Stok energi juga melonjak – Beragampengetahuan

Perang Iran telah meningkatkan ekspektasi terhadap pemenang dan pecundang di pasar saham AS, sehingga mengalihkan investasi ekuitas ke sektor energi, material, dan industri. Berapa lama rotasi kepemimpinan ini berlangsung mungkin bergantung pada arah dan durasi perang. Sementara itu, saham-saham ekonomi lama kembali populer.

Saham energi sejauh ini merupakan sektor dengan kinerja terbaik, didorong oleh kenaikan harga minyak dan gas alam, menurut serangkaian data ETF pada penutupan kemarin (4 Maret). Proksi minyak berkapitalisasi besar State Street Energy Selector Sector SPDR ETF (XLE) telah melonjak lebih dari 25% sepanjang tahun ini. Sebagai perbandingan, kinerja pasar saham SPDR S&P 500 ETF (SPY) secara keseluruhan hampir datar, dengan dana tersebut masih naik tipis 0,5% sejauh ini pada tahun 2026.

Materials (XLB) dan Industrials (XLI) masing-masing menempati peringkat kedua dan ketiga tahun ini, diikuti oleh Consumer Staples (XLP), Utilities (XLU) dan Real Estate (XLRE). Sisanya hampir datar atau berada di bawah air. Pecundang terbesar: Keuangan (XLF), turun 6,0% tahun ini.

Perubahan sikap ini mungkin hanya berumur pendek, tergantung pada bagaimana perang terjadi. Banyak analis percaya bahwa konflik ini akan segera berakhir, sehingga para pemimpin industri saat ini mungkin akan kehilangan kinerja mereka, dan dengan demikian kembalinya tema kecerdasan buatan dan ekonomi digital.

Mungkin—tetapi jelas bahwa serangan AS dan Israel terhadap Iran bukanlah serangan yang cepat dan cepat. Lima hari telah berlalu sejak konflik tersebut dan kemungkinan penyelesaian dalam jangka pendek tampaknya kecil.

Baik Amerika Serikat maupun Israel telah secara terbuka menyatakan bahwa perang yang berlangsung selama beberapa minggu mungkin terjadi, bahkan mungkin terjadi. Para pejabat tinggi Pentagon pada hari Rabu memperingatkan bahwa perang tersebut dapat menjadi konflik yang berlarut-larut dan bahwa pertempuran tersebut “masih jauh dari selesai.” Menteri Pertahanan Peter Hegseth mengatakan konflik bisa berlangsung hingga delapan minggu.

“Kami sedang mempersiapkannya selama berminggu-minggu,” seorang perwira senior militer Israel mengakui.

Durasi perang adalah variabel kunci dalam selera risiko dan bagaimana pasar berkembang.

“Jika gangguan ini berlangsung relatif singkat, sejarah menunjukkan bahwa lonjakan harga yang didorong oleh ketegangan geopolitik akan mereda ketika ketidakpastian mulai mereda,” kata Rick de los Reyes, manajer portofolio industri di T. Rowe Price. “Tetapi jika produksi atau ekspor menghadapi gangguan yang berkelanjutan, hal ini akan menimbulkan guncangan pasokan yang berdampak pada inflasi, ekspektasi suku bunga, dan pertumbuhan global.”

Prospek inflasi, pertumbuhan ekonomi, suku bunga dan saham-saham pemimpin dan penghambat jangka pendek serta kelas aset lainnya masih belum jelas.

Satu-satunya hal yang pasti saat ini adalah tidak ada yang tahu bagaimana perkembangannya. Beberapa skenario yang masuk akal juga masuk akal di atas kertas. Namun ketika pertarungan ini berakhir, hasilnya hampir pasti akan membalikkan banyak prediksi saat ini.

Apakah risiko resesi meningkat? Pantau prospek melalui berlangganan:
Laporan Risiko Siklus Bisnis AS