EYE NEWSFLASH: Rightmove menolak tawaran pengambilalihan senilai £5,6 miliar dari REA Group milik Murdoch – Beragampengetahuan

Rightmove telah menolak tawaran pengambilalihan senilai £5,6 miliar dalam bentuk tunai dan saham dari REA Group Australia, dengan mengatakan bahwa tawaran tersebut meremehkan prospeknya.

Perusahaan Australia menawarkan untuk membayar total 705 pence per saham Rightmove, mewakili premi 27% dari harga penutupan perusahaan Inggris sebesar 556 pence pada tanggal 30 Agustus, setelah itu REA mengkonfirmasi diskusi tersebut.

“Dewan telah mempertimbangkan proposal tersebut dengan cermat… dan menyimpulkan bahwa proposal tersebut sepenuhnya oportunistik dan secara mendasar meremehkan nilai dan prospek masa depan Rightmove,” kata Rightmove dalam sebuah pernyataan, setelah dewan dengan suara bulat menolak proposal tersebut.

Berikut pernyataan yang baru saja dirilis oleh Rightmove:

“Dewan Direksi Rightmove plc memperhatikan pengumuman REA Group Ltd (“REA”) dan mengonfirmasi bahwa mereka telah menerima tawaran yang tidak diminta, tidak mengikat, dan sangat bersyarat dari REA Sehubungan dengan potensi penawaran tunai dan saham untuk mengakuisisi seluruh modal saham biasa Rightmove yang ditempatkan dan dimaksudkan (“Penawaran”).

“Penawarannya adalah tunai 305p dan 0,0381 saham REA baru untuk setiap saham biasa Rightmove berdasarkan harga penutupan REA pada 10 September 2024¹ini berarti nilai penawaran sebesar 698 pence dan premi sebesar 26% di atas harga penutupan tetap saham Rightmove pada tanggal 30 Agustus 2024 (yang merupakan hari kerja terakhir sebelum tanggal pengumuman penawaran potensial REA pada tanggal 2 September 2024).

“Dewan dengan hati-hati mempertimbangkan proposal tersebut, bersama dengan penasihat keuangannya, dan menyimpulkan bahwa proposal tersebut sepenuhnya oportunistik dan secara fundamental meremehkan Rightmove dan prospek masa depannya. Oleh karena itu, Dewan dengan suara bulat menolak proposal tersebut pada 10 September 2024.”

“Pemegang saham Rightmove tidak boleh mengambil tindakan apa pun sehubungan dengan proposal ini.

“Pengumuman ini dibuat tanpa izin atau izin dari REA. Tidak ada kepastian bahwa penawaran apa pun akan dibuat atau mengenai syarat-syarat penawaran apa pun dapat dibuat.

“Setiap penawaran kepada Rightmove harus tunduk pada Kode Kota tentang Pengambilalihan dan Penggabungan (“Kode”). Sesuai dengan Aturan 2.6(a) Kode, REA harus, selambat-lambatnya pukul 17.00 pada tanggal 30 September 2024, juga. mengumumkan niat tegas untuk mengajukan penawaran Rightmove sesuai dengan Aturan 2.7 Kode Etik atau mengumumkan bahwa pihaknya tidak bermaksud untuk melakukan penawaran, dalam hal ini pengumuman tersebut akan dianggap sebagai pernyataan yang menerapkan Aturan 2.8 Kode Etik dan ini batas waktu dapat diperpanjang dengan persetujuan Komite Pengambilalihan sesuai dengan Aturan 2.6(c) Kode Etik.

“Pembaruan tambahan akan diberikan bila diperlukan.”

Saham REA, yang 62% dimiliki oleh News Corp milik Rupert Murdoch, turun 2,5%.

Pasar perumahan di Inggris tiga kali lipat lebih besar dari Australia, menurut analis Jefferies, dan kesepakatan itu akan memungkinkan REA untuk mempercepat pertumbuhan di pasar internasional yang menguntungkan.

Berikut pernyataan REA Group:

“Pengumuman ini dilakukan sesuai dengan kewajiban REA sebagai perusahaan yang sahamnya tercatat di Australian Securities Exchange (“ASX”).

“Selain spekulasi pers baru-baru ini mengenai potensi tawaran REA untuk mengakuisisi Rightmove plc (“Rightmove”), REA mengonfirmasi bahwa di 5 September 2024 Saya telah mengajukan proposal indikatif yang tidak mengikat kepada Dewan Rightmove sehubungan dengan potensi penawaran tunai dan saham untuk seluruh modal saham yang ditempatkan dan dimaksudkan di Rightmove (“Proposal”). REA diberitahu pada 10 September 2024 bahwa Dewan Rightmove telah menolak proposal tersebut.

“Berdasarkan ketentuan proposal, pemegang saham biasa Rightmove akan menerima untuk setiap saham Rightmove:

“305 sen tunai dan 0,0381 lembar saham baru REA

“Berdasarkan harga penutupan saham REA sebesar A$205,51 dan nilai tukar AUD/GBP sebesar A$1,956 pada tanggal 5 September 2024, tanggal pengajuan proposal ke Dewan Rightmove, proposal tersebut memiliki nilai penawaran agregat sebesar 705 pence per saham Rightmove. dan diperkirakan Nilai modal saham biasa yang ditempatkan dan direncanakan Rightmove adalah sekitar £5,6 miliar.

“Syarat usulnya adalah sebagai berikut:

· 27 persen. melebihi harga tetap saham Rightmove sebesar 556p pada tanggal 30 Agustus 2024 (yang merupakan hari kerja terakhir sebelum tanggal pengumuman penawaran potensial REA pada tanggal 2 September 2024);

· 29 persen. Selain volume perdagangan 6 bulan Rightmove, harga saham rata-rata tertimbang sebesar 548p;

· 31 persen. Selain volume perdagangan 12 bulan Rightmove, harga saham rata-rata tertimbang sebesar 540p; Dan

· Nilai perusahaan sekitar 20,5 kali EBITDA Rightmove selama dua belas bulan hingga 30 Juni 2024 sebesar £272 juta.

“Berdasarkan ketentuan proposal, pemegang saham Rightmove akan memiliki sekitar 18,6 persen dari modal saham yang ditempatkan grup gabungan setelah selesainya transaksi yang diusulkan. Komponen tunai dari proposal tersebut diharapkan akan didanai melalui utang pihak ketiga dan sumber daya kas yang ada. Mengingat kuatnya pertumbuhan dan perolehan kas Bagi REA dan Rightmove, REA mengharapkan portofolio yang diperluas dapat memberikan hasil dengan cepat, konsisten dengan rekam jejak REA.

“REA bermaksud untuk mengajukan pencatatan sekunder seluruh saham biasa di London, yang akan memungkinkan saham biasa REA diperdagangkan di Bursa Efek London dan Bursa Sekuritas Australia dengan cara yang dapat ditukar sepenuhnya lebih banyak investor untuk mendapatkan eksposur ke perusahaan. Real estate digital global dan beragam di Bursa Efek London.

“Proposal ini menggabungkan kepastian nilai, dalam bentuk tunai, dengan premi yang signifikan dibandingkan perdagangan terkini sekaligus memberikan kesempatan kepada pemegang saham Rightmove untuk mendapatkan keuntungan dari penciptaan nilai masa depan dari bisnis gabungan.

“REA yakin proposal tersebut mewakili proposal yang sangat menarik untuk:

· Membuka nilai bagi pemegang saham Rightmove dan REA dengan menciptakan bisnis real estate digital global yang terdiversifikasi, dengan margin yang kuat dan perolehan uang tunai yang signifikan, didukung oleh posisi teratas di Australia dan Inggris;

· Meningkatkan nilai pelanggan dan konsumen di seluruh portofolio gabungan menggunakan kemampuan dan keahlian REA yang terdepan di dunia;

· Menerapkan keahlian REA dalam berinvestasi dan bertumbuh di bidang-bidang yang berdekatan untuk mendukung Rightmove dalam ambisinya untuk mempercepat ekspansi di bidang-bidang ini, sekaligus meminimalkan risiko implementasi;

· Mendapatkan manfaat dari transfer pengetahuan dan kemampuan teknis terdepan serta dukungan dari investasi dan inovasi yang ditargetkan di pasar yang kompetitif; Dan

· Meningkatkan pengalaman properti Inggris bagi pembeli, penjual, dan penyewa, serta berkontribusi positif terhadap ekosistem pasar properti.

“Berdasarkan ketentuan penawaran, pemegang saham Rightmove akan tetap berhak atas dividen interim tahun 2024 sebesar 3,7p per saham, Rightmove mengumumkan pada 26 Juli 2024, tanpa pengurangan apa pun dalam ketentuan penawaran.

“Proposal ini tidak mengikat dan tunduk pada ketentuan-ketentuan umum, termasuk penyelesaian uji tuntas untuk memenuhi kepuasan REA. REA berhak mengesampingkan secara keseluruhan atau sebagian ketentuan-ketentuan dalam Proposal.

“Tidak ada kepastian bahwa penawaran kepada pemegang saham Rightmove akan dilakukan oleh REA atau bahwa pemegang saham REA tidak perlu mengambil tindakan apa pun saat ini.

Tunduk pada Aturan 2.5(a) Kode Etik, REA berhak untuk: (i) menawarkan bentuk pertimbangan lain dan/atau mengubah campuran atau komposisi pertimbangan untuk setiap Penawaran; dan (ii) melaksanakan Transaksi melalui atau dengan Afiliasi REA atau akan menjadi anak perusahaan REA. REA juga berhak untuk mengajukan penawaran kepada Rightmove dengan nilai yang lebih rendah dan/atau dengan persyaratan yang kurang menguntungkan dibandingkan yang dijelaskan dalam pengumuman ini: (i) dengan persetujuan atau rekomendasi dari Dewan Direksi Rightmove; (2) jika pihak ketiga mengumumkan niat kuat untuk melakukan penawaran kepada Rightmove; (3) Setelah Rightmove mengumumkan Transaksi Pengalihan Aturan 9 sesuai dengan Lampiran 1 Kode atau Pengambilalihan Terbalik (sebagaimana didefinisikan dalam Kode). Jika, setelah tanggal pengumuman ini, Rightmove mengumumkan, membayar, atau memberikan dividen, distribusi, atau pengembalian modal lainnya kepada pemegang sahamnya, selain dividen interim yang diumumkan sebelumnya sebesar 3,7 pence per saham Rightmove yang diumumkan pada tanggal 26 Juli 2024, maka REA mencadangkan hak untuk melakukan pengurangan serupa dengan usulan.

“REA akan terus memberikan informasi kepada ASX sesuai dengan komitmennya.

“Pengumuman ini telah disetujui untuk dibuat oleh Komite Pengungkapan.”

Apa arti pengambilalihan Rightmove bagi agen properti di Inggris?