Apakah stok perangkat mikro canggih? – Beragampengetahuan

Salah satu saham yang lebih menyakitkan setelah penjualan baru -baru ini di pasaran adalah Perangkat mikro melebar (AMD 7.13%))S saham menurun sekitar 40% pada tahun lalu dari teks ini, meskipun pertumbuhan yang kuat dari pendapatan chipmator yang terkait dengan kecerdasan buatan (AI) pada tahun lalu.

Namun, pertanyaannya adalah: Dapatkah saham AMD memantul dan menjadi investasi yang berguna.

Pertumbuhan AI yang kuat

Ketika investor melihat AMD, mereka cenderung fokus pada posisi perusahaan sebagai pemain # 2 dalam grafik grafis unit (GPU) di belakang pemimpin NvidiaMengingat betapa suksesnya Nvidia, tergoda membayangkan bahwa AMD pada akhirnya menangkap lebih banyak pangsa pasar dan bersaing lebih baik daripada Nvidia.

Perusahaan ini adalah yang kedua dalam hal pangsa pasar dari pasar yang besar dan berkembang untuk prosesor grafis, yang digunakan untuk melatih model dan kesimpulan AI. Untuk sebagian besar 2024, memiliki sekitar 10% pangsa pasar dibandingkan dengan sekitar 90% untuk NVIDIA.

Perusahaan mencoba menutup celah dengan meningkatkan chip dan perangkat lunaknya. Namun, yang terakhir adalah pencegah yang hebat untuk membantunya memenangkan pangsa pasar.

Pada bulan Desember, perusahaan riset semikonduktor semi -penglihatan melakukan tes komparatif untuk chip AMD dan NVIDIA untuk pelatihan model AI. Dia menyebut GPU AMD tidak dapat digunakan di luar kotak karena kesalahan dalam perangkat lunaknya, yang membutuhkan banyak dukungan dari insinyur perusahaan untuk memulai dan mengerjakannya.

Sekitar satu dekade setelah NVIDIA meluncurkan platform perangkat lunak CUDA -nya, AMD mempresentasikan platform ROCM untuk membantu pengembang memprogram proses grafis mereka di luar tujuan awal mereka untuk mempercepat penggambaran grafik.

Dia telah berjuang untuk mengejar ketinggalan sejak saat itu, sering menggunakan pustaka perangkat lunak open source yang terdiri dari yang dikembangkan oleh Nvidia untuk CUDA. Konstruksi pustaka perangkat lunak di platform pesaing hanya menghambat persaingan dalam hal kegunaan. Dengan demikian, prosesor grafis perusahaan cenderung lebih sering digunakan untuk kasus kesimpulan AI yang terdefinisi dengan baik.

Mengingat keseluruhan pertumbuhan besar pasar infrastruktur AI, AMD masih mengamati keuntungan yang solid dengan prosesor grafisnya. Ada pertumbuhan kesimpulan dan umumnya tetap merupakan alternatif dari kapasitas terbatas NVIDIA. Namun, pada titik ini, tampaknya tidak mungkin mengambil pangsa pasar dari Nvidia.

Di mana perusahaan itu brilian, ia memiliki unit pemrosesan pusat (CPU). Sementara prosesor grafis menyediakan sebagian besar otot komputasi, prosesor memberikan informasi “otak” – memproses informasi untuk memastikan bahwa berbagai perangkat keras komputer bekerja secara optimal bekerja bersama untuk mencapai fungsinya. Perusahaan mengambil pangsa pasar di ruang data prosesor, dengan mempertimbangkan kuartal terakhir bahwa sahamnya sudah lebih dari 50% hyperskaler (perusahaan yang memiliki pusat data besar -besaran). Pasar ini tidak sebesar pasar GPU, tetapi masih berkembang pesat, karena biaya infrastruktur AI terus meningkat.

Secara keseluruhan, AMD melihat pendapatannya dari pusat data naik 69% dibandingkan dengan satu tahun menjadi $ 3,9 miliar pada kuartal terakhir. Sepanjang tahun, kategori pendapatan ini meningkat sebesar 94% menjadi $ 12,6 miliar.

Perusahaan juga berpartisipasi dalam ruang PC (PC) dengan prosesornya. Pada kuartal terakhir, dia mengatakan dia memiliki lebih dari 70% pangsa pasar beberapa platform online, termasuk Amazon., Newegdan MindFactory.

AMD berupaya mengembangkan bisnis bisnisnya dengan persentase digit rata -rata tahun ini. Area lain seperti game, di mana ia memasok prosesor grafis, lemah, karena konsol game saat ini telah ada di pasaran tanpa menyegarkan selama bertahun -tahun.

Sumber Gambar: Getty Images

Apakah sudah waktunya membeli saham AMD?

Dengan pengurangan harga sahamnya, AMD sekarang diperdagangkan dalam rasio profil harga (P/E) sebesar 22,5 kali perkiraan analis untuk tahun 2025. Perusahaan memperkirakan akan meningkatkan pendapatannya sebesar 30% pada kuartal pertama, dengan analis memperkirakan bahwa ia akan meningkatkan penjualan sebesar 23% untuk tahun tersebut.

Data AMD PE Ratio (Forward) dari YCharts.

Ini adalah penilaian yang menarik dari stok semikonduktor yang menunjukkan jenis pertumbuhan ini.

Jika investor membeli AMD, berpikir itu akan mengambil pangsa pasar yang bermakna dari Nvidia, saya pikir mereka kemungkinan akan kecewa. Namun, perusahaan masih perlu melihat pertumbuhan yang kuat di pusat data, karena biaya infrastruktur AI terus meningkatkan pasar chip umum. Dia harus terus mendapatkan bisnis GPU jika dia hanya menjaga Nvidia di bawah harga, sambil berkinerja baik di pasar prosesor.

Saya pikir antara penilaiannya dan kemampuannya adalah pembelian di tingkat saat ini. Hanya saja, jangan berharap AMD menjadi pemenang pasar saham NVIDIA berikutnya.