Yen dijual setelah Takaichi menjabat sebagai Perdana Menteri Jepang – Beragampengetahuan

Ringkasan: Dolar AS sebagian besar menguat hari ini, mundur dari level tertinggi minggu lalu. Meskipun imbal hasil (yield) Treasury AS dengan tenor 10-tahun tetap berada di bawah batas bawah 4,0% untuk jangka waktu yang lebih lama, yen Jepang merupakan mata uang terlemah di antara mata uang G10, turun sekitar 0,70% karena Takamoto menjadi perdana menteri wanita pertama di Jepang dan banyak investor khawatir mengenai bauran kebijakan yang ia anjurkan. Meski begitu, pasar obligasi pemerintah Jepang sedikit berubah. Sebagian besar mata uang negara-negara emerging market juga melemah. Kinerja yuan yang hampir datar menjelang pembukaan pasar Amerika Latin menempatkannya di puncak kompleks FX pasar negara berkembang.

Emas naik hampir 2,5% kemarin, mencetak rekor baru (sekitar $4,381.50), namun saat ini turun hampir 2%. Sejauh ini, masih berada di atas harga terendah kemarin (sekitar $4,219). WTI bulan Desember berkonsolidasi setelah pulih dari di bawah $56 menjadi lebih dari $57. Hari ini mencapai hampir $57,30. Saham Asia-Pasifik naik setelah kenaikan di Wall Street kemarin. Indeks CSI 300 Tiongkok adalah yang berkinerja terkuat, naik 1,5%. Stoxx 600 sedikit berubah pada awal perdagangan Eropa setelah naik 1% kemarin, sementara saham berjangka AS sedikit melemah. Imbal hasil Treasury 10-tahun Eropa melemah, sementara imbal hasil Treasury 10-tahun AS turun hampir satu basis poin menjadi hampir 3,97%. Nilai terendah minggu lalu adalah sekitar 3,93%, dan nilai terendah tahun ini di sekitar “Hari Pembebasan” adalah hampir 3,85%.

Dolar: Indeks dolar AS berkonsolidasi setelah jatuh lebih dari 0,5% pada minggu lalu. Harganya mendekati 98,90 pada awal perdagangan Eropa, mendekati retracement (61,8%) dari penurunan minggu lalu. Tertinggi minggu lalu berada tepat di bawah 99,50. Direktur Dewan Ekonomi Nasional Hassett mengatakan kepada pemirsa CNBC kemarin bahwa penutupan pemerintah mungkin berakhir pada minggu ini. Pasar skeptis. Pada saat yang sama, survei non-manufaktur bulan Oktober Fed Philadelphia akan dirilis hari ini. Indeksnya adalah -12,3 pada bulan September. Penyakit ini sudah terjangkit pada tahun ini dan nyatanya hanya positif sekali pada tahun lalu (1,5 pada Oktober 2024). Ingatlah bahwa survei pabrik Philadelphia Fed pada bulan Oktober menunjukkan bahwa prospek bisnis anjlok ke -12,8 pada bulan Oktober dari 23,2 pada bulan September. Ini adalah angka terlemah sejak April. Hasil survei non-manufaktur akan dilaporkan. Indeksnya adalah -12,3 pada bulan September. Penyakit ini sudah terjangkit pada tahun ini dan nyatanya hanya positif sekali pada tahun lalu (1,5 pada Oktober 2024). Sorotan minggu ini adalah CPI hari Jumat. Perkiraan median dalam survei Bloomberg adalah headline rate meningkat sebesar 0,4% dan core rate meningkat sebesar 0,3%. Hal ini akan meningkatkan pertumbuhan keseluruhan menjadi 3,1% tahun-ke-tahun selama lima bulan berturut-turut (sebelumnya 2,9%). Pada September 2024 menjadi 2,4%. Tingkat suku bunga kemungkinan akan tetap stabil di 3,1% untuk bulan ketiga berturut-turut. Pada September 2024 angkanya 3,3%. Hal ini menggambarkan aturan umum dan alasan The Fed membicarakan inflasi inti. Kecepatan keseluruhan biasanya menyatu dengan metrik inti, bukan sebaliknya. Namun, penetapan harga indikatif pada derivatif menunjukkan keyakinan akan penurunan suku bunga pada minggu depan dan penurunan suku bunga lainnya sebelum akhir tahun.

EUR: Euro rebound pada minggu lalu dari sedikit di bawah $1,1545 menjadi hampir $1,1730. Harga ditutup mendekati sesi terendah sebelum akhir pekan dan turun lebih jauh kemarin (menjadi sekitar $1,1640). Euro turun sedikit melampaui level retracement (61,8%) di dekat $1,1615, yang merupakan garis tren menurun hari ini yang digambarkan dari tertinggi multi-tahun pada 17 September (~$1,1920) dan tertinggi awal Oktober (~$1,1780 dan $1,1760). Opsi senilai €960 juta dan $11,600 akan habis masa berlakunya hari ini. Penembusan bisa menandakan kembalinya ke posisi terendah minggu lalu. Data ekonomi Zona Euro sepi menjelang rilis PMI awal bulan Oktober akhir pekan ini. Perubahan kecil diharapkan terjadi.

CNY: USD/CNY tampaknya berada dalam fase konsolidasi. Sebelum akhir minggu lalu, pasangan ini telah diperdagangkan pada posisi terendah, tepat di bawah CNH7.1170. Penurunan hari ini meluas hingga mendekati CNH7.1160, dan kemudian pulih hingga sekitar CNH7.1220. Kemarin, Bank Rakyat Tiongkok menaikkan nilai tukar referensi dolar AS untuk pertama kalinya dalam empat hari perdagangan (dari RMB 7,0973 sebelum akhir pekan menjadi RMB 7,0948 sebelum akhir pekan). Hari ini harga mencapai titik terendah baru di 7,0930 yuan untuk tahun ini. Sejak pertengahan Oktober 2024, nilainya tidak lebih rendah dari 7,09 yuan. Perlu dicatat bahwa minggu lalu, Bank Dunia menaikkan perkiraan pertumbuhan ekonomi Tiongkok untuk tahun ini menjadi 4,8% dari 4,0% pada bulan April. Banyak bank yang mengikuti langkah ini.

JPY: Pada tanggal 9 dan 10 Oktober, dolar AS mencapai level tertinggi delapan bulan di sekitar 153,25 yen. Sebelum akhir minggu lalu, harganya sedikit melampaui 149,40 yen, dan kemudian pulih hingga hampir 150,65 yen. USD dibeli ke 151,20 yen kemarin dan terhenti menjelang level retracement pullback (50%) (~151,35 yen). Hari ini, pasangan ini naik tepat di atas 151,80 yen untuk memenuhi retracement (61,8%). Sekitar $465 juta opsi dengan harga 152 yen akan kedaluwarsa hari ini. Tertinggi minggu lalu mendekati 152,60 yen. Aliansi baru LDP-Isin hanya kekurangan dua kursi untuk mencapai mayoritas di parlemen, namun Gao Yi dari LDP menjadi perdana menteri baru hari ini. Meski begitu, koalisi tersebut belum menyetujui seruan Issing untuk pemotongan sementara pajak penjualan pangan atau aturan pendanaan politik yang lebih ketat. Sebuah forum diskusi akan dibentuk dengan tujuan mengambil keputusan pada akhir September 2027, ketika masa jabatan pemimpin Partai Demokrat Liberal SMA saat ini berakhir. Kedua belah pihak mencapai kesepakatan mengenai masalah keamanan nasional, pengurangan jumlah kursi di House of Commons (10%) dan reformasi kesejahteraan sosial pegawai. Weixin yang berbasis di Osaka mengurangi jumlah kursi pemerintah daerah dari 109 menjadi 79. Kedua belah pihak juga berkomitmen untuk memulihkan tenaga nuklir.

GBP: Sterling, yang tidak mengalami kemajuan selama tiga sesi terakhir, ambruk hari ini. Harga pulih dari level terendah tiga setengah bulan di dekat $1,3250 pada Selasa lalu. Harga mencapai $1,3455 pada Kamis lalu dan $1,3470 sebelum akhir pekan sebelum jatuh kembali tepat di atas $1,3425. Kemarin nilai tukar pound berkisar 1,3400-45 dolar AS. Harga telah dijual ke level terendah empat hari di dekat $1,3370. Level retracement (50%) dari reli minggu lalu adalah sekitar $1,3360 dan level retracement (61,8%) adalah sekitar $1,3335. Sebelumnya hari ini, Inggris melaporkan keadaan keuangan publiknya, yang, tidak termasuk defisit, naik sedikit menjadi £20,2 miliar pada bulan September dari £18,26 miliar pada September 2024 dan £14,62 miliar pada September 2023. Perkiraan OBR yang melampaui batas sepanjang tahun ini adalah sekitar £7,2 miliar, turun dari melampaui batas £11,4 miliar pada bulan Agustus. Besok, CPI September akan dirilis. Dengan mempertimbangkan efek dasar, kenaikan sebesar 0,1% akan mengangkat pertumbuhan tahun-ke-tahun menjadi 4,0% (dari 3,8% pada bulan Agustus). Suku bunga inti diperkirakan meningkat dari 3,6% menjadi 3,7%, dan harga jasa diperkirakan meningkat dari 4,7% menjadi 4,8%. Bank of England akan bertemu minggu depan, dan kemungkinan penurunan suku bunga di pasar swap hanya di bawah 13%, dan kemungkinan penurunan suku bunga sebelum akhir tahun adalah sekitar 40%.

Desain Berbantuan Komputer: Dolar AS mencapai level tertinggi enam bulan di dekat C$1,4080 pada Selasa lalu. Ini telah berkonsolidasi dalam beberapa hari terakhir. Harga ini jatuh ke level terendah lima hari kemarin namun mempertahankan support di dekat C$1,4000. Indikator momentum harian telah melebar tetapi tidak bergerak lebih rendah. Penembusan di atas harga tertinggi minggu lalu dapat menyebabkan dolar Kanada menembus di atas C$1,4100. Kami merekomendasikan untuk mengambil risiko masuk ke wilayah CAD1.4150-65. Kanada hari ini merilis Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk bulan September. Pertumbuhan keseluruhan diperkirakan turun 0,1% untuk bulan kedua berturut-turut, namun dengan mempertimbangkan efek dasar, pertumbuhan tahun-ke-tahun akan meningkat dari 1,9% menjadi 2,2%. Itu akan menjadi level tertinggi sejak akhir kuartal pertama. Suku bunga inti pada dasarnya terlihat datar di sekitar 3,0%. Para pejabat Bank of Canada secara konsisten meremehkan pentingnya langkah-langkah inti yang mendasar. Para pejabat memperkirakan inflasi yang mendasarinya mendekati 2,5%. Artinya, laporan inflasi tidak akan menghalangi bank sentral untuk memangkas suku bunga pada minggu depan. Kemungkinan penurunan suku bunga di pasar swap mendekati 85%. Peluangnya terus meningkat sejak Senin lalu, ketika probabilitas sebesar 40% diabaikan, karena pasar mengabaikan implikasi kebijakan dari laporan pekerjaan yang lebih kuat dari perkiraan.

Dolar Australia: Dolar Australia melanjutkan rebound yang dimulai sebelum akhir pekan. Setelah sempat jatuh di bawah $0,6450 pada hari Jumat, akhirnya stabil di sekitar $0,6500. Harganya naik menjadi $0,6515 kemarin. Kenaikan awalnya diperpanjang hingga $0,6525 hari ini, terhenti di dekat level tertinggi minggu lalu di $0,6535. Opsi dengan harga sekitar A$335 juta pada $0,6530 kedaluwarsa hari ini. Harga telah berbalik lebih rendah dan mengancam level terendah kemarin di dekat $0,6475, yang sesuai dengan retracement (61,8%) dari pemulihan minggu lalu. Opsi senilai hampir A$500 juta dengan harga $0,6500 juga akan kedaluwarsa hari ini, yang dapat menambah tekanan jual. Perdana Menteri Australia Albanese bertemu dengan Presiden Trump kemarin. Kemungkinan kolaborasi lebih lanjut dalam logam tanah jarang telah menarik imajinasi beberapa pedagang saham. Trump juga mendukung perjanjian kapal selam AUKUS. Catatan harian ekonomi Australia kosong hingga PMI awal bulan Oktober dirilis akhir pekan ini.

Peso Meksiko: Dolar jatuh ke level terendah baru 7 hari di dekat MXN 18,3525 kemarin. Dolar mengakhiri penurunan tiga hari berturut-turutnya dengan kenaikan moderat dalam kisaran konsolidasi. Dolar AS diperdagangkan di atas harga tertinggi kemarin (~MXN18.42). Tertinggi minggu lalu berada di dekat MXN18.63 dan tertinggi bulan ini sedikit lebih tinggi, di dekat MXN18.6370. Banjir yang baru-baru ini terjadi di Meksiko dapat menimbulkan tantangan bagi Presiden Sheinbaum. Pendahulunya, Lopez Obrador, memotong dana bantuan bencana. Buku harian ekonomi Meksiko besok dimulai dengan laporan ekonomi IGAE bulan Agustus, yang setara dengan PDB bulanan. Ini telah berganti-ganti antara keuntungan dan kerugian bulanan sejak bulan Februari. Harganya turun 0,89 pada bulan Juli, penurunan terbesar tahun ini. Indeks rata-rata sebesar 0,05 tahun ini hingga Juli, dibandingkan dengan 0,14 pada tujuh bulan pertama tahun 2024. Data penjualan ritel dan inflasi bulan Agustus untuk paruh pertama bulan Oktober akan dirilis pada hari Kamis. Sementara itu, meningkatnya ketegangan antara Amerika Serikat dan Kolombia membebani mata uang tersebut, -0,90%, mengakhiri reli tiga hari yang membuat mata uang tersebut naik 2,3% pada minggu lalu. Imbal hasil obligasi USD 10 tahun juga meningkat (hampir dua basis poin menjadi sekitar 6,80%). Hasil serupa sedikit menurun di Meksiko dan Brazil. Dolar AS naik ke level tertinggi baru terhadap peso Argentina kemarin (~ARS1477.39), meskipun imbal hasil USD 10-tahun turun karena pemerintah mengumumkan program pembelian kembali obligasi setelah pasar Valas ditutup.