Fed diperkirakan akan berhati-hati dalam memangkas suku bunga minggu depan – Beragampengetahuan

Baik menyempurnakan model bisnis Anda, menguasai teknologi baru, atau menemukan strategi untuk memanfaatkan lonjakan pasar berikutnya, beragampengetahuan Connect New York akan mempersiapkan Anda untuk mengambil langkah berani. Bab berikutnya akan segera dimulai. Jadilah bagian darinya. Bergabunglah bersama kami dan ribuan pemimpin real estat pada 22-24 Januari 2025.

Para pembuat kebijakan Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam empat tahun mulai minggu depan setelah alat pengukur inflasi utama mengkonfirmasi perekonomian terus melemah pada bulan Agustus. Namun The Fed kemungkinan akan melanjutkan dengan hati-hati karena harga beberapa barang penting, termasuk perumahan, masih terlihat naik lebih cepat dari perkiraan.

Setelah turun selama lima bulan berturut-turut ke tingkat tahunan sebesar 2,53% pada bulan Agustus, indeks harga konsumen kembali ke level terendah sejak Februari 2021. Biaya minyak dan energi lainnya turun 4% dari tahun ke tahun, sementara harga pangan hanya naik 2,1%, Biro Statistik Tenaga Kerja melaporkan pada hari Rabu.

Namun kenaikan tajam pada CPI inti, tidak termasuk harga pangan dan energi yang fluktuatif, berarti para pembuat kebijakan Fed kemungkinan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin ketika mereka bertemu minggu depan. Basis poin adalah seperseratus poin persentase.

Serangkaian laporan ketenagakerjaan yang lemah telah memicu spekulasi bahwa Federal Reserve mungkin akan memulai penurunan suku bunga dengan memotong suku bunga dana federal sebesar 50 basis poin, atau setengah poin persentase. Namun, setelah rilis laporan CPI, pasar berjangka yang dilacak oleh alat CME FedWatch percaya bahwa kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin pada 18 September hanya 15%, turun dari 44% pada minggu lalu.

Chen Zhao

Ekonom Redfin Zhao Chen mengatakan dalam sebuah posting blog, “Laporan CPI bulan Agustus melebihi ekspektasi, mendorong Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan minggu depan.” “Namun, inflasi masih cukup rendah sehingga Fed mungkin masih tidak terduga memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin, “

The Fed masih diperkirakan akan menyetujui penurunan suku bunga yang sama atau lebih besar pada bulan November dan Desember, dengan pasar berjangka memperkirakan peluang sebesar 81% bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga dana federal setidaknya satu poin persentase penuh sebelum akhir tahun.

Pengambil kebijakan Federal Reserve menyetujui 11 kenaikan suku bunga dana federal dari Maret 2022 hingga Juni 2023, sehingga target suku bunga jangka pendek berada pada kisaran 5,25% hingga 5,5%, yang merupakan level tertinggi sejak tahun 2001.

The Fed akan lebih memperjelas niatnya minggu depan ketika memperbarui “dot plot” dalam ringkasan perkiraan ekonominya, yang menunjukkan bagaimana setiap anggota Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) berpendapat bahwa suku bunga mungkin perlu diubah dalam beberapa bulan mendatang.

CPI sedang dalam tren menurun

CPI Inti naik 3,26% dari tahun sebelumnya, didorong oleh kenaikan biaya perumahan, tiket pesawat, asuransi mobil, pendidikan dan pakaian.

Ian Shepherdson, kepala ekonom di Pantheon Macroeconomics, mengatakan kenaikan CPI inti sebagian besar didorong oleh lambatnya data sewa dan “sampling noise” dalam penghitungan biaya perumahan (“sewa setara pemilik”).

Shepherdson memperkirakan inflasi CPI inti akan turun menjadi 2% pada paruh pertama tahun 2025.

Ian Shepherdson

“Ke depan, setiap indikator tekanan harga pipa jelas tidak membahayakan prospek inflasi,” kata Shepherdson dalam sebuah catatan kepada kliennya. “Harga minyak telah jatuh selama dua bulan terakhir, sementara harga pangan global pada dasarnya datar. Rantai pasokan tetap lancar, biaya pengiriman mulai menurun, dan kenaikan sewa baru kecil dan stabil, menurut Zillow.”

Pengukur inflasi pilihan The Fed, indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE), juga naik pada tingkat tahunan sebesar 2,5% di bulan Juli, hanya setengah poin persentase di atas target The Fed sebesar 2%.

Indeks harga PCE berasal dari laporan CPI dan Indeks Harga Produsen, laporan bulanan lainnya yang dirilis pada hari Kamis. Indeks harga PCE bulan Agustus dijadwalkan akan dirilis pada 27 September.

Suku bunga hipotek kembali ke level Februari 2023

Suku bunga hipotek terus turun menjadi 6% pada minggu ini karena investor di pasar obligasi, yang mendanai sebagian besar pinjaman rumah, menyesuaikan ekspektasi bahwa Federal Reserve akan menurunkan suku bunga secara bertahap pada tahun ini dan tahun depan.

Jane Joel

“Suku bunga hipotek turun selama enam minggu berturut-turut, dengan suku bunga tetap 30 tahun turun menjadi 6,29%, tingkat terendah sejak Februari 2023,” Joel Kan, wakil kepala ekonom di Mortgage Bankers Association, mengatakan dalam sebuah pernyataan telah bereaksi terhadap data yang menunjukkan menurunnya inflasi, pasar kerja yang melambat, dan perkiraan penurunan suku bunga pertama dari Federal Reserve pada akhir bulan ini.”

Data penguncian suku bunga tertinggal satu hari yang dilacak oleh Optimal Blue menunjukkan bahwa suku bunga hipotek yang sesuai dengan suku bunga tetap 30 tahun telah turun satu poin persentase penuh dari level tertinggi tahun 2024 sebesar 7,27% pada tanggal 25 April, menetapkan level terendah baru sejak tahun 2024. Itu adalah 6,16% pada hari Selasa. Peminjam yang mencari pinjaman FHA mengunci tingkat bunga rata-rata 5,96%.

Survei Mortgage News Daily terhadap pemberi pinjaman menunjukkan suku bunga pinjaman dengan suku bunga tetap 30 tahun turun lagi 11 basis poin pada hari Rabu.

Pembeli rumah lambat merespons suku bunga yang lebih rendah karena kelangkaan listing dan kenaikan harga di banyak pasar.

Namun permohonan untuk hipotek buy-to-let naik 2% minggu lalu dari minggu sebelumnya berdasarkan penyesuaian musiman, sementara permohonan turun hanya 3% dari tahun sebelumnya, menurut survei permohonan mingguan Mortgage Bankers Association.

“Permohonan pembelian meningkat minggu ini dan mendekati level tahun lalu,” kata Kan. “Meskipun suku bunga turun, faktor-faktor lain seperti tantangan keterjangkauan dan persediaan yang terbatas masih dapat menghambat keputusan pembelian.”

Jumlah pengajuan refinancing meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun lalu, dengan pengajuan refinancing minggu lalu meningkat 1% dari minggu sebelumnya dan 106% dari tahun lalu.

Pemberi pinjaman telah melonggarkan standar penjaminan sebagai respons terhadap booming refinancing baru, menurut Mortgage Credit Availability Index (MCAI) MBA.

Pemberi pinjaman hipotek sedikit meringankan

Sumber: Asosiasi Bankir Hipotek

MCAI, berdasarkan data dari ICE Mortgage Technology, naik 0,9% menjadi 99 pada bulan Agustus dari baseline 100 pada bulan Maret 2012.

Indeks yang melacak ketersediaan kredit untuk hipotek konvensional mencapai level tertinggi sejak Juli 2022, didorong oleh peningkatan pembiayaan kembali tunai dan pinjaman non-QM.

“Suku bunga hipotek telah turun sejak Mei 2024, mendorong peningkatan aktivitas pembiayaan kembali, namun aktivitas ini masih terbatas pada sebagian kecil pemilik rumah dengan suku bunga yang lebih tinggi,” kata Kan pemberi pinjaman memperluas penawaran pembiayaan kembali mereka untuk memenuhi permintaan yang lebih besar.”

Dapatkan buletin hipotek beragampengetahuan dikirimkan langsung ke kotak masuk Anda. Intisari mingguan dari semua berita terbesar di bidang hipotek dan pemukiman di seluruh dunia diterbitkan setiap hari Rabu. Klik di sini untuk berlangganan.

Surel Matt Carter