Prospek Pasar Mingguan – Perhatian kembali ke data, CPI AS menjadi pusat perhatian – Beragampengetahuan

• Kemenangan gemilang Trump membuat dolar dan imbal hasil (yield) naik tajam. Bisakah ini berlanjut?
• Fokus data minggu depan adalah data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS, yang mempunyai implikasi potensial terhadap kebijakan Fed dan keputusan suku bunga.
• Indeks Dolar AS (DXY) menembus di atas level kunci 105,00. Ke mana arah dolar selanjutnya?

Baca selengkapnya: Trump Menang, Harga Emas Anjlok: Apa Selanjutnya untuk XAU/USD?

Ulasan minggu ini: Fokus perdagangan Trump seiring dengan kenaikan dolar dan imbal hasil

Minggu yang lambat berakhir pada hari Jumat, dengan pasar masih mencerna berita dan perkembangan potensial menyusul kemenangan gemilang Donald Trump dalam pemilu AS. Hal ini tidak mengherankan, setidaknya bagi saya, namun beberapa pergerakan pasar mengejutkan saya.

Melihat kembali minggu ini, dolar AS dan indeks Wall Street melonjak menyusul kemenangan Trump. Hal ini tidak mengherankan, mengingat perdagangan Trump yang banyak dibicarakan menjelang pemilu, atau meningkatnya keyakinan bahwa Trump akan secara agresif mendorong pertumbuhan ekonomi.

Presiden Amerika Serikat ke-47 akan dilantik pada 20 Januari 2025. Meskipun demikian, pasar sudah mulai mengantisipasi dampak dari beberapa kebijakan yang mungkin diterapkan Trump. Dampak terbesarnya adalah tarif, yang jika diterapkan dapat menyebabkan inflasi lebih tinggi dan mungkin memperlambat penurunan suku bunga. Kita sudah melihat dampaknya menjelang pemilu, dengan kenaikan imbal hasil (yield) AS karena meningkatnya ekspektasi inflasi. Namun, bulan Januari bisa menjadi pertemuan yang menarik bagi The Fed karena Presiden Trump baru saja menjabat dan penurunan suku bunga pada bulan Desember masih mungkin terjadi.

Indeks dolar AS (DXY) mencapai level yang belum pernah terlihat sejak bulan Juli, ditambah dengan kenaikan imbal hasil Treasury AS, menyeret harga emas turun ke level terendah mingguan di dekat 2,642 poin. Namun, logam mulia pulih tajam pada hari Kamis tetapi tampaknya akan mengakhiri minggu ini di bawah angka $2.700. Namun, imbal hasil obligasi pemerintah mengembalikan sebagian besar kenaikannya selama minggu ini dan diperdagangkan datar pada saat berita ini ditulis.

Sumber: TradingView

Harga minyak secara mengejutkan melemah minggu ini mengingat kinerja pasar global. Saat tulisan ini dibuat, harga minyak mentah Brent turun sekitar 1% pada minggu ini.

Di sisi FX, kenaikan indeks dolar AS menyeret sterling di pasar negara berkembang dan EUR/USD lebih rendah. Salah satu pemenang terbesar minggu ini tidak diragukan lagi adalah Bitcoin, yang mencapai dua level tertinggi baru, pertama di 75,000 dan kemudian di 77,000 pada hari Jumat. Sebagian besar pergerakan selama masa kepresidenan Trump disebabkan oleh presiden yang akan datang adalah pendukung industri mata uang kripto.

Minggu depan: Pertemuan Komite Tetap Tiongkok

pasar Asia Pasifik

Dalam sepekan mendatang, pertumbuhan ekonomi di kawasan Asia-Pasifik akan melambat, kecuali data dari Tiongkok.

Di Tiongkok, data CPI akan dirilis pada Sabtu pagi dan diperkirakan meningkat sekitar 0,4% tahun-ke-tahun. Lebih banyak data akan dirilis Jumat depan, dengan data diperkirakan akan sedikit lebih kuat di bulan Oktober setelah pelonggaran moneter di bulan September. Masyarakat akan mencermati tanda-tanda bahwa harga rumah mulai stabil, dan bahkan penurunan yang lebih kecil dari biasanya akan dianggap sebagai kabar baik.

Jepang akan merilis data PDB kuartal ketiga minggu depan. Pertumbuhan ekonomi diperkirakan melambat menjadi 0,3% dari 0,8% pada kuartal kedua karena peringatan topan dan gempa bumi mempengaruhi aktivitas ekonomi. Konsumsi swasta diperkirakan akan sedikit meningkat, namun investasi pada konstruksi dan fasilitas kemungkinan akan turun. Pertumbuhan diperkirakan akan meningkat lagi pada kuartal keempat berkat rebound tersebut.

Pasar tenaga kerja Australia diperkirakan akan melemah secara perlahan pada kuartal keempat, dengan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,3%. Hal ini disebabkan, meskipun masih banyak orang yang tersedia untuk bekerja, namun jumlah lapangan kerja baru yang diciptakan justru melambat.

Eropa+Inggris+AS

Di pasar negara maju, Zona Euro akan mengambil jeda dari data yang berdampak besar. Beberapa data dari negara-negara kecil mungkin memiliki dampak minimal terhadap tekanan euro.

Di Inggris, angka pengangguran diperkirakan akan sedikit meningkat, namun angka tersebut dianggap tidak dapat diandalkan karena masalah pengambilan sampel. Data gaji lainnya menunjukkan perekrutan tenaga kerja di luar pemerintahan telah menurun tajam tahun ini. Pertumbuhan upah juga kemungkinan akan melambat, sebagian karena angka pertumbuhan upah yang tinggi sebelumnya.

Data PDB Inggris juga akan segera dirilis, dengan data bulanan yang menunjukkan pertumbuhan pada kuartal ketiga jauh lebih lambat dibandingkan paruh pertama tahun ini, sebagian disebabkan oleh fluktuasi data sebelumnya. Survei menunjukkan pertumbuhan telah melambat, namun anggaran baru diharapkan dapat membantu meningkatkan pertumbuhan tahun depan.

Perhatian AS akan tertuju pada data minggu depan. Meskipun perhatian pasar telah beralih ke pasar kerja, saya memperkirakan inflasi akan tetap penting, terutama setelah pemilu.

Harga mobil bekas dan mobil baru diperkirakan akan meningkat pada CPI bulan Oktober, dengan kenaikan keseluruhan sebesar 0,2% dan CPI inti sebesar 0,3%. Angka tersebut lebih tinggi dari tingkat suku bunga bulanan sebesar 0,17% yang diperlukan untuk menargetkan inflasi 2%, yang dapat meningkatkan keraguan mengenai penurunan suku bunga oleh Federal Reserve pada bulan Desember. Namun, dengan menurunnya pasar kerja dan pengetatan kebijakan moneter, penurunan suku bunga masih diperkirakan terjadi. Mungkin ada jeda di bulan Januari karena kepemimpinan Donald Trump dapat membawa pertumbuhan yang lebih kuat, lingkungan yang ramah bisnis dan inflasi yang lebih tinggi akibat tarif perdagangan.

Untuk semua rilis dan peristiwa ekonomi yang menggerakkan pasar, lihat Kalender Ekonomi beragampengetahuan.

Grafik minggu ini

Fokus minggu ini kembali tertuju pada Indeks Dolar AS (DXY), yang akhirnya menembus level lebih tinggi setelah periode konsolidasi singkat. Melihat perdagangan Trump, pertanyaannya adalah apakah hal ini akan bertahan sampai Trump terpilih.

Melihat grafik DXY, terdapat area support utama pada grafik, ditandai dengan kotak merah di dekat 104,50. Support terlihat di bawah pada 104,028, dengan rata-rata pergerakan 200 hari di 103,850, menjadikan area ini sebagai area pertemuan utama.

Sebaliknya, pergerakan ke atas kemungkinan akan menemui resistensi di 105,40 dan 105,63 sebelum level 106,00 menjadi fokus.

Seperti yang saya sebutkan di atas, faktor yang paling penting untuk diperhatikan adalah apakah “perdagangan Trump” bertahan, dan jika perdagangan tersebut mati, DXY kemungkinan akan terus bergerak lebih tinggi.

Grafik Harian Indeks Dolar AS – 8 November 2024

Sumber: TradingView.Com (klik untuk memperbesar)

Tingkatan penting yang perlu dipertimbangkan:

mendukung

melawan

Ikuti Zain di Twitter/X untuk berita dan wawasan pasar lainnya @zvawda

Konten ini hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukanlah nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat yang dikemukakan adalah milik penulis; belum tentu milik OANDA Business Information & Services, Inc. atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat, atau direkturnya. Jika Anda ingin menyalin atau mendistribusikan ulang konten apa pun di beragampengetahuan, analisis FX, komoditas, dan indeks global pemenang penghargaan serta layanan situs web berita yang diproduksi oleh OANDA Business Information & Services, Inc., silakan kunjungi umpan RSS atau hubungi Kami di bawah ini: info @beragampengetahuan.com. Kunjungi untuk mengetahui lebih banyak tentang dinamika pasar global. © 2023 OANDA Informasi dan Layanan Bisnis, Inc.