Morgan dan Merrill menghadapi pendapatan bunga bersih yang lebih rendah dan pendapatan fee yang kuat – Beragampengetahuan

Bisnis kekayaan Morgan Stanley meleset dari ekspektasi pada kuartal ini, dengan divisi tersebut menghadapi penurunan tajam pendapatan bunga bersih sebesar 17% dari tahun ke tahun.

Perusahaan ini membanggakan bahwa divisi kekayaannya mencapai rekor pendapatan aset klien dan pendapatan biaya manajemen aset yang tinggi selama kuartal tersebut. Namun menurut pendapatan kuartal ketiga, pendapatan bersih divisi kekayaan adalah $6,79 miliar, turun 1% dari kuartal pertama dan naik 2% dari kuartal kedua tahun 2023 (dengan pendapatan harian sekitar $100 juta, yang oleh CEO Ted Beck dikaitkan dengan ” biaya “kuat” Arus Luar Biasa” selama panggilan pendapatan pagi ini).

Terkait: Pertumbuhan aset bersih baru mendorong Morgan Stanley memperoleh dana klien sebesar $7 triliun

Laba sebelum pajak meningkat masing-masing sebesar 1% dan 8% setiap triwulan dan tahunan. Namun, pendapatan bunga bersih adalah $1,798 miliar, turun 3% dari kuartal pertama dan turun 17% pada saat ini di tahun 2023.

Mengenai laporan pendapatan, Chief Financial Officer Sharon Yeshaya mengaitkan penurunan Asuransi Nasional dengan “penurunan survei, yang sebagian besar disebabkan oleh pembayaran pajak yang bersifat musiman.” Dia mencatat bahwa perusahaan bermaksud untuk mengubah tingkat konsultasi “dengan latar belakang perubahan dinamika persaingan.” Ia memperingatkan bahwa Asuransi Nasional mungkin “menurun sedikit” pada kuartal berikutnya.

Terkait: Merrill mengumumkan rekor aset dan lambatnya klien baru

“Yang paling penting, termasuk perubahan harga, lintasan harga, dan ekspektasi kami seputar perilaku pelanggan, kami yakin Asuransi Nasional akan meningkat seiring dengan harapan Anda tahun depan,” katanya.

Aset klien mencapai $5,7 triliun, masing-masing naik 4% dan 16% kuartal-ke-kuartal dan tahun-ke-tahun. Aset yang dikelola oleh penasihat keuangan berjumlah $4,4 triliun, aset berbasis imbalan sebesar $2,2 triliun, dan aset mandiri sebesar $1,2 triliun.

Menurut Beck, aliran berbasis biaya tetap menjadi “ruang pertumbuhan” bagi divisi kekayaan. Namun, dia mengatakan sisi transaksi “relatif lemah,” yang dia kaitkan dengan perlambatan aktivitas pasar modal. Dia menegaskan kembali keyakinan bahwa Asuransi Nasional harus stabil pada tahun depan.

“Jika Anda menggabungkan semuanya, volume bisnis, saluran, pendapatan pemrosesan lebih dari $100 juta per hari yang terus tumbuh, kami akan terus memiliki leverage operasional, sesederhana itu,” katanya.

Sementara itu, divisi kekayaan Bank of America menghadapi tantangan serupa. CFO bank tersebut mencatat bahwa biaya manajemen aset pendapatan perusahaan yang kuat mengimbangi “hambatan” dari pendapatan bunga bersih yang lebih rendah.

Seperti Morgan Stanley, bisnis kekayaan Bank of America memperoleh pendapatan yang tinggi ($5,6 miliar, naik 6% dari tahun ke tahun), bersama dengan rekor total saldo klien sebesar $4,6 triliun, naik 11% dari kuartal kedua tahun lalu (termasuk Termasuk Kekayaan Merrill). Investasi Konsumen dan Bank Swasta Bank of America. Merrill Wealth memiliki aset $3,4 triliun, naik 10% dari Q2 2023.

Tetapi, Departemen manajemen kekayaan dan investasi global bank Pendapatan bunga bersih juga menurun, turun menjadi sekitar $1,7 miliar pada kuartal ini dari $1,8 miliar pada kuartal sebelumnya (Asuransi Nasional juga berjumlah sekitar $1,8 miliar pada kuartal kedua tahun 2023).

Juga dalam laporan pendapatan kuartal kedua Bank of America pagi ini, CEO Brian Moynihan mengatakan perusahaan telah lama memperkirakan NII kuartal ketiga akan bergejolak dan dia memperkirakan NII akan tumbuh pada kuartal ketiga dan keempat tahun ini. CFO Alastair Borthwick mencatat bahwa kenaikan besar dalam biaya manajemen aset sebesar 14% membantu meredam pukulan dari penurunan Asuransi Nasional.