Ingin menjual bisnis Anda? Ini adalah rencana keluar yang berpotensi menguntungkan yang perlu dipertimbangkan oleh setiap bisnis. – Beragampengetahuan

Perusahaan yang Anda dirikan menghasilkan keuntungan besar dan telah menjadi pemimpin pasar, jadi Anda memutuskan untuk menjualnya, dengan mengharapkan keuntungan yang besar. Anda dapat menunggu dan terus mengembangkannya agar dapat dijual dengan harga lebih baik, namun Anda memerlukan uang dan tim manajemen dengan visi dan sumber daya untuk mewujudkannya. Menjual ke perusahaan ekuitas swasta sambil tetap terlibat selama fase pertumbuhan mungkin merupakan strategi yang Anda perlukan – jika Anda rela kehilangan segalanya untuk mencapai tujuan tersebut.

Dalam bisnis, kehilangan segalanya selalu ada kemungkinannya, namun penjualan saham membuat taruhannya semakin tinggi. Para investor ini biasanya mengharapkan pengembalian tujuh kali EBITDA (laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi) pada saat akuisisi hanya dalam tiga hingga tujuh tahun. Jika taruhannya membuahkan hasil, semua orang senang. Jika tidak, mereka berisiko kehilangan segalanya. Lebih buruk lagi, Anda mungkin tidak dapat menentukan cara pemilik baru memainkan kartunya.

Perusahaan ekuitas swasta menjadi lebih pilih-pilih dalam melakukan akuisisi, namun jika perusahaan Anda sukses, memiliki ruang untuk berkembang, dan menunjukkan potensinya, peluang selalu ada. Mereka cenderung mencari perusahaan di industri dengan model pendapatan berulang yang terbukti. Hal itulah yang dilihat oleh perusahaan ekuitas Blackstone ketika mengakuisisi saham mayoritas di Spanx dari pendiri Sara Blakely pada tahun 2021.

Setelah melakukan transformasi pada industri pakaian pembentuk tubuh di awal tahun 2000-an, Spanx mendapati kesuksesannya terhenti selama pandemi dan menghadapi semakin banyaknya pesaing. Blakely juga berharap dapat mengembangkan lebih banyak produk dan memperluas saluran, namun membutuhkan mitra untuk membantunya. Kesepakatannya dengan Blackstone memberi nilai perusahaan sebesar $1,2 miliar dan mengembalikan kekayaan pribadinya menjadi miliaran. Blakely tetap menjadi pemegang saham “penting” di perusahaan tersebut.

Terkait: Setiap Pemilik Bisnis Membutuhkan Rencana Keluar – Sekaranglah waktunya untuk membuat rencana Anda sendiri.

Mencapai pencocokan ekuitas yang sempurna

Spanx mungkin telah kehilangan sebagian kehebatannya sebelum kesepakatan tersebut, namun fondasinya harus kokoh atau Blackstone tidak akan berbuat lebih banyak lagi. Sebagian besar kelompok ekuitas swasta pertama-tama berfokus pada profitabilitas, biasanya EBITDA setidaknya $1 juta. Namun mereka juga membutuhkan tim kepemimpinan yang terstruktur dengan baik. Bagaimanapun, kelompok ekuitas swasta sebenarnya hanyalah sekelompok investor dengan modal besar dan sumber daya keuangan lainnya. Mereka tidak memiliki karyawan yang datang untuk membantu melaksanakan operasi. Oleh karena itu, meskipun pemiliknya keluar atau menyingkir, mereka memerlukan orang dalam industri untuk terus beroperasi. Mereka dapat membuka beberapa pintu, tapi terserah pada tim awal untuk menutup pintu tersebut dan membuat rencana berhasil.

Anda juga harus memastikan setiap orang memiliki ekspektasi yang sama tentang alasan Anda menarik investor, hasil yang ingin Anda capai, dan cara mencapai hasil tersebut. Kurangnya kejelasan dapat menyebabkan akhir yang tidak bahagia.

Sebuah perusahaan konsultan regional tempat saya bekerja telah berkembang secara signifikan dan pemiliknya ingin memperluas jangkauannya ke tingkat nasional, namun dia merasa telah melakukan semua yang dia bisa. Dia mendatangkan perusahaan ekuitas swasta yang sangat terkenal yang membeli saham mayoritas di perusahaan tersebut. Dia dan rekan-rekannya merencanakan satu orang untuk pensiun dan yang lainnya tetap tinggal dan menjalankan perusahaan. Namun mereka tidak tahu apa yang akan diukur pada fase keberhasilan keluar berikutnya, dan lebih buruk lagi, mereka tidak sejalan dengan strategi perusahaan ekuitas tersebut. Perusahaan tersebut bangkrut hanya dalam beberapa tahun. Kedua belah pihak kehilangan ekuitas dan sebagian uang yang terhutang kepada mereka dalam kesepakatan tersebut.

Pelajarannya di sini adalah: Anda harus jelas dalam segala hal. Silakan lakukan langkah-langkah berikut untuk mendapatkan kejelasan yang Anda butuhkan:

Pahami apa yang bisa dan tidak bisa dilakukan oleh investasi ekuitas

Banyak pemilik bisnis yang salah paham bahwa ini adalah cara terbaik dalam segala situasi – bahwa ini akan memberikan keuntungan dan pertumbuhan terbesar bagi mereka. Ini mungkin tidak berlaku untuk situasi spesifik Anda.

Memperjelas strategi penjualan ke perusahaan ekuitas

Apakah Anda ingin keluar sepenuhnya dan menjual 100% saham Anda kepada investor, atau bertahan dan mendapatkan keuntungan lebih tinggi dengan grup ekuitas yang mengembangkan perusahaan Anda?

Wawancara dengan pengusaha lain yang pernah bekerja dengan perusahaan ekuitas swasta

Sebagian besar grup ekuitas swasta memiliki daftar lengkap semua perusahaan tempat mereka berinvestasi dan diakuisisi. Anda menjalin kemitraan dengan orang-orang ini, jadi Anda perlu memeriksa mereka sama seperti mitra lain yang akan Anda ajak bergabung dalam bisnis Anda.

• Bicaralah dengan para pendiri perusahaan-perusahaan ini dan tanyakan kepada investor seberapa baik mereka menjalankan strategi mereka. Apakah mereka telah membuahkan hasil? Bagaimana prosesnya?
• Tanyakan tentang transformasi budaya perusahaan. Bagaimana perasaan seorang pendiri saat melakukan transisi dari manajemen senior menjadi karyawan atau manajer? Apakah ini budaya yang baik secara keseluruhan? Apakah karyawan senang untuk tetap tinggal?
• Temukan penasihat dari luar.

Ekuitas swasta adalah spesialisasi kecil di bidang keuangan yang tidak menghasilkan banyak kesepakatan, sehingga berita seperti kesepakatan Spanx mendapat banyak perhatian. Investasi ekuitas juga mendapat banyak liputan informal (dan sering kali tidak diketahui) dari mulut ke mulut; pemilik bisnis lain terkadang mengambil keputusan berdasarkan hal tersebut. Penasihat ahli dapat memberi Anda informasi yang tepat sehingga Anda dapat mengambil keputusan yang tepat. Jalur ekuitas swasta bisa menjadi jalan keluar yang menguntungkan bagi bisnis Anda, jadi ini patut dipertimbangkan.

Terkait: Ekuitas swasta sangat penting bagi wirausahawan seiring dengan perkembangan dan adaptasi terhadap perubahan yang akan datang

Mulailah dengan ekspor

Sebelum Anda melakukan apa pun, kembangkan rencana keluar dan strategi suksesi yang lengkap yang menjelaskan hasil akhir dan cara terbaik untuk mencapainya. Pertimbangkan tidak hanya penilaian yang Anda inginkan, tetapi juga bagaimana Anda ingin transisi terjadi—mulai dari detail seperti bagaimana Anda ingin menjaga karyawan Anda hingga tujuan gambaran besar seperti warisan yang Anda tinggalkan. Duduklah dan pikirkan strategi keluar Anda.

Gunakan semua peluang Anda untuk berkembang maju Anda mendatangkan orang luar dan kemungkinan besar mereka akan menemukan Anda.