9 kebenaran tentang laba atas investasi – Beragampengetahuan

Oleh Jim Dahle, Ph.D., Pendiri WCI

Saya sering melihat keyakinan dan pernyataan aneh tentang laba atas investasi. Jika Anda ingin menjadi investor seumur hidup yang cerdas dan praktis, Anda harus memahami cara kerja hasil investasi.

Dalam artikel ini, kami akan mengulas banyak kebenaran yang perlu Anda ketahui tentang laba atas investasi sehingga Anda dapat secara mental melawan kebohongan yang terus-menerus diberitahukan kepada Anda.

#1 Kebanyakan Orang Tidak Tahu Cara Menghitung Pengembalian Investasi

teruskan. Jika Anda memberikan data yang diperlukan kepada 10 orang berikutnya yang Anda temui, mintalah mereka menghitung laba atas investasi. Berapa banyak orang yang berhasil menyelesaikannya? Tidak ada yang melakukan ini. Hanya sedikit orang yang tahu cara menghitung pengembalian. Ada banyak tingkat pengembalian yang berbeda, namun yang paling umum digunakan untuk membandingkan satu investasi dengan investasi lainnya adalah tingkat pengembalian internal, atau IRR. Mungkin cara termudah adalah dengan mengambil semua uang masuk dan keluar dari investasi dan memasukkannya ke dalam spreadsheet seperti Microsoft Excel atau Google Sheets dan menggunakan fungsi XIRR. Ini terlihat seperti ini:

Kontribusinya positif. Penarikannya negatif. Anda harus menggunakan fungsi “DATE” di kolom 2. Baris terakhir adalah nilai akun saat ini (angka negatif) dan tanggal hari ini. Pengembalian yang diberikan adalah “disetahunkan”, jadi jika jangka waktu Anda kurang dari satu tahun, itu akan lebih tinggi dari pengembalian sebenarnya.

Karena kebanyakan orang tidak tahu cara menghitung keuntungannya, jangan percaya ketika mereka memberi tahu Anda keuntungannya. Ketika orang-orang yang mengelola uang saya memberi tahu saya keuntungan saya, saya bahkan tidak mempercayainya sampai saya menghitungnya sendiri. Anda mungkin terkejut melihat betapa banyak perbedaan yang saya lihat.

#2 Waspadai Fenomena Pesta Koktail

Saat Anda pergi ke pesta koktail, berbagai macam topik muncul. Namun, apakah orang berbicara tentang kencan, perjalanan, atau uang, mereka biasanya hanya membicarakan kemenangan mereka. Kehilangan terlalu menyakitkan untuk dibagikan, dan kita khawatir hal itu akan membuat kita terlihat bodoh. Tidak ada seorang pun yang ingin terlihat bodoh. Faktanya, kita bahkan tidak menceritakan pada diri kita sendiri tentang kerugian yang kita alami. Kita cenderung menekannya dari ingatan hingga terlupakan. Jangan lupakan ini ketika mendengar orang lain berbicara tentang kepulangan mereka.

Untuk informasi lebih lanjut klik di sini:

Kekhususan investasi

9 cara untuk meningkatkan laba atas investasi Anda

#3 Satu-satunya keuntungan yang penting adalah keuntungan setelah pajak, biaya dan inflasi

Investor menghadapi tiga musuh yang sangat serius: pajak, biaya, dan inflasi. Sebagian besar pengembalian dilaporkan sebagai pengembalian sebelum pajak. Hal ini dapat dimengerti karena kita semua memiliki situasi perpajakan yang berbeda. Beberapa pengembalian bahkan melaporkan biaya di muka karena alasan yang aneh, dan hampir tidak ada yang menyesuaikan pengembalian dengan inflasi. Namun, satu-satunya pengembalian yang dapat Anda belanjakan adalah pengembalian setelah pajak, biaya, dan inflasi. Biasakan untuk menyesuaikan keuntungan apa pun yang Anda lihat berdasarkan ketiga faktor ini.

#4 Banyak investor mengabaikan nilai waktu

Investor sering kali terlibat dalam aktivitas yang dianggap sebagai kombinasi antara pekerjaan dan investasi. Investor tidak hanya menginvestasikan uang, tetapi juga waktu dan tenaga. Contoh umumnya adalah perdagangan harian dan investasi real estat langsung. Jika Anda menghabiskan banyak waktu atau tenaga, Anda harus menyesuaikan keuntungan Anda untuk itu. Tidaklah adil untuk mengatakan “Saya memaksa properti investasi saya untuk terapresiasi 40% nilainya tahun lalu” tanpa menyebutkan bahwa Anda menghabiskan enam akhir pekan untuk merobohkan tembok, membangun kamar tidur baru, dan merenovasi kamar mandi.

Saat menghitung, Anda dapat menggunakan nilai waktu Anda untuk melakukan hal lain (praktik kedokteran?) atau nilai waktu yang Anda perlukan untuk mempekerjakan orang lain untuk melakukan pekerjaan itu. Namun jangan berpura-pura bahwa semua uang itu hanya karena Anda menginvestasikan tabungan Anda dengan bijak.

#5 Pengembalian dan risiko saling terkait

Saat Anda mendengar orang berbicara tentang keuntungan yang luar biasa, jangan lupakan risiko yang mereka ambil untuk mencapai keuntungan tersebut. Investasi yang tumbuh 50% dalam satu tahun juga cenderung menurun 80% dalam satu tahun. Saat ini, mengambil risiko tinggi bukanlah jaminan keuntungan yang tinggi – bahkan dalam jangka panjang – dan banyak risiko yang tidak terkompensasi sama sekali. Namun Anda tidak dapat mencapai keuntungan yang tinggi tanpa mengambil risiko yang signifikan. Investasi bebas risiko pada dasarnya adalah uang tunai yang dapat Anda peroleh melalui rekening tabungan dengan imbal hasil tinggi atau dana pasar uang. Saat saya menulis ini, suku bunga nominalnya sekitar 4%. Inflasi (yang diukur dengan CPI-U) saat ini hanya di bawah 3%, dan kisaran tingkat pengembalian bebas risiko riil (setelah inflasi) adalah 1%-1,5%. Jika Anda perlu menghasilkan lebih banyak uang untuk mencapai tujuan Anda, Anda harus mengambil risiko potensi kehilangan pokok, baik dalam jangka pendek maupun panjang.

Pengembalian saham dalam jangka panjang adalah sekitar 10%, namun nilainya turun setiap 3 tahun, lebih dari 50% dalam satu generasi, dan sebesar 90% selama Resesi Hebat. Jika ini yang diperlukan untuk mendapatkan 10%, bayangkan risiko apa yang harus Anda ambil untuk mendapatkan 15%, 20%, atau 30%?

Untuk informasi lebih lanjut klik di sini:

Risiko dan imbalan – bagaimana menemukan keseimbangan

Risiko Pensiun

#6 Pohon tidak tumbuh setinggi langit

Orang suka menggunakan keuntungan masa lalu untuk melakukan ekstrapolasi ke masa depan. Namun, seperti halnya pohon yang tidak tumbuh setinggi langit, beberapa keuntungan juga tidak bisa mengimbangi pertumbuhan nilai bisnis, aset kripto, atau apa pun.

Mari kita ambil Bitcoin sebagai contoh. Di awal tahun 2011, Anda bisa membeli Bitcoin seharga 30 sen. Pada awal tahun 2025, Bitcoin yang sama dijual seharga $94,420. Pengembalian tahunan adalah 147%. Jika Bitcoin terus terapresiasi sebesar 147% dalam enam tahun, maka Bitcoin akan menjadi lebih berharga dari apa pun di dunia. Bisa dibilang, Bitcoin tidak akan terus terapresiasi pada tingkat ini karena tidak dapat terus terapresiasi pada tingkat ini. Pohon tidak tumbuh setinggi langit.

Hal yang sama berlaku untuk bisnis. Keuntungan WCI meningkat lima kali lipat dalam satu tahun, dan nilai perusahaan meningkat lima kali lipat. Termasuk pendapatan dan apresiasi, keuntungan tahun itu adalah 600%. Itu tidak pernah terjadi lagi. Bahkan perusahaan tersukses dalam sejarah dunia pun tidak tumbuh pada tingkat ini. Hasil Apple tahun 2024 sangat bagus. Pendapatannya tumbuh 12%. Tidak 600%.

#7 Mengejar kinerja bukan hanya hal biasa, tapi hal yang biasa

Jika Anda merasa kebal terhadap pengejaran kinerja, Anda mungkin benar. Namun, Anda mungkin salah karena kebanyakan orang sangat rentan terhadapnya. Kita membeli sesuatu yang baru-baru ini dihargai nilainya dengan harapan akan lebih dihargai lagi. Terkadang ya, terkadang tidak. Namun secara umum, teknik ini akan menghasilkan pembelian pada harga tinggi dan penjualan pada harga rendah, yang merupakan tipikal perilaku investasi yang tidak efektif.

Saya tidak percaya berapa banyak investor berpengalaman yang saya lihat membenarkan peningkatan alokasi pada saham-saham teknologi berkapitalisasi besar di AS pada awal tahun 2025. Selain alasan yang jelas, mereka juga punya berbagai alasan untuk melakukan hal tersebut. Tahukah Anda, pengembalian 53% pada tahun 2023, pengembalian 29% pada tahun 2024, pengembalian tahunan 19%-21% selama 5-15 tahun.

Rancang rencana yang masuk akal dan beragam, lalu patuhi rencana tersebut. Jangan mengubahnya karena pasar sedang buruk, dan jangan mengubahnya karena salah satu kelas aset Anda mengalami kinerja yang luar biasa selama beberapa tahun. Keduanya pada akhirnya bisa berujung pada penyesalan.

#8 Pengembalian yang sangat tinggi tidak akan bertahan lama dan, pada kenyataannya, tidak dapat dipertahankan

Mempelajari sejarah keuangan adalah kegiatan yang berharga. Tidak perlu banyak penelitian untuk mengetahui keuntungan yang masuk akal. Amerika Serikat telah menjadi negara dengan tingkat pengembalian pasar saham jangka panjang yang paling sukses. Dari tahun 1871 hingga 2024, historis pengembalian saham AS rata-rata 11%. Termasuk dividen, imbal hasil tahunan adalah 9,36%. Jika disesuaikan dengan inflasi, angka ini turun menjadi 7,09%. Oleh karena itu, tingkat keuntungan yang diharapkan secara wajar untuk mengambil risiko yang signifikan adalah 9%-10% per tahun, dengan tingkat keuntungan riil sebesar 7% (disesuaikan dengan inflasi). Tambahkan beberapa risiko leverage dan mungkin Anda bisa menaikkannya hingga kisaran 10%-15% dan di situlah investasi real estat dapat bertahan.

Namun, saya terus melihat orang-orang di dunia dokter real estate mengklaim bahwa mereka dapat mencapai keuntungan jangka panjang sebesar 20%, 30%, 40%, atau lebih tinggi. Itu tidak benar. Faktanya, ini tidak benar.

Mari kita berolahraga sedikit. Mari kita mulai dengan $1 juta dan mengembangkannya sebesar 40% per tahun. Berapa lama waktu yang Anda perlukan untuk memiliki seluruh dunia? Total kekayaan global adalah $454 triliun. Jika Anda memulai dengan $1 juta dan mendapatkan pengembalian 40% setiap tahun, Anda hanya memerlukan $454 triliun untuk mencapai $454 triliun.

=NPER(40%,0,-1000000,454000000000000) = 59 tahun

Betul, ini masa investasi seseorang. Tahukah Anda seseorang yang memiliki seluruh dunia? Maksud saya, saat saya menulis ini, orang terkaya di dunia adalah Elon Musk dengan $482 miliar. Anda akan melampauinya sebesar 38. Dan itu tanpa kontribusi tambahan apa pun yang diberikan ke akun tersebut. Tidak, jika seseorang memberi tahu Anda bahwa mereka dapat memberi Anda keuntungan jangka panjang sebesar 40%, mereka berbohong kepada Anda. Misalnya Warren Buffett, salah satu investor jangka panjang paling sukses dalam sejarah dunia. Berapa laba tahunannya dari tahun 1965 hingga sekarang? Sedikit kurang dari 20%. Bagaimana dengan 30 tahun terakhir? Hanya 10%. Seperti inilah kesuksesan itu. Bukan 40%. Jika Anda dapat mengalahkan pasar saham sebesar 1%-2% dalam jangka panjang, maka Anda harus mengelola miliaran dolar, bukan hanya uang Anda sendiri. Jika Anda bisa mengalahkannya hingga 30%, Anda akan segera memiliki dunia.

Lain kali Anda melihat seseorang di slide berbicara tentang bagaimana mereka akan mendapatkan keuntungan 25% atau 30% atau 40%, putar mata Anda dan lanjutkan ke presentasi berikutnya dalam rapat.

Untuk informasi lebih lanjut klik di sini:

Mengapa Anda tidak bisa berinvestasi dengan kaca spion Anda

10 Cara Menghibur Diri Saat Pasar Merugi

#9 Anda tidak akan berhasil dengan mengejar keuntungan yang tinggi

Selama lima belas tahun saya sebagai investor jas putih, saya telah bertemu banyak orang yang sangat sukses. Hampir semua orang menjadi kaya dengan cara yang sama membosankannya.

1. Mereka menghasilkan banyak uang.
2. Mereka menggali sejumlah besar uang dan menggunakannya untuk membangun kekayaan.
3. Mereka berinvestasi dengan cara yang masuk akal dan mematuhinya.

Saya bertemu dengan seorang pria daring yang mengaku telah menghasilkan $50 juta dalam mata uang kripto di usia 20-an. Tapi itu bukan cara Anda menjadi kaya dengan bertaruh. Ini hampir sama buruknya dengan membeli tiket lotre. Ya, itu mungkin saja terjadi, namun kemungkinan besar Anda tidak akan menjadi kaya dengan cara ini, dan jika kebiasaan Anda tidak berubah, kemungkinan besar Anda tidak akan menjadi kaya dalam jangka panjang. Berhentilah mencoba mengambil jalan pintas.

Ya, jika Anda seorang wirausaha dan bekerja keras, mengambil risiko, memiliki tingkat tabungan yang lebih tinggi, dan menambah sedikit leverage, mungkin Anda bisa mencapai kemandirian finansial dalam 5-10 tahun, bukan 10-15 tahun. Saya sangat yakin bahwa jalan keluar dunia kedokteran yang tercepat, logis, dan dapat ditiru adalah dengan membangun kerajaan kecil properti sewaan jangka pendek yang Anda kelola sendiri—setidaknya untuk sementara.

Ya, banyak dokter yang masih belum memiliki banyak kekayaan setelah berpraktik selama 20, 30, atau bahkan 40 tahun. Namun perbedaan antara dokumen-dokumen ini dan dokumen-dokumen yang sukses biasanya bukan pada investasinya. Banyak orang bertanya-tanya apakah mereka harus membayar hutang atau investasi, atau seberapa besar leverage yang harus mereka pertahankan dalam hidup mereka. Menurut pengalaman saya, orang sukses melakukan keduanya. Orang yang menabung banyak juga merupakan orang yang melunasi hutang. Orang yang belum melunasi utangnya juga merupakan orang yang belum banyak menabung dan belum banyak berinvestasi.

Bahkan jika Anda mendapatkan pengembalian 40% dalam satu atau dua tahun, tidak masalah jika Anda tidak berinvestasi banyak. Saya sering melihat orang-orang dengan kekayaan bersih enam digit mengajari orang-orang dengan kekayaan bersih delapan digit bagaimana berinvestasi dengan uang orang lain. Mungkin kalau punya uang sendiri tidak perlu pakai uang orang lain.

intinya

Anda perlu memahami cara kerja imbal hasil, cara penghitungannya, dan berapa imbal hasil yang diharapkan sehingga Anda tidak disesatkan oleh rekan-rekan Anda, profesional keuangan, dan penipu.

Bagaimana menurutmu? Menurut Anda, apa yang orang-orang tidak pahami tentang pengembalian? Apa lagi yang perlu diketahui masyarakat tentang kepulangan mereka?