S&P Di Ujung Pisau: Kasus Banteng vs. Kasus Beruang – Beragampengetahuan

7 hari perdagangan. Ini adalah berapa lama ujian besar pasar saham berikutnya akan berlangsung. Tanggal itu: 14 Maret untuk Indeks Harga Konsumen, dirilis pada 8:30 EST. Banyak pemikir jalanan dan manajer dana teratas berselisih tentang apa arti tanggal ini bagi pasar saham.

di salah satu sudut: banteng

Secara teknis, bulls benar sepanjang tahun 2023. S&P 500 sekitar 6% lebih tinggi untuk memulai tahun ini. Dan tidak ada yang lebih bersemangat dari Fundstrat Managing Partner Tom Lee.

Pada bulan Desember 2020, di tengah pandemi COVID-19, setelah bulan September, Oktober, dan November yang menyakitkan, Tom Lee membuat panggilan yang berani — 2021 akan menjadi tahun “March of Everything.”

Saat asap menghilang, Tom Lee benar. Tahun 2021 memberi jalan bagi reli “segalanya” yang luas yang telah berkinerja sangat baik dalam teknologi dan energi besar — ​​dua sektor yang sebelumnya diidentifikasi Lee sebagai pemimpin potensial.

di sudut seberang: beruang

Setelah tahun 2021 yang penuh gejolak, S&P 500 berada pada titik tertinggi sepanjang masa setelah titik tertinggi sepanjang masa. Tapi seorang analis melihat masalah di cakrawala. Orang itu:

“Beruang terbesar di jalanan,” Mike Wilson, Chief Information Officer di Morgan Stanley.

Pada bulan Januari 2022, dengan reli yang mengamuk dan S&P 500 mencapai level tertinggi sepanjang masa, Mike Wilson mengeluarkan peringatan yang mengerikan – bersiaplah untuk penurunan. Mike Wilson membuat kasusnya untuk bear market yang akan datang dalam tiga bagian:

Pertama, menurut Wilson, valuasi pasar saham telah mencapai tingkat yang belum pernah terlihat sejak gelembung dot-com. Kedua, pasar tidak memperhitungkan kenaikan suku bunga yang akan datang dan pemotongan neraca Fed, yang (ketiga) akan menekan potensi pendapatan. Pada akhir tahun 2022, sudah jelas: Mike Wilson benar. Tahun 2022 adalah salah satu tahun terberat dalam sejarah saham.

Sekarang, di tahun 2023, dua kekuatan yang cukup diprediksi tahun-tahun sebelumnya telah kembali — dan mereka memiliki prediksi yang berlawanan.

Panggilan Mars Lee Tom Lee: Pertemuan 8 Minggu Selanjutnya

Pada bulan Desember 2022, mitra pengelola Fundstrat Tom Lee menyerukan reli saham bulan Januari untuk memulai tahun baru. Itulah yang dia dapatkan – banteng-banteng itu berlari kencang. Nama-nama pertumbuhan yang telah dikalahkan sepanjang tahun 2022 telah diberi nafas kehidupan baru. Tesla melihat kenaikan 100% dalam harga saham.

Ke mana pun Anda melihat – dari NVIDIA hingga PLTR, stok terus meningkat. Pada akhir bulan, ketika asap menghilang, Januari 2023 ditetapkan menjadi Januari terbaik untuk S&P 500 sejak 2019, naik 6,2% secara keseluruhan. Nasdaq lebih baik — ini adalah Januari terbaiknya sejak tahun 2000, naik 10,7%.

Februari sedikit berbeda. S&P 500 turun 2,6%, dan Nasdaq turun 1,1%, sebagian didorong oleh data inflasi yang di atas ekspektasi. Tapi itu tidak mematahkan semangat banteng besar di jalan, Tom Lee, yang mengatakan biaya tenaga kerja unit Februari harus menjadi data inflasi panas terakhir.

Singkatnya: Tom Lee mengharapkan 14 Maret untuk menunjukkan penurunan inflasi yang berarti dan berkelanjutan, membuka jalan bagi pasar untuk reli.

Pada tanggal 3 Maret, Lee menggandakan teori bullishnya, mengeluarkan catatan baru kepada klien. Dia memberi tahu saya dalam catatan:

“Pelemahan ekuitas sejak pertengahan Februari belum pulih, tetapi kami yakin jendela akan segera muncul di mana pelemahan ini akan memberi jalan bagi Periode 8 minggu ketika saham akan naik dengan kuat“,”

Tapi analis lain tidak setuju dengan dampak IHK 14 Maret.

Panggilan Maret Mike Wilson: S&P Turun 20% ke Terendah 3.000

Di berbagai titik sepanjang tahun 2023, Mike Wilson tetap teguh dalam advokasinya bahwa bear market masih jauh dari selesai. Meskipun Januari 2023 adalah bulan yang kuat untuk keuntungan, Wilson mengatakan kepada investor untuk tidak tertipu oleh apa yang dia yakini sebagai reli pasar beruang. Sekarang, setelah bulan Februari yang lesu, Wilson kembali dengan rangkaian prakiraan yang lebih ringkas.

“Resesi pendapatan masih jauh dari selesai.”

Pada tanggal 1 Maret, Mike Wilson berbicara dengan Bloomberg untuk menyampaikan beberapa poin. Pertama, Wilson yakin S&P 500 mungkin turun 20% dari level saat ini. Saat itu dia mengatakan itu akan menunjukkan penurunan menjadi sekitar 3150. Ini bisa diharapkan dari pendapatan. wilson berkata,

“Jika pendapatan turun dengan cara yang menurut kami sesuai dengan lintasan yang kami lihat, dan kami tidak mengatur ulang harga, kami hanya akan mengatakan sudah berakhir. Bisa di sini, bisa jadi 5 persen lebih rendah. Bisa jadi 20 persen lebih rendah.” Dia menyarankan Pekerjaan kami adalah bahwa itu akan turun sekitar 20% dari sini — 3.000 cukup rendah.

Kami dapat mengatakan dengan yakin bahwa premi dan kelipatan risiko ekuitas tidak mencerminkan risiko pendapatan yang kami lihat. Alasan terjadinya hal ini ada dua. Nomor satu, ekonomi lebih baik.”

“Tiga bulan lalu, sebagian besar klien institusi mengira resesi sangat mungkin terjadi, dan sekarang mereka berpikir itu tidak mungkin terjadi lagi.”

Wilson melanjutkan,

“Dan tentu saja likuiditas berubah, karena pertumbuhan pasokan uang global mengimbangi apa yang coba dilakukan Fed dengan pengetatan kondisi keuangan, menciptakan semacam lingkungan yang antusias untuk harga aset. Itu tidak berkelanjutan dalam pandangan kami.”

Untuk menguatkan tesis berbasis bearish, cadangan, dan dividennya, Mike Wilson merujuk sejarah yang sama dengan Tom Lee – 14 Maret.

Kesimpulan: tetap disiplin – perdagangan aksi harga

Di Market Rebellion, kami menempatkan perdagangan berdasarkan basis data. Apakah kita sedang melihat potensi penembusan atau penembusan dalam aksi harga, atau mempertimbangkan untuk mencapai UOA berulang, kita tidak pernah terjun ke perdagangan secara membabi buta. Kami selalu Tunggu pemicunya.

Apa level pemicu dalam trading: Level bergerak adalah level yang menjadi lawan trading Anda. Seringkali didasarkan pada level kunci support atau resistance, level pemicu memberi tahu Anda kapan harus masuk dan keluar dari perdagangan. Jika level tertentu sebelumnya merupakan titik support, dan saham tembus di bawahnya, ini mungkin merupakan tanda bahwa saham menuju penurunan yang signifikan. Demikian pula, jika area tertentu dari saham sebelumnya merupakan titik resistensi, dan saham tersebut tembus di atasnya, itu bisa menjadi tanda bahwa saham tersebut menuju kenaikan yang signifikan.

Ketika aksi harga melewati level yang telah ditentukan, itu bisa menjadi tanda untuk memasuki perdagangan. Namun, jika setelah masuk, Anda melihat bahwa panahnya menyilang di belakang Melalui level, ini bisa menjadi tanda yang sama kuatnya bahwa tesis perdagangan Anda telah dibatalkan, dan Anda harus menutup perdagangan untuk mengurangi potensi kerugian.

Dalam hal ini, ada ketidaksepakatan antara banteng dan beruang mengenai pergerakan besar berikutnya dalam indeks SPX. Kami bisa Ambil sisi dalam perdebatan, tetapi pendekatan yang paling aman adalah menunggu. Tunggu dan lihat siapa yang berakhir dengan benar, dan kendarai momentum mereka dengan Level Pemicu Master SPX. Empat level SPX paling populer dapat ditemukan di bawah ini.

Bagan di atas menunjukkan empat area yang menjadi medan pertempuran utama antara beruang dan banteng selama beberapa bulan terakhir. Catatan: aksi harga saat ini diposisikan di antara dua level. Anda bisa Tebak ke arah mana Anda akan pergi – atau Anda bisa menunggu.

Beruang akan ingin melihat persilangan SPX di bawah area krusial 3900, yang telah bertindak sebagai support 3 kali, dan resistance 5 kali sejak Mei. Jika ya, mungkin akan Operator Serangan jual bearish dan short squeeze, yang dapat mendorong pasar lebih rendah ke level terendah Oktober di 3.600 di bawah level – tempat triple bottom sebelumnya. Area antara 3900 dan 3600 akan menjadi area trading yang kuat bagi bears.

Bulls, di sisi lain, ingin melihat aksi harga menembus di atas 4200. Jika itu terjadi, itu akan menempatkan S&P 500 menuju tertinggi Agustus di sekitar 4300 – yang telah bertindak sebagai resistensi 4 kali sejak April 2022. area di antaranya bisa menjadi 4200 dan 4300 memiliki zona perdagangan bullish mereka sendiri.

Bagaimana jika pasar tembus di atas atau di bawah level atas atau bawah grafik ini? Ini kemungkinan akan menyebabkan gelombang momentum lainnya. Ingat bahwa membeli melahirkan membeli dan menjual melahirkan penjualan.

Bosan mencoba mencari tahu sendiri cetak birunya? Dapatkan ide bisnis Anda dari kami.

Tim Pemberontakan Pasar dari CMT berlisensi menghabiskan berjam-jam melihat grafik setiap hari, mencari breakout dan kerusakan seperti ini. Pakar bagan kami bekerja dengan pedagang ex-floor dan pedagang opsi profesional untuk memberi pemberontak pasar ide perdagangan yang kuat tidak seperti yang ditemukan di tempat lain. Setiap ide perdagangan individu dirancang untuk memanfaatkan momentum dan analisis teknis, dan dilengkapi dengan level teknis, pemicu masuk dan keluar, dan kontrak opsi khusus yang dapat Anda gunakan untuk mengeksploitasi momentum pasar.

tertarik? Coba kami hari ini.