Bagaimana jika dolar jatuh? – Beragampengetahuan

Ditulis oleh Peter St.Onge melalui Institut beragampengetahuan,

Negara-negara besar telah berpaling dari greenback selama beberapa minggu terakhir, menimbulkan pertanyaan tentang dominasi jangka panjang greenback di dunia. Delapan minggu yang lalu, hanya negara-negara paria seperti Iran atau Rusia yang mencoba melakukan de-dolarisasi. Sekarang Brasil, Prancis, dan bahkan Arab Saudi — kunci utama dari pengaturan “petrodolar” selama puluhan tahun.

Jika dolar AS kehilangan statusnya sebagai mata uang cadangan global, itu akan menjadi bencana bagi ekonomi AS. Bagi rakyat Amerika yang telah menetapkan status cadangan selama 80 tahun, ini adalah bencana. Ini akan membuat miliaran orang asing menjadi umpan dan peralihan terbesar dalam sejarah, yang bagi mereka dolar berarti intimidasi selama beberapa dekade.

risiko dolar

Pada akhir Maret, Arab Saudi mengumumkan akan menetapkan harga minyak dalam yuan. Bahkan CNN khawatir, suatu bentuk kesadaran situasional yang langka, sementara Fox mengkhawatirkan “Weimar” – hiperinflasi.

Dolar AS telah menjadi mata uang cadangan global yang tak terbantahkan sejak tahun 1940-an. Status mata uang cadangan terlihat bagus di atas kertas: Anda dapat mencetak tumpukan kertas hijau, dan orang asing akan memberi Anda hal-hal keren seperti pemanggang roti, mobil mewah, dan tambang tembaga. Pertanyaannya adalah siapa yang diuntungkan – siapa yang dibayar saat orang asing mendambakan kertas hijau?

Sayangnya, bukan rakyat Amerika, melainkan siapa yang mencetak uang: Federal Reserve, alias Departemen Keuangan, kepada siapa mereka menyerahkan keuntungan haram mereka, dan — Anda dapat menebaknya — Wall Street. Bank komersil.

Untuk mengetahui alasannya, bayangkan orang asing tidak menginginkan dolar. The Fed dan bank hanya dapat mencetak sedikit karena mencetak terlalu banyak menyebabkan inflasi dan pemilih akan membuangnya.

Tetapi jika orang asing menginginkan banyak dolar, Fed dan bank dapat mencetak jumlah dolar yang sesuai. Seperti sungai yang mengalir ke kolam persediaan uang, dipasangkan dengan sungai yang mengalir ke orang asing. Waduk tetap stabil dan pemilih tidak melakukan kerusuhan.

Tapi perhatikan kemana perginya keuntungan. Sungai orang asing tidak mengalir kepada kami pemegang dolar – kami adalah reservoir; kami tidak berubah. Keuntungan mengalir langsung melalui kita ke sumber sungai: U.S. Treasury dan Wall Street.

Jadi, seperti sistem keuangan kroni kita lainnya, ini adalah hiruk pikuk. Orang-orang Amerika mengira mereka mendapat keuntungan dari status cadangan, tetapi keuntungannya disedot dan diserahkan kepada mereka yang merancang pemangsa institusional yang kita sebut sistem keuangan.

masukkan weimar

Sekarang, inilah masalahnya. Bagaimana jika orang asing tiba-tiba tidak menginginkan dolar?

Mungkin China membayar mereka untuk menjual minyak dalam yuan, atau mungkin Fed kehilangan rencana dan menciptakan terlalu banyak inflasi.

Permintaan mengering, dolar mulai kehilangan nilainya, dan orang asing mulai khawatir tabungan hidup mereka dan dana perusahaan akan mencair. Mereka menjual dolar. Sedikit pada awalnya, semakin banyak jika dipercepat.

Sekarang sungai asing itu mengalir mundur dan kembali ke waduk. Dolar jatuh. Pencetakan uang 70 tahun oleh Federal Reserve dan Wall Street akan kembali seperti tsunami yang menerjang ngarai. Kita berbicara tentang inflasi dua digit setidaknya selama beberapa tahun.

Jika mereka mengacau, status mata uang cadangan bisa berubah menjadi jebakan dan menjadi bencana mutlak bagi rakyat Amerika.

Apa saja tahapan de-dolarisasi?

Jadi apa yang terjadi jika dolar jatuh?

Pertama-tama, orang asing tidak membutuhkan begitu banyak dolar. Itu berarti tidak ada yang menginginkan uang tambahan. Ini membuat harga dolar jatuh – menjadi lebih lemah.

Biasanya lambat pada awalnya, kemudian menambah kecepatan jika Anda terus berjalan, secara bertahap bergegas menuju pintu keluar. Karena yang keluar duluan hanya kalah sedikit, dan semakin lama menunggu, semakin rugi.

Dengan dolar menjadi kurang berharga, siapa yang masih membawa tas? Sederhana: Amerika. Satu-satunya orang di bumi yang benar-benar wajib menggunakan dolar, berkat undang-undang rahasia yang disahkan sebagai darurat masa perang pada tahun 1862, masih berlaku selama 151 tahun.

Jadi orang Amerika tidak punya pilihan: Kecuali Anda menukar dolar dengan emas, bitcoin, atau kambing, Anda tenggelam bersama kapal.

Apa yang akan terjadi pada orang Amerika itu? Dolar yang lebih lemah mendorong harga semua barang memasuki Amerika Serikat. Tapi itu juga menaikkan harga kesepakatan apa pun di pasar dunia. Berarti bahan mentah dan komponen impor yang menggerakkan pabrik-pabrik AS dan menopang konsumen AS.

Yang pertama adalah harga bensin, bahan bakar pemanas, dan makanan — semuanya adalah pasar dunia. Berkat regulasi berlebihan kami yang bodoh, China secara bertahap mengambil kendali atas obat resep – dan faktanya, kurang lebih setiap produk konsumen China mendominasi: kami menembak kaki kami sendiri, dan sekarang kembali menggigit kami.

Selanjutnya, harga komoditas dan input yang mahal itu mengalir melalui rantai pasokan. Menaikkan harga satu per satu—mobil, bahan bangunan seperti baja atau beton, pakaian, furnitur, televisi, komputer, dan peralatan medis.

Lewatlah sudah hari-hari kemewahan yang terjangkau – sekarang Anda harus bekerja untuk mereka.

Acara Utama: Aliran Modal

Saat itulah acara utama dimulai: modal mengalir.

Jika orang asing gugup, mereka tidak hanya menjual dolar tetapi juga aset dalam mata uang dolar. Mulailah dengan yang paling likuid: saham, obligasi, dan Treasuries. Ini mudah diperdagangkan — saham IBM lebih mudah dijual daripada pabrik Taiwan di Wisconsin — jadi mereka pergi lebih dulu.

Sekitar 40 persen saham AS dimiliki oleh orang asing, seperti juga sekitar sepertiga dari obligasi korporasi. Jika orang asing mulai melarikan diri, kedua belah pihak akan mendapat masalah. Ini dapat memotong 401k Anda menjadi dua dan dapat menaikkan biaya pinjaman perusahaan ke tingkat yang tidak mungkin.

Di atas gelombang kebangkrutan yang menyebabkan kebangkrutan massal, The Fed sudah merancang untuk mencoba dan menghentikan inflasi yang dimulainya.

Tidak berhenti di situ: Sepertiga utang nasional AS dimiliki oleh orang asing — lebih dari $8 triliun dalam bentuk obligasi. Jika orang asing mulai membuang produk ini, itu akan membuat kemampuan pemerintah AS untuk melunasi utangnya melonjak ratusan miliar dolar setahun. Atau, lebih mungkin, hal itu memaksa Fed untuk turun tangan dan membeli semua permintaan asing, memompa lebih banyak triliunan dolar ke dalam ekonomi.

Itu akan membawa inflasi kembali ke dua digit dalam semalam.

Kesimpulannya

Ada cara untuk mencegah hal ini. Tetapi Washington tidak berada di dekat pemikiran serius yang diperlukan untuk memperbaiki kapal, mengingat pertunjukan badut yang membatasi utang, ditambah dengan obsesi mereka terhadap sanksi yang membuat negara asing kehilangan dolar.

Kehilangan status mata uang cadangan akan memukul ekonomi AS dengan keras, dan itu akan memukul keras rakyat Amerika. Tidak ada negara yang membutuhkan status mata uang cadangan – lagipula, itu tidak baik untuk rakyatnya. Tapi, seperti mendaki tepi tebing tanpa perlengkapan, begitu Anda sudah setengah jalan, sebaiknya jangan lepaskan.

[A version of this article first appeared on Peter St. Onge’s beragampengetahuan.]