KKR Capital Group mencari SEC mengangguk dana ekuitas swasta ritel – Beragampengetahuan

(Bloomberg) – Capital Group dan KKR & Co. Mereka mempercepat dorongan mereka untuk memberikan aset swasta kepada investor ritel dalam program dana yang menggabungkan saham tradisional AS dengan ekuitas swasta.

Capital Group mengatakan dalam pengajuan yang mencari persetujuan SEC Selasa bahwa dana yang dikelola oleh Capital Group akan berinvestasi hingga 40% dari aset mereka dalam investasi ekuitas swasta atau dana yang diawasi oleh KKR.

Awal tahun ini, perusahaan meluncurkan dua dana untuk klien kaya yang berinvestasi dalam obligasi dan kredit pribadi, yang pada akhirnya dapat menjual strategi mereka hingga lebih dari $ 12 triliun di 401 (k) dan dana pensiun lainnya.

“Ada lebih sedikit perusahaan yang berinvestasi di depan umum, yang menyoroti perluasan investasi ekuitas swasta untuk meningkatkan portofolio investor,” kata Holly Framsted, kepala kelompok produk di Capital Group. “Kami percaya bahwa aspek publik dan swasta dari portofolio investor sangat berharga, dan pernikahan antara keduanya adalah proposisi investasi yang benar -benar kuat untuk klien kekayaan utama.”

Capital Group akan mulai menjual dana kepada investor setelah persetujuan SEC, yang dapat dijual pada kuartal pertama tahun depan.

Terkait:Fidelity membawa model khusus dengan aset pribadi

Dibandingkan dengan institusi dan investor bernilai jaringan tinggi yang saat ini berinvestasi dalam dana ekuitas swasta, manajer aset terutama mengawasi lebih dari $ 3 triliun dalam dana saham dan obligasi dalam dana saham dan obligasi yang dikelola secara aktif. Alokasi minimum akan ditetapkan menjadi $ 1.000 untuk sebagian besar tingkat saham dan klien tidak harus mendapatkan investor terakreditasi atau pembeli yang memenuhi syarat, yang untuk banyak persyaratan pendanaan pasar swasta saat ini tersedia untuk individu.

Portofolio Model

Flamster mengatakan dana swasta baru akan dialokasikan untuk penasihat investasi dan platform pialang independen. Di masa depan, mereka juga dapat dimasukkan dalam portofolio model yang biasanya mencakup berbagai ETF pasar publik dan reksadana.

Capital Group baru KKR AS Equity+ Fund akan menginvestasikan sekitar 30% dari asetnya di K-PEC, dana ekuitas swasta yang dijual oleh dana ekuitas swasta KKR yang ada untuk klien ritel kaya. Bersama dengan strategi KKR lainnya, tidak lebih dari 10% ekuitas swasta akan ikut diinvestasikan. Aset yang tersisa (sekitar 60%) akan menjadi stok AS menengah dan besar.

Produk baru disusun sebagai dana luar angkasa, yang memungkinkan investor untuk mengonversi hingga 5% dari saham beredar setiap kuartal. Capital Group mengatakan dana itu tidak akan menggunakan leverage untuk meningkatkan pengembalian. Perusahaan belum mengungkapkan biaya dan akan membandingkan kinerja dana S&P 500.

Terkait:Logo Aset yang Menambahkan Fungsi Pasar Pribadi

Framsted mengatakan tujuannya adalah untuk “melanjutkan komitmen kami terhadap biaya kompetisi.”

Industri ekuitas swasta bekerja untuk menjual aset dan mengembalikan uang tunai kepada investor, karena melambatnya transaksi yang didorong oleh suku bunga yang lebih tinggi. Perusahaan terbesar telah meluncurkan produk yang ditargetkan pada investor individu untuk mempertahankan manajemen aset, sementara beberapa klien tradisional (terutama pensiun A.S.) telah mencapai batas yang dapat mereka alokasikan ke kelas aset.

Tetapi KKR mengatakan bahwa ini tidak menghadapi tantangan yang mengganggu banyak temannya.

“Kami tidak memiliki masalah menemukan peluang monetisasi bagi pelanggan kami,” kata Eric Mogelof, kepala solusi pelanggan global di KKR. “Kami tidak punya tantangan untuk menghasilkan uang.”

Batu Hitam, Apollo

Manajer tradisional saham dan obligasi secara kolektif mengambil puluhan ribu dolar atau membentuk kemitraan baru dalam upaya untuk berkembang sebagai aset alternatif.

Blackstone Inc., Vanguard Group dan Wellington Management keluar, sementara Apollo Global Management Inc. dan State Street Corp telah memulai produk mereka tahun ini. BlackRock Inc. menghabiskan sekitar $ 28 miliar dalam tiga kesepakatan di pasar swasta, mulai memasukkan dana swasta dalam portofolio modelnya sendiri dan dana pensiun.

Terkait:SEI menambahkan 17 manajer aset ke platform alternatif

Capital Group dan KKR telah mengumpulkan total $ 100 juta dalam dua dana yang menggabungkan obligasi publik dan kredit swasta dalam tiga bulan pertama mereka emisi.

Sementara itu, perusahaan sedang mengeksplorasi pendanaan tambahan, termasuk strategi potensial yang terkait dengan tim investasi KKR dalam infrastruktur dan real estat.