (Klik untuk memperbesar)

Data CPI dan PPI AS baru-baru ini meningkat, meningkatkan kekhawatiran terhadap pemulihan inflasi pada tahun 2025. Hal ini terjadi dengan latar belakang usulan tarif yang diusulkan oleh Presiden baru Donald Trump. Namun, dengan mempertimbangkan hal ini, banyak yang percaya bahwa dolar akan menguat sebagai dampaknya, dan ini merupakan skenario yang masuk akal karena imbal hasil juga diperkirakan akan meningkat.

Pemikiran seputar tarif telah dibahas panjang lebar dengan ING Thinks, dengan James Knightley mengatakan “harga akan naik, terutama jika rencana tarif Trump seberani yang dijanjikan selama kampanye.” Pertumbuhan internal jangka pendek kemungkinan besar akan meningkat. Tapi waktu adalah segalanya. Jika tarif diberlakukan lebih awal dan tidak diimbangi dengan pemotongan pajak yang signifikan, maka akan terjadi tekanan nyata pada daya beli rumah tangga. “Harus saya akui, saya cenderung setuju dengan narasi ini.

Saat kita memasuki tahun 2025, kekhawatiran ini menjadikan data PCE yang akan datang menjadi lebih penting bagi The Fed, dan kasus dasar saya adalah penurunan suku bunga pada bulan Desember dan tidak ada perubahan pada bulan Januari.

Indeks Wall Street beragam minggu ini, dengan Nasdaq 100 siap untuk berakhir dengan catatan positif, sebagian besar berkat saham-saham chip. Nasdaq 100 mengungguli rekan-rekannya di Wall Street setelah Broadcom memberikan pandangan positif. Hal ini meningkatkan ketertarikan terhadap kecerdasan buatan dan membantu meningkatkan nilai saham-saham chip, menyeret indeks mendekati angka 22,000 poin.

Indeks Wall Street tampaknya mengambil jeda setelah kenaikan baru-baru ini dan beberapa data ekonomi yang kuat menjelang pertemuan Federal Reserve. Hal ini menempatkan S&P 500 dan Dow di jalur kerugian minggu ini.

Sumber: LSEG (klik untuk memperbesar)

Harga minyak membukukan kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga minggu meskipun OPEC dan IEA memangkas perkiraan mereka untuk tahun 2024 dan 2025. Namun, langkah-langkah stimulus yang saat ini diumumkan oleh Politbiro Tiongkok tampaknya mendukung harga minyak dan menjaga harga minyak mentah Brent di atas angka utama $70 per barel. Sanksi lebih lanjut terhadap Rusia dan kemungkinan memperketat sanksi terhadap Iran mungkin menjadi salah satu penyebab kenaikan harga minyak minggu ini.

Indeks dolar AS mengalami minggu yang positif, yang juga membebani mata uang G7 dan banyak mata uang negara berkembang. Penguatan dolar pada awal minggu ini mungkin sebagian disebabkan oleh daya tarik safe-haven setelah kejadian di Suriah selama dua minggu terakhir. Menjelang minggu besar ini, Indeks Dolar AS bermasalah di area utama yang dapat berperan menjelang penutupan tahun dan bulan.

Harga emas mengawali minggu ini dengan kuat, sebagian karena adanya pembaruan daya tarik safe-haven dan Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) yang melanjutkan pembelian emas batangan setelah jeda hampir enam bulan. Namun, data PPI yang kuat dan potensi aksi ambil untung emas menjelang minggu yang sibuk telah membuat logam mulia hanya naik sekitar 1% untuk minggu ini, ke level 2660 pada saat berita ini ditulis. Hal ini sangat kontras dengan nilai tertinggi pada hari Kamis yang mendekati angka 2.720 ons. Tanda-tanda ketidakstabilan lebih lanjut di Suriah pada minggu depan dapat menjadi hal yang penting dalam menentukan arah pergerakan logam mulia selanjutnya, serta prospek The Fed menuju tahun 2025.

Seminggu ke depan: The Fed memangkas suku bunganya, Bank of England akan tetap mempertahankan suku bunganya, dan Bank of Japan menghadapi pilihan-pilihan sulit

pasar Asia Pasifik

Kawasan Asia-Pasifik akan merilis beberapa data dan peristiwa ekonomi penting pada minggu mendatang.

Di Tiongkok, laporan data final untuk tahun ini akan dirilis Senin depan. Indikator-indikator perekonomian utama diperkirakan sedikit membaik. Produksi industri meningkat sebesar 5,6% tahun ke tahun, total penjualan ritel barang konsumsi meningkat sebesar 5,1% tahun ke tahun, dan investasi aset tetap meningkat sedikit sebesar 3,5% tahun ini, namun tetap stabil.

Paket stimulus Tiongkok yang diumumkan minggu lalu menambah lapisan intrik seputar Tiongkok. Pelaku pasar berharap pengumuman minggu lalu pada akhirnya akan menyebabkan lonjakan permintaan.

Di Jepang, Bank of Japan akan bertemu pada hari Kamis. Kenaikan suku bunga diperkirakan akan terjadi pada minggu depan, meskipun kemungkinan besar hal tersebut akan menjadi keputusan yang sudah dekat. Data terkini, seperti pertumbuhan upah yang kuat, inflasi yang lebih tinggi dari perkiraan, dan data PDB yang membaik, telah mendukung gagasan kenaikan suku bunga.

Namun, kantor berita lokal di Jepang melaporkan bahwa terdapat konsensus yang berkembang bahwa kenaikan suku bunga prematur harus dihindari kecuali terdapat risiko kenaikan inflasi yang signifikan. Hal ini mungkin bisa menjadi bahan pertimbangan bagi Bank of Japan.

Eropa+Inggris+AS

Di pasar negara maju, fokus kembali pada keputusan suku bunga oleh bank sentral, Federal Reserve dan Bank of England (BoE).

The Fed diperkirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin lagi pada 18 Desember. Inflasi belum mendekati target The Fed sebesar 2% baru-baru ini. Namun, The Fed juga terus mencermati pasar kerja. Tanda-tanda melambatnya pertumbuhan lapangan kerja dan meningkatnya pengangguran mendukung keputusan untuk menaikkan suku bunga mendekati netral. Namun, penurunan suku bunga kemungkinan akan melambat pada tahun 2025 kecuali jika inflasi membaik secara signifikan atau pasar kerja semakin melemah.

Ukuran inflasi pilihan The Fed (deflator PCE inti) diperkirakan sekitar 0,2%, berdasarkan data terbaru yang dilaporkan mengenai CPI dan PPI.

Eropa lebih tenang pada minggu ini, dengan data terbesar adalah data PMI. Mengingat kesengsaraan pertumbuhan yang dialami zona euro, rilis ini merupakan rilis penting yang dapat memicu volatilitas dan kemungkinan penurunan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa. Christine Lagarde juga berbicara awal pekan ini, yang mungkin memberikan lebih banyak petunjuk mengenai penurunan suku bunga minggu lalu.

Kami menjalani minggu yang sibuk di Inggris, dimulai dengan data tenaga kerja. Tingkat pengangguran sulit diprediksi karena masalah data yang umum terjadi. Namun, ada tanda-tanda jelas bahwa pasar kerja sedang melambat. Namun, upah belum terpengaruh dan mungkin akan mengalami sedikit peningkatan pada minggu depan karena perbandingan yang tidak biasa dengan angka tahun lalu.

Inflasi umum diperkirakan akan melebihi perkiraan Bank of England, sebagian disebabkan oleh sedikit peningkatan inflasi sektor jasa. Indikator tersebut, yang penting bagi Bank of England, kemungkinan akan tetap berada di sekitar 5% selama musim dingin. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh masih tingginya biaya di bidang-bidang seperti perjalanan dan sewa, masalah yang tampaknya tidak terlalu dikhawatirkan oleh bank sentral.

Bank of England (BoE) tampaknya puas dengan pemotongan suku bunga pada setiap pertemuan lainnya. Sejak penurunan suku bunga di bulan November, saya rasa tidak akan ada penurunan suku bunga lagi sebelum pertemuan bulan Februari.

Untuk semua rilis dan peristiwa ekonomi yang menggerakkan pasar, lihat Kalender Ekonomi beragampengetahuan. (Klik untuk memperbesar)

Grafik minggu ini

Minggu ini fokus kembali ke indeks dolar AS, yang sekali lagi berada di area utama dekat angka 107,00.

Saya pikir sekarang adalah saat yang tepat untuk melihat kinerja dolar setelah pemilu AS tahun 2016 dari sudut pandang sejarah.

Saham dan dolar AS menguat pasca pemilu 2016 dan 2024. Namun, dolar AS kehilangan kekuatan pada tahun 2017 dan memasuki tren turun yang berlangsung hampir sepanjang tahun. Melemahnya dolar membantu mendukung kenaikan yang stabil di pasar saham AS dan global.

Lihatlah posisi Indeks Dolar AS saat ini di area resistensi utama. Akankah kenaikan inflasi baru-baru ini menjadi pendorong dolar, atau akankah The Fed berhasil menenangkan keadaan?

Indeks Dolar AS sedang kesulitan untuk mendapatkan penerimaan di atas angka 107,00, apakah kali ini akan berbeda?

Penolakan di sini dapat menyebabkan pengujian ulang level support di 106.50 dan 106.00.

Pergerakan di atas 107,00 perlu membuktikan penerimaan di atas level tersebut sebelum saya yakin bahwa ini adalah pergerakan yang berkelanjutan. Pertemuan suku bunga The Fed dapat menjadi katalisator bagi tren ini, terutama jika mereka mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga pada tahun 2025.

Grafik Harian Indeks Dolar AS (DXY) – 13 Desember 2024

Sumber: TradingView.Com (klik untuk memperbesar)

Tingkatan penting yang perlu dipertimbangkan:

mendukung

melawan

Ikuti Zain di Twitter/X untuk berita dan wawasan pasar lainnya @zvawda

Konten ini hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukanlah nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat yang dikemukakan adalah milik penulis; belum tentu milik OANDA Business Information & Services, Inc. atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat, atau direkturnya. Jika Anda ingin mereproduksi atau mendistribusikan ulang konten apa pun di beragampengetahuan, analisis FX, komoditas, dan indeks global pemenang penghargaan serta layanan situs web berita yang diproduksi oleh OANDA Business Information & Services, Inc., silakan kunjungi umpan RSS atau hubungi Kami di bawah ini: info @beragampengetahuan.com. Kunjungi untuk mengetahui lebih banyak tentang dinamika pasar global. © 2023 OANDA Informasi dan Layanan Bisnis, Inc.