Ulasan Mingguan Forex: 10-14 Juli 2023 – Beragampengetahuan

Belum beberapa minggu terbaik untuk kenaikan dolar karena greenback mendapati dirinya tertinggal di pasar valas setelah data inflasi AS yang lemah

Tidak hanya meredam harapan kenaikan suku bunga di masa depan oleh Federal Reserve, tetapi data indeks harga konsumen yang lemah juga telah menghilangkan fokus safe-haven dari mata uang berimbal hasil rendah lainnya seperti yen dan franc Swiss.

Ketinggalan berita utama forex utama? Inilah yang perlu Anda ketahui tentang kancah forex minggu lalu:

pasangan mata uang USD

Kegelisahan pasar menjelang laporan indeks harga konsumen AS yang banyak dinanti menjaga kisaran dolar terikat pada awal minggu.

Tak lama setelah itu, selera risiko meningkat di tengah ekspektasi data inflasi yang lemah, mengirimkan dolar safe-haven lebih rendah di depan data aktual. Data resmi bahkan jauh dari ekspektasi konsensus, memicu aksi jual yang lebih dalam pada greenback pada hari Rabu.

Data PPI hari berikutnya mengikuti gelombang kerugian lainnya, karena kenaikan harga produsen yang lebih lemah dari perkiraan menunjukkan perlambatan lebih lanjut dalam inflasi konsumen dalam beberapa bulan mendatang.

🟢 Tesis judul bullish

Indeks Bisnis Kecil NFIB Itu naik menjadi 91,0 dari 89,4 pada bulan Juni, mengalahkan ekspektasi pasar 89,9, mencerminkan peningkatan optimisme

Klaim pengangguran awal Itu turun lebih jauh ke 237K dari angka sebelumnya 249K, terhadap pembacaan yang diharapkan dari 251K

Wakil Ketua Fed Michael Barr Beberapa kenaikan suku bunga mungkin diperlukan pada tahun 2023, kata Senin

Menteri Keuangan AS Yellen Bertemu dengan Pejabat China Dalam diskusi “langsung dan produktif” tentang masalah ekonomi dan politik

Nilai awal kepercayaan konsumen AS pada bulan Juli: 72,6 (perkiraan 64,5; sebelumnya 64,4); perkiraan inflasi jangka pendek dinaikkan menjadi 3,4% dari 3,3%

🔴 Tesis judul bearish

atlanta memberi makan presiden bostic The Fed bisa lebih sabar dengan munculnya tanda-tanda perlambatan ekonomi, Senin

kredit konsumen Mei melambat ke level terendah dua tahun sebesar $7,2 miliar dari $20,3 miliar, bukannya meningkat menjadi sekitar $21,1 miliar

Indeks Optimisme Ekonomi IBD/TIPP tergelincir ke 41,3 dari 41,7, sementara Juli diperkirakan naik ke 45,3, level terendah dalam delapan bulan

indeks harga konsumen utama Juni naik 0,2% MoM vs 0,3% yang diharapkan dan pertumbuhan YoY turun menjadi 3,0% dari 4,0% vs 3,1% yang diharapkan. CPI inti naik 0,2% bulan ke bulan, dan pasar mengharapkan kenaikan 0,3%

Judul dan Inti PPI Pertumbuhan bulan ke bulan naik tipis 0,1% di bulan Juni, vs. 0,2% yang diharapkan, dengan data bulan Mei diturunkan, headline turun 0,4%, inti naik 0,1%

pasangan mata uang euro

Euro mengalami minggu yang beragam, karena zona euro tidak memiliki katalis utama, memungkinkannya untuk bertindak sebagian besar sebagai mata uang tandingan dan bisa dibilang sedikit naik.

🟢 tesis judul bullish

produksi industri Italia Mei rebound 1,6% MoM setelah jatuh 2,0% sebelumnya, mengalahkan ekspektasi untuk kenaikan 0,6%

Rekening Rapat Kebijakan Moneter ECB Kenaikan suku bunga lainnya kemungkinan terjadi pada bulan Juli di tengah prospek pertumbuhan yang optimis dan revisi ke atas perkiraan inflasi 2024

🔴 Tesis judul bearish

Indeks Keyakinan Investor Sentix Mencerminkan pesimisme yang lebih kuat di kalangan investor dan analis, penurunan dari -17,0 ke -22,5 dibandingkan perkiraan -18,0 di bulan Juli

Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman Nilai perkiraan untuk bulan Juli turun dari -8,5 menjadi -14,7, nilai perkiraan adalah -10,7, dan indeks sentimen ekonomi zona euro turun dari -10,0 menjadi -12,2, nilai perkiraan adalah -10,2

produksi industri Pertumbuhan MoM sebesar 0,2% di bulan Mei, di bawah ekspektasi sebesar 0,3%

Harga grosir Jerman Juni 2023: -2,9% YoY (perkiraan -4,1% YoY; -2,6% YoY)

neraca perdagangan internasional zona euro Mei 2023: -€0,3M (perkiraan -€9,4M; -€12,0M sebelumnya)

pasangan mata uang GBP

Sterling juga merupakan salah satu mata uang yang lebih lemah minggu ini, karena data pekerjaan beragam dan laporan tingkat menengah yang sebagian besar suram membebani mata uang.

Sementara GBP menikmati keunggulan yang cukup kuat terhadap USD dan CAD, tampaknya akan berakhir di zona merah terhadap mata uang FX lainnya.

🟢 tesis judul bullish

Monitor Penjualan Eceran BRC Pertumbuhan tahun-ke-tahun dipercepat menjadi 4,2% dari 3,7% di bulan Juli, meleset dari ekspektasi sebesar 4,6% tetapi masih mengarah pada peningkatan belanja ritel

indeks pendapatan rata-rata Pertumbuhan itu dipercepat menjadi 6,9 persen dalam tiga bulan hingga Mei, mengalahkan perkiraan konsensus sebesar 6,8 persen. Ditingkatkan menjadi 6,7% dari 6,5% pembacaan sebelumnya

Laporan PDB Mei Aktivitas ekonomi turun 0,1% vs perkiraan 0,3% MoM

🔴 Tesis judul bearish

Gubernur Bank of England Bailey Menegaskan kembali bahwa inflasi tetap “sangat tinggi”, tetapi mengharapkan inflasi “turun secara signifikan selama sisa tahun ini”

Perubahan jumlah penggugat Pengangguran berada di 25.700 pada bulan Juni, dibandingkan dengan ekspektasi 20.500, dan data untuk bulan Mei ditingkatkan untuk menunjukkan tingkat pengangguran turun sebesar 22.500, dibandingkan dengan penurunan 13.600 yang dilaporkan sebelumnya. Tingkat pengangguran Dari 3,8% menjadi 4,0%

Keseimbangan harga rumah RICS Penurunan dari -30% menjadi -46%, dengan -35% menunjukkan lebih banyak surveyor real estat melaporkan penurunan harga di wilayah mereka

defisit perdagangan barang Impor naik 4,2% bulan ke bulan di bulan Mei, sementara impor turun 4,4%, kekurangan melebar dari £14,6 miliar menjadi £18,7 miliar vs. kekurangan yang diperkirakan sebesar £14,9 miliar

produksi industri turun 0,6%, dibandingkan dengan ekspektasi penurunan 0,4% di bulan Mei, Manufaktur Penurunan 0,2% bulan ke bulan

Survei Kondisi Kredit Bank of England Q2 2023: Kredit dengan agunan dan tanpa agunan untuk rumah tangga diproyeksikan menurun pada kuartal ketiga tahun 2023, namun kredit dengan agunan dan tanpa agunan untuk bisnis akan tetap stabil.

Pasangan mata uang Franc Swiss

Franc Swiss saat ini memimpin minggu ini karena kurangnya data ekonomi utama tampaknya mendukungnya.

Pesaing utama satu-satunya untuk tempat pertama adalah Yen Jepang, karena CHF/JPY melayang lebih rendah hampir sepanjang minggu, kemudian diperdagangkan sideways sebelum memulai tren naik yang kuat di paruh kedua tahun ini.

🟢 tesis judul bullish

Indeks Harga Produsen Swiss Juni 2023: 0.0% MoM (perkiraan -0.4% MoM; sebelumnya -0.3% MoM)

pasangan dolar Australia

Aussie bisa dibilang pecundang bersih terhadap sebagian besar mata uang FX karena kepercayaan bisnis dan konsumen tidak cukup meningkat untuk mempertahankannya dalam kondisi hijau terhadap sebagian besar mata uang utama.

Setelah awal yang sulit dan beberapa konsolidasi pertengahan minggu, mata uang komoditas naik tajam karena inflasi harga konsumen AS melemah dan meredakan beberapa kekhawatiran tentang kenaikan biaya pinjaman global.

Tetapi data inflasi dan aktivitas perdagangan China yang lemah mungkin telah menarik lebih banyak penjual daripada pembeli, setidaknya relatif terhadap mata uang yang belum mengalami tekanan jual yang signifikan minggu ini.

🟢 Tesis judul bullish

Keyakinan Konsumen Westpac Pertumbuhan 2,7% di bulan Juli merupakan peningkatan yang nyata dari pertumbuhan 0,2% sebelumnya

Indeks Keyakinan Bisnis NAB Mendaki dari -3 ke 0, mencerminkan pergeseran pesimisme di bulan Juni

Pertumbuhan pinjaman baru China semakin cepat JPY 3,05 di bulan Juni (perkiraan JPY 2,9) vs JPY 1,36 di bulan Mei 3,05 ton

Ekspektasi Inflasi MI Pertumbuhan tidak berubah di 5,2% pada bulan Juni, menunjukkan tekanan harga kemungkinan akan tetap ada dalam 12 bulan ke depan

🔴 Tesis judul bearish

CPI keseluruhan China Pertumbuhan tahun ke tahun melambat menjadi 0,0% di bulan Juni dari 0,2%, dibandingkan dengan perkiraan 0,2%, Indeks Harga Produsen China Penurunan tahun ke tahun sebesar 5,4% vs perkiraan 5,0% dan sebelumnya 4,6%

surplus perdagangan Cina Diperluas dari $65,8 miliar menjadi $70,6 miliar vs perkiraan $90,0 miliarKELUAR -12,4% YoY di bulan Juni (perkiraan -6,1% YoY; -7,5% sebelumnya); penurunan terbesar dalam lebih dari tiga tahun

pasangan CAD

Selain dolar AS, dolar Kanada juga tertinggal dari mata uang lainnya minggu ini, bahkan setelah Bank Rakyat China menaikkan suku bunga seperti yang diharapkan.

Meskipun pernyataan mereka yang sebenarnya agak hawkish, loonie berada di posisi merah sebelum dan sesudah acara dan berjuang untuk bergerak lebih tinggi selama sisa minggu ini.

Aksi jual awal terkait dengan rilis IHK AS yang lemah, sehingga tesis bearish bisa jadi bahwa data inflasi AS bisa menjadi yang paling cepat kita kemungkinan akan melihat pembaruan inflasi Kanada minggu depan karena sinyal hubungan geografis/perdagangan yang dekat.

Apa pun masalahnya, ini merupakan minggu yang buruk bagi bulls CAD meskipun harga minyak lebih tinggi dan data ekonomi bersih Kanada yang positif.

🟢 Tesis judul bullish

izin bangunan Rebound 10,5% dari prediksi 7,3% di bulan Mei, pembacaan sebelumnya direvisi turun menjadi -20,1% dari -18,5%

Bank of China menaikkan suku bunga sebesar 0,25% Naik menjadi 5,00% dari 4,75% seperti yang diharapkan, membiarkan pintu terbuka untuk kenaikan suku bunga di masa depan di tengah tekanan inflasi yang membandel dan perkiraan ekonomi yang direvisi naik

Laporan Kebijakan Moneter Bank of China: Bank sentral mengharapkan inflasi tetap sekitar 3% tahun depan dan kembali ke target 2% pada pertengahan 2025

Saat wawancara dengan wartawan, Gubernur Bank of China Macklem Menyoroti pasar tenaga kerja yang ketat dan kemauan untuk terus menaikkan suku bunga

Penjualan Manufaktur Kanada Mei 2023: +1,2% MoM (perkiraan +0,8% MoM; -0,1% MoM sebelumnya)

Pasangan dolar Selandia Baru

Dolar Selandia Baru mempertahankan keunggulan yang cukup besar atas sebagian besar mata uang minggu ini meskipun jeda kenaikan suku bunga RBNZ yang diperkirakan secara luas bulan ini.

Tren bearish secara keseluruhan pada paruh pertama minggu ini berubah menjadi lebih baik setelah rilis Indeks Harga Konsumen (IHK) AS. Dolar Selandia Baru adalah pemenang terbesar terhadap dolar AS dan Kanada, sementara dolar turun sedikit terhadap yen Jepang dan franc Swiss.

🟢 Tesis judul bullish

indeks harga pangan naik menjadi 1,6% m/m di bulan Juni dari 0,3% m/m di bulan Mei, menunjukkan tekanan inflasi yang sedikit lebih kuat di kemudian hari

🔴 Tesis judul bearish

RBNZ mempertahankan suku bunga di 5,50% Seperti yang diharapkan, alasannya adalah bahwa “tingkat suku bunga membatasi pengeluaran dan tekanan inflasi seperti yang diharapkan dan diperlukan”

jumlah pengunjung Perlambatan lebih lanjut dari penurunan 16,9% bulan ke bulan di bulan April menjadi penurunan 27,5% di bulan Mei

Indeks Manufaktur BusinessNZ Itu turun menjadi 47,5 dari 48,7 pada bulan Juni, mencerminkan kontraksi industri yang semakin dalam

pasangan mata uang Yen

Minggu ini, yen dengan imbal hasil lebih rendah memanfaatkan pelemahan dolar dan kegelisahan intervensi yen untuk berakhir di posisi kedua di belakang franc Swiss.

Data ekonomi mid-range sebenarnya pesimistis, tetapi kenaikkan yen melancarkan serangan awal, memicu yen untuk terus naik di paruh pertama minggu ini.

Yen berada di jalur untuk naik terhadap dolar, tetapi akhirnya mengembalikan beberapa kenaikan terhadap dolar ketika indeks harga konsumen (CPI) AS memicu pemantulan risiko.

🔴 Tesis judul bearish

pinjaman bank Pertumbuhan tahun-ke-tahun melambat menjadi 3,2% di bulan Juni dari 3,4% vs perkiraan 3,5%

surplus neraca berjalan Perkiraan Mei menyempit menjadi 1,70 triliun yen dari 1,90 triliun yen vs. 1,87 triliun yen yang diharapkan

Indeks Sentimen Pengamat Ekonomi Itu turun menjadi 53,6 dari 55,0, dibandingkan dengan perkiraan 54,8 pada bulan Juni, menunjukkan optimisme yang lebih rendah di kalangan pekerja

Pesanan Mesin Inti MoM melambat 7,6% di bulan Mei dibandingkan ekspektasi untuk pertumbuhan 0,9%, menghapus kenaikan 5,5% sebelumnya

harga produsen Pertumbuhan tahun-ke-tahun melambat menjadi 4,1% di bulan Juni dari 5,2% vs 4,3% yang diharapkan, melambat untuk bulan keenam berturut-turut

Produksi industri di Jepang pada Mei 2023: -2,2% MoM (-1,6% prakiraan; 0,7% MoM)