Prospek Pasar Mingguan – Kekhawatiran ketenagakerjaan AS meningkat, geopolitik menjadi pusat perhatian – Beragampengetahuan

• Data ketenagakerjaan AS yang buruk memicu peraturan SAHM, yang menandakan kemungkinan resesi.
• Dalam 10 hari terakhir, tujuh perusahaan teknologi terbesar telah kehilangan nilai pasar hampir US$1,75 triliun.
• Ekspektasi penurunan suku bunga AS menghadapi revisi besar karena kekhawatiran terhadap resesi ekonomi membebani pasar global.
• Reserve Bank of Australia (RBA) minggu depan. Akankah Reserve Bank of Australia meluncurkan kebijakan dovish?

Baca selengkapnya: EUR/CHF: Penghindaran risiko global dimulai dalam jangka menengah (Bagian 2)

Ulasan minggu ini: Tingkat pengangguran AS memicu kekhawatiran resesi

Data ketenagakerjaan AS yang suram pada hari Jumat memicu aturan SAHM, yang digunakan untuk menentukan dimulainya resesi berdasarkan perubahan tingkat pengangguran.

Aturan SAHM, yang diambil dari nama ekonom Claudia Sahm, menyatakan bahwa jika rata-rata pergerakan tiga bulan tingkat pengangguran nasional meningkat sebesar 0,5 poin persentase atau lebih dibandingkan dengan titik terendah dalam 12 bulan terakhir, maka resesi dapat terjadi. Indikator ini dirancang untuk memberikan sinyal awal dan dapat diandalkan mengenai resesi, sehingga memungkinkan pembuat kebijakan untuk bereaksi lebih cepat.

Terlihat dari grafik di bawah ini, tingkat pengangguran pada bulan Juli telah memicu aturan SAHM yang menyiratkan bahwa Amerika Serikat telah memasuki resesi, dengan tingkat pengangguran sebesar 0,53.

Sumber: Federal Reserve Bank of St. Louis.

Tingkat pengangguran naik menjadi 4,3%, sedangkan data NFP tidak sesuai ekspektasi, hanya 114,000, yang telah direvisi turun sekitar 29,000 dalam dua bulan terakhir. Berdasarkan perhitungan saya, 5 dari 6 laporan pekerjaan terakhir telah direvisi ke bawah, dengan tingkat pengangguran berada pada level tertinggi dalam 3 tahun.

Dampak buruk ini telah menyebabkan revisi besar-besaran terhadap perkiraan penurunan suku bunga AS, sementara ketakutan terhadap resesi telah membebani pasar global. Pelaku pasar saat ini melihat peluang 71,5% penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September, dan penurunan lebih lanjut pada bulan November dan Desember. Data tersebut mempercepat aksi jual saham AS awal pekan ini, dengan S&P 500 dan Nasdaq 100 turun tajam hari ini (pada saat penulisan).

Sumber: Bursa Efek London

Sebagai konteks, Tujuh Besar (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla, dan Meta) secara kolektif telah kehilangan hampir $1,75 triliun kapitalisasi pasar selama 10 hari terakhir. Sebagai gambaran, kerugian ini setara dengan hampir 50% dari total nilai pasar Apple, perusahaan terbesar di dunia. Pada hari Rabu saja, mereka mengalami kerugian satu hari terbesar dalam sejarah, dengan total $750 miliar.

Di sisi FX, dolar AS akhirnya jatuh di bawah support di level 104,00 dan diperdagangkan di sekitar 103,100 pada saat penulisan. Hal ini memungkinkan EUR dan GBP/USD untuk menutup sebagian penurunan di awal minggu dan mengakhiri minggu ini di level yang lebih tinggi.

Komoditas mengalami hari yang beragam, dengan harga emas melonjak tajam ke $2,480 per ounce setelah data pekerjaan, namun terjual dengan tajam seiring berjalannya sesi AS. Reli ini mungkin didorong oleh aksi ambil untung besar-besaran menjelang akhir pekan. Pelaku pasar mungkin enggan mengambil posisi besar selama akhir pekan karena ketegangan di Timur Tengah mungkin meningkat.

Secara keseluruhan, ini bukan minggu terbaik bagi pasar, dengan saham-saham Big Tech termasuk yang mengalami penurunan terbesar, bersama dengan dolar AS. Pelaku pasar tampaknya telah mengantisipasi penurunan suku bunga dengan tepat, dan The Fed kemungkinan akan lebih lambat dalam melakukan hal tersebut.

Minggu depan: Meningkatnya ketakutan terhadap resesi, geopolitik dan data Asia-Pasifik

Seminggu ke depan akan menjadi minggu yang menarik mengingat perkembangan terkini. Akhir pekan ini bisa membawa lebih banyak komplikasi jika ketegangan di Timur Tengah menunjukkan tanda-tanda meningkat. Tanda-tanda ini dapat meningkatkan daya tarik aset-aset safe-haven, yang berpotensi menciptakan kesenjangan antara indeks dolar AS dan harga emas.

Kekhawatiran resesi ditambah dengan konflik regional yang lebih luas dapat menjadi pendorong utama pasar, terutama dengan terbatasnya rilis data dari Uni Eropa dan Amerika Serikat pada minggu depan. Rilis data utama akan berasal dari kawasan Asia-Pasifik.

pasar Asia Pasifik

Di Asia, minggu ini akan dimulai dengan rilis PMI Jasa Caixin Tiongkok pada hari Senin, sebelum fokus beralih ke Australia. Pertemuan Reserve Bank of Australia (RBA) menjadi pusat perhatian pada hari Selasa, terutama karena RBA telah mempertimbangkan menaikkan suku bunga pada dua pertemuan sebelumnya.

Pelaku pasar akan mencermati pertemuan Reserve Bank of Australia setelah Bank of Japan (BoJ) dan Bank of England (BoE) mengumumkan keputusan suku bunga minggu ini. Kemungkinan RBA berubah menjadi dovish masih menjadi topik diskusi yang penting.

Meskipun ringkasan opini BOJ biasanya bukan merupakan rilis ekonomi utama, ringkasan ini diperkirakan akan mendapat perhatian lebih dari biasanya setelah kenaikan suku bunga BOJ baru-baru ini. Pelaku pasar akan sangat antusias mendengar rencana kenaikan suku bunga lebih lanjut atau wawasan mengenai jalur kebijakan Bank of Japan yang diharapkan di masa depan.

Eropa+Inggris+AS

Ke depannya, kalender ekonomi Zona Euro, AS, dan Inggris relatif sepi. Setelah serangkaian rilis data yang lemah baru-baru ini, pasar kemungkinan akan mencari petunjuk apa pun dari para pengambil kebijakan Fed.

Dengan tidak adanya data yang berdampak besar, ketegangan geopolitik diperkirakan akan menjadi faktor signifikan yang mempengaruhi pasar pada minggu depan.

Untuk semua rilis dan peristiwa ekonomi yang menggerakkan pasar, lihat Kalender Ekonomi beragampengetahuan.

Grafik minggu ini

Grafik yang akan saya fokuskan minggu ini adalah Indeks Dolar AS (DXY). Minggu depan bisa menjadi minggu yang penting bagi Indeks Dolar AS menyusul lemahnya rilis data dan revisi ekspektasi penurunan suku bunga.

Saat ini, Indeks Dolar AS melayang di atas support utama di 103,00, dengan support tambahan di dekat 102,64. Penembusan di bawah level ini dapat menyebabkan pengujian ulang level psikologis 100,00.

Pada sisi positifnya, setiap upaya pemulihan menghadapi resistensi di dekat 103,50, diikuti oleh rata-rata pergerakan (MA) 200-hari di 104,29. Rata-rata pergerakan 100 hari berada di bawah level psikologis utama 105,00.

Grafik Harian Indeks Dolar AS (DXY) – 28 Juni 2024

Sumber: TradingView.Com (klik untuk memperbesar)

Tingkatan penting yang perlu dipertimbangkan:

mendukung:

melawan:

Ikuti Zain di Twitter/X untuk berita dan wawasan pasar lainnya @zvawda

Konten ini hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukanlah nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat yang dikemukakan adalah milik penulis; belum tentu milik OANDA Business Information & Services, Inc., atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat, atau direkturnya. Jika Anda ingin menyalin atau mendistribusikan ulang konten apa pun di beragampengetahuan, analisis FX, komoditas dan indeks global pemenang penghargaan serta layanan situs web berita yang diproduksi oleh OANDA Business Information & Services, Inc., silakan kunjungi umpan RSS atau hubungi Kami di bawah ini: info @beragampengetahuan.com. Kunjungi untuk mengetahui lebih banyak tentang dinamika pasar global. © 2023 OANDA Informasi dan Layanan Bisnis, Inc.

Zain adalah analis dan pendidik pasar keuangan berpengalaman dengan pengalaman luas di bidang FX ritel, ekonomi, dan analisis pasar. Dia memulai karirnya di bidang penjualan dan pengembangan bisnis, dan kecintaannya pada analisis ekonomi dan teknis membawanya menuju karir sebagai analis.

Dia telah menghabiskan tiga tahun terakhir bekerja sebagai analis, mengasah keterampilannya di berbagai bidang keuangan, termasuk analisis teknis, interpretasi data ekonomi, strategi aksi harga, dan menganalisis dampak geopolitik terhadap pasar global. Saat ini, Zain sedang mengejar penunjukan Capital Markets and Securities Analyst (CMSA) melalui Corporate Finance Institute (CFI) dan telah menyelesaikan Fundamental Pendapatan Tetap, Fundamental Manajemen Portofolio, Fundamental Pasar Saham, Pengantar Pasar Modal dan Mi Fundamental Derivatif.

Ia juga menjadi tamu tetap di program radio dan televisi Afrika Selatan, memberikan wawasan tentang pasar dan ekonomi global. Selain itu, ia berkontribusi pada pengembangan kursus Pasar Keuangan NQF Level 6 yang disetujui BankSeta (Otoritas Pendidikan dan Pelatihan Perbankan) Afrika Selatan.