Akankah kita melihat kenaikan suku bunga hipotek seperti Sinterklas? – Beragampengetahuan

Meskipun ada kekhawatiran awal bahwa tarif akan mendorong suku bunga hipotek menjadi 8% dan mengurangi permintaan perumahan, minggu ini membawa beberapa berita yang menggembirakan. Imbal hasil Treasury 10-tahun tetap stabil pada tingkat teknis utama dan bahkan berbalik arah, menyebabkan beberapa perbaikan pada suku bunga hipotek. Selain itu, permintaan perumahan tetap kuat meskipun suku bunga hipotek meningkat.

Meskipun peningkatan permintaan mungkin tidak signifikan, namun hal ini tetap merupakan perkembangan positif dan patut dirayakan! Menjelang akhir tahun, mari kita lihat data real estate terbaru untuk mendapatkan wawasan tentang pasar.

Tingkat Hasil dan Hipotek 10 Tahun

Prediksi saya untuk tahun 2024 antara lain:

• Suku bunga KPR berkisar antara 7,25%-5,75%
• Kisaran imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun adalah antara 4,25% dan 3,21%

Penurunan suku bunga hipotek baru-baru ini dapat dikaitkan dengan dinamika di pasar obligasi dan sentimen terkini di kalangan pedagang obligasi. Mereka melihat potensi keuntungan dalam pembelian obligasi 10 tahun pada level saat ini, terutama saat ini karena Indeks Kejutan Ekonomi Citigroup telah mencapai puncaknya dalam waktu dekat dan memudar.

Sebelumnya, ada kekhawatiran serius tentang kemungkinan gelombang inflasi baru yang memerlukan suku bunga lebih tinggi, sesuatu yang saya sampaikan dalam podcast beragampengetahuan Daily baru-baru ini. Namun, puncak terbaru imbal hasil Treasury 10-tahun adalah sekitar 5% pada tahun 2023, dan tren penurunan dari level tersebut saat ini masih berlanjut. Jadi, selama data ekonomi tidak mengejutkan lebih tinggi, imbal hasil obligasi harus berada di kisaran 5%, yang berarti suku bunga hipotek tidak akan mendekati 8%.

Ketika saya berbicara tentang reli Sinterklas, yang saya maksud adalah karena lambatnya perubahan antara imbal hasil 10 tahun dan suku bunga hipotek, orang-orang membeli imbal hasil 10 tahun dan menurunkan suku bunga hipotek. Inilah yang terjadi dalam dua tahun terakhir. Kita lihat saja apakah hal itu terjadi lagi tahun ini.

penyebaran hipotek

Penyebaran hipotek diperkirakan akan membaik pada tahun 2024, terutama dibandingkan dengan masa-masa sulit pada tahun 2023. Akibat perubahan positif ini, suku bunga KPR mencapai 6%, sedangkan imbal hasil 10 tahun tidak mencapai 3,37% pada tahun 2024. Bayangkan saja jika spread tidak membaik – suku bunga hipotek bisa lebih dari 7,50% saat ini!

Meskipun selisihnya sedikit meningkat sejak suku bunga hipotek mulai naik pada bulan September, perlu dicatat bahwa selisihnya masih jauh lebih baik dibandingkan tingkat puncak yang kita alami tahun lalu. Jika selisihnya tetap pada tingkat tinggi pada tahun 2023, suku bunga hipotek saat ini akan menjadi sekitar 0,60% lebih tinggi. Di sisi lain, jika kita melihat rata-rata spread, kita melihat bahwa suku bunga KPR turun sekitar 0,93% menjadi 1,03%. Secara keseluruhan, kemajuan di pasar hipotek cukup menggembirakan!

Barang yang dijual setiap minggunya

Data kontrak tertunda mingguan Altos Research memberi kita gambaran luar biasa mengenai permintaan perumahan real-time. Yang menarik adalah bagaimana data tersebut mengikuti tren musiman, seperti terlihat pada grafik di bawah ini. Awalnya, ketika suku bunga KPR mendekati 6%, kami melihat kinerja yang solid. Meskipun harga rumah dan suku bunga hipotek baru-baru ini lebih tinggi, melihat kontrak yang tertunda meningkat dari tahun ke tahun merupakan hal yang menggembirakan. Tren ini membuat saya penasaran dan saya bersemangat untuk mengikutinya! Bayangkan jika suku bunga KPR bertahan di kisaran 5,75%-6,25% selama 12 bulan berturut-turut.

Berikut adalah penjualan tertunda mingguan selama beberapa tahun terakhir:

• 2024: 317.080
  2023: 296.615
  2022: 299.312

Meskipun data kontrak tertunda kami menunjukkan pertumbuhan dari tahun ke tahun beberapa bulan yang lalu, penjualan rumah tertunda NAR kini mulai mengejar ketinggalan.

Beli data aplikasi

Data daftar permintaan pembelian terkini cukup memprihatinkan. Setiap kali suku bunga hipotek naik dari tren yang lebih rendah, akan ada dampak buruk untuk jangka waktu tertentu. Namun, data aplikasi pembelian minggu lalu menunjukkan peningkatan mingguan sebesar 12%, menjadikan tujuh minggu pertama tren positif, yang tidak termasuk dalam kartu bingo liburan saya. Tujuh minggu terakhir:

Ketika suku bunga hipotek bergerak lebih tinggi di awal tahun ini (antara 6,75%-7,50%), data permohonan pembelian terlihat seperti ini:

• 14 negatif
• 2 Litografi
• 2 film positif

Ketika suku bunga KPR mulai turun pada pertengahan Juni, permohonan pembeliannya adalah sebagai berikut:

• 12 foto positif
• 5 negatif
• 1 cetakan datar

Berdasarkan data dua tahun, kami mengamati tren pertumbuhan positif dalam permohonan pembelian ketika suku bunga hipotek mendekati 6%.

Data inventaris perumahan mingguan

Persediaan rumah turun minggu lalu, seperti yang biasa terjadi sepanjang tahun ini. Kami memperkirakan stok akan menurun hingga musim semi mulai memanas lagi. Persediaan akan mencapai puncaknya pada 739.434 kendaraan pada tahun 2024, yang bukan merupakan tingkat persediaan normal, namun setidaknya kita melihat pertumbuhan yang baik dan sehat tahun ini. Pertumbuhan inventaris dari tahun ke tahun adalah kisah perumahan terbaik di tahun 2024.

• Perubahan inventaris mingguan (22 November hingga 29 November): Penurunan inventaris 719.055 tiba 706.554
• Minggu yang sama tahun lalu (24 November-30 November): Penurunan inventaris 565.875 tiba 555.717
• Titik terendah inventaris historis terjadi pada tahun 2022 240.497
• Persediaan puncak sejauh ini pada tahun 2024 739.434
• Untuk beberapa tujuan, listing aktif minggu ini di tahun 2015 adalah 1.082.020

Saat ini, terdapat penurunan musiman pada data listing baru, dengan sedikit penurunan pada minggu lalu. Kami memperkirakan penurunan musiman yang lebih signifikan pada minggu ini.

Meskipun saya meremehkan peningkatan 5.000 listing baru pada minggu peak season, hal ini cukup menggembirakan karena kita melihat pertumbuhan pada tahun 2024. Namun, perlu dicatat bahwa tahun 2023 dan 2024 akan menjadi dua tahun terendah dalam sejarah untuk pencatatan saham baru. Salah jika mengira pemilik rumah akan terburu-buru menjual rumahnya dalam jumlah besar. Pemilik rumah di Amerika tidak berperilaku seperti pedagang saham atau menikmati konten online yang sensasional. Youtube malapetaka. Mereka hanya menjalani kehidupan normal setiap hari.

Data listing baru minggu lalu:

• 2024: 51.800
• 2023: 28.297
• 2022: 28.471

Rata-rata, sekitar sepertiga rumah mengalami penurunan harga setiap tahunnya, hal yang biasa terjadi di pasar real estat. Ketika suku bunga hipotek naik, pangsa rumah yang mengalami penurunan harga cenderung meningkat. Sebaliknya, tren ini mungkin melambat ketika suku bunga turun dan permintaan meningkat, seperti yang kita lihat baru-baru ini ketika suku bunga turun. Namun, suku bunga KPR kembali naik. Meski memiliki lebih banyak persediaan, kami masih berada pada level yang sama seperti tahun lalu.

Berikut persentase penurunan harga pada minggu lalu dibandingkan tahun-tahun sebelumnya:

• 2024: 38,7%
• 2023: 39%
  2022: 43%

Satu hal yang mengejutkan saya tentang paruh kedua tahun 2024 adalah betapa tangguhnya Indeks Harga Rumah Baru yang Tertunda selama musim sepi, dengan tingkat inventaris dan hipotek di atas 6%.

Minggu depan: Pekan Pekerjaan!

Ada banyak hal yang perlu dibicarakan minggu ini – ini adalah minggu paling penting untuk data ekonomi bulan ini karena ini adalah minggu ketenagakerjaan! Kami memiliki beberapa laporan penting termasuk lowongan pekerjaan, laporan ADP, klaim pengangguran dan laporan penting ketenagakerjaan BLS yang dijadwalkan pada hari Jumat. Kita telah melihat penurunan imbal hasil yang signifikan, jadi akan menarik untuk melihat apa yang terjadi selanjutnya pada suku bunga hipotek. Kami juga memiliki data ISM, lelang obligasi dan beberapa pidato dari ketua Fed. Jadi bersiaplah lagi dan mari kita lihat bagaimana pasar obligasi bereaksi terhadap data minggu ini.

Relevan