Mengapa kesayangan pasar teknologi ini memiliki peringkat terendah – Beragampengetahuan

Dunia investasi sering kali terasa seperti kontes popularitas.

Intel Corporation (NASDAQ: pusat perdagangan internasional) Pernah menjadi gadis tercantik di sekolah dan salah satu produsen chip dengan bayaran tertinggi.

Perusahaan ingin memasang chip Intel di komputer pribadi (PC) dan produk lainnya, dan orang-orang ingin berbondong-bondong membeli komputer tersebut.

Namun popularitas Intel menurun seiring menurunnya pasar PC…

Pada tahun 2023, pengiriman PC turun 14,8%, menandai penurunan dua digit selama dua tahun berturut-turut.

Tiba-tiba, Intel sepertinya terpaksa makan siang sendirian karena tidak ada yang mau membeli apa yang ditawarkannya.

sejauh ini…

Dalam beberapa hari, pembuat semikonduktor Qualcomm Inc (NASDAQ: Qualcomm) dapat mengakuisisi Intel.

Bloomberg juga melaporkan bahwa manajer aset Apollo Global Management juga telah mendekati Intel dengan tawaran investasi multi-miliar dolar.

Apakah Intel “Tuan.” Apakah itu “masuk” lagi?

Hari ini, saya akan melihat kembali kejatuhan Intel dan berbagi apa yang menurut saya merupakan kesepakatan yang paling menjanjikan, dan… yang lebih penting… apa artinya hal tersebut bagi investor.

Perusahaan semikonduktor sedang panas

Pada tahun 2022, perusahaan semikonduktor besar seperti Nvidia Corp. (NASDAQ: ) NVDA), Qualcomm Tergabung (NASDAQ: Qualcomm) dan Advanced Micro Devices Inc. AMD) keduanya melaporkan penurunan pendapatan.

Delapan perusahaan semikonduktor terbesar AS secara kolektif mengalami penurunan pendapatan hampir $10 miliar tahun ini.

Namun, setelah kuartal pertama tahun 2023 yang sulit, keadaan mulai berbalik dan perusahaan semikonduktor mendapatkan momentumnya, sebagian besar berkat megatren kecerdasan buatan (AI) yang masif.

Pada kuartal kedua tahun 2024, pendapatan dari perusahaan-perusahaan di S&P Semiconductor Select Industry Index mencapai hampir $100 miliar.

Sebagian besar keuntungan tersebut berasal dari meningkatnya permintaan terhadap Nvidia dan chip terkait kecerdasan buatannya.

Namun, Nvidia bukan satu-satunya perusahaan semikonduktor yang menghasilkan pendapatan tambahan:

Di tengah grafik di atas, Anda melihat perusahaan yang pernah menjadi pembuat chip terkemuka berdasarkan pendapatan: Intel Corporation.

Pertumbuhan pendapatannya cukup stagnan…apalagi di tahun 2024.

Setelah menurun pada tahun 2022, pendapatan Intel akan mulai pulih pada tahun 2023. Namun awal yang sulit di tahun 2024 mengakibatkan pertumbuhan pendapatan yang datar.

Perlambatan ini terkait dengan hambatan yang saya sebutkan sebelumnya di pasar PC dan peningkatan signifikan dalam persaingan pasar di bidang semikonduktor.

Qualcomm, Apollo atau melakukannya sendiri?

Harga saham INTC mendapat dorongan baru-baru ini menyusul berita bahwa Qualcomm mengakuisisi INTC dalam kesepakatan yang “bersahabat”.

Dorongan tersebut semakin kuat pada minggu berikutnya ketika Apollo mengumumkan minatnya untuk berinvestasi sebesar $5 miliar.

Namun, tidak satupun dari laporan ini yang mendorong INTC mencapai kejayaannya:

Meskipun harga saham INTC naik, harga sahamnya masih jauh di bawah rata-rata pergerakan eksponensial 50 hari dan 200 hari… sebagian besar disebabkan oleh pergerakan harga yang bearish sejak awal tahun 2024.

Saat mempertimbangkan apakah salah satu dari kesepakatan ini dapat membuahkan hasil, uang saya ada di Apollo.

Intel telah menghabiskan miliaran dolar untuk beralih dari komputer pribadi ke komputasi kecerdasan buatan. Ketika Amazon.com Inc (NASDAQ: Amazon) mengumumkan kesepakatan bernilai miliaran dolar dengan Intel untuk berinvestasi bersama dalam semikonduktor AI khusus.

Investasi tersebut mungkin cukup untuk mencegah penyusup masuk dan menjaga independensi Intel.

Ditambah potensi investasi ekuitas sebesar $5 miliar dapat membantu memperkuat posisi tersebut.

Menerima akuisisi Qualcomm akan menjadi pengakuan kegagalan Intel. Dikatakan bahwa mereka tidak dapat pulih dari beberapa tahun yang sulit.

Selain itu, bermitra dengan Qualcomm akan menimbulkan musuh baru: regulator pemerintah AS.

Kesepakatan ini menghadapi pengawasan ketat berdasarkan undang-undang antimonopoli.

Sebagai seorang investor, Anda harus melihatnya dari semua sudut.

Satu fakta lagi yang perlu dipertimbangkan…

Berdasarkan sistem tenaga listrik berperingkat Zona Hijau Adam, Intel menilai “risiko tinggi” sebagai 1 dari 100 Lima dari enam indikator yang membentuk peringkat keseluruhannya berada di zona merah.

Tak satu pun dari proposal ini yang dijamin akan membuat Intel kembali disukai anak-anak.

Sistem pemeringkatan kami mengatakan Intel adalah saham yang harus dihindari saat ini.

Sampai jumpa lagi…

transaksi aman,

Matt Clark, CMSA®

Analis Riset Utama, Mata Uang dan Pasar