Strategi Alokasi Aset – Apa yang Dapat Kita Pelajari dari Aturan Praktis – Beragampengetahuan

SAYAJika Anda bertanya-tanya apakah alokasi aset Anda tepat untuk Anda, menjalankannya melalui aturan praktis investasi favorit kami adalah cara yang bagus untuk menguji ide Anda.

Alokasi aset sering kali direduksi menjadi satu variabel – usia – padahal kenyataannya, portofolio yang memungkinkan Anda tidur nyenyak di malam hari juga bergantung pada:

• Seberapa besar risiko yang dapat Anda ambil
• Seberapa dekat Anda untuk mencapai tujuan Anda?
• Ketika Anda benar-benar membutuhkan uang
• Reaksi pribadi Anda terhadap gejolak pasar

Masing-masing heuristik di bawah ini dapat membantu Anda memeriksa kembali alokasi aset Anda berdasarkan salah satu dimensi ini. Semua ini lebih berhubungan langsung dengan usia Anda.

Lagipula, ada orang-orang berusia lanjut yang mampu melewati badai pasar saham seperti patung Pulau Paskah.

sebelum kita mulai – Setiap aturan praktis memberikan alokasi ekuitas maksimum. Persentase sisa portofolio Anda dialokasikan untuk kepemilikan defensif Anda. Pilihlah dengan bijak dan Anda harus melakukan diversifikasi dengan tepat ke kelas aset lain setiap kali saham jatuh, dan hal ini tidak dapat dihindari.

Oke, mari kita mulai.

Apa jadwalmu?

Menurut Anda, berapa lama Anda akan berinvestasi? Semakin dekat Anda membutuhkan uang tunai, semakin sedikit saham yang harus Anda miliki, menurut Larry Swedroe:

Pengungkapan ini menyoroti bagaimana kita dapat mengambil risiko memegang saham dengan lebih baik ketika kita memiliki lebih banyak waktu untuk pulih dari kemunduran pasar saham.

Atau, jika kita melihat dari sisi lain, ketika waktu sangat penting, adalah bijaksana untuk beralih ke pelestarian kekayaan daripada pertumbuhan.

Jika pensiunan berencana untuk terus berinvestasi selama sisa hidup mereka, mereka dapat menerapkan batas minimum saham. Namun, jika Anda berinvestasi pada sesuatu yang spesifik, seperti rumah, anuitas, atau pendidikan anak-anak Anda, masuk akal untuk menggunakan uang tunai selama beberapa tahun terakhir.

Tim Hale menawarkan versi sederhana dari aturan ini dalam buku investasi DIY yang berfokus di Inggris Investasi yang lebih cerdas:

Anda memegang 4% saham setiap tahun Anda berinvestasi. Portofolio Anda yang lain akan berupa obligasi.

Berapa nomor target Anda?

Aturan ini sangat bagus untuk orang-orang KEBAKARAN pemula dan siapa pun yang ingin mencapai tujuan keuangan yang ditetapkan. Jim Dahle menunjukkan cara menyinkronkan aset Anda dengan jumlah uang yang Anda peroleh:

Setelah Anda memperoleh pengalaman, Anda dapat dengan mudah menyesuaikan angka-angka ini agar sesuai dengan toleransi risiko pribadi Anda. Saya juga menyukai pedoman Dahler untuk mendorong investor:

• Jika Anda berprestasi berlebihan, Anda dapat menghindari lebih banyak risiko. (yaitu berhenti bermain ketika Anda memenangkan permainan)
• Jika kehancuran pasar saham membuat Anda mundur, tingkatkan alokasi saham Anda

Kebanyakan orang mungkin akan merasa bosan dengan skenario terakhir dan mungkin kesulitan membeli lebih banyak saham yang sedang menurun. Namun, ada kemungkinan besar bahwa penilaian pasar saham menunjukkan bahwa sekarang adalah saat yang tepat untuk membeli saham murah.

Berapa kerugian yang dapat Anda tanggung?

Sejauh ini, kita telah melihat strategi alokasi aset dari perspektif pengambilan risiko. Aturan selanjutnya yang perlu dipertimbangkan Seberapa besar risiko yang dapat Anda ambil.

Swedro mengajak kita untuk memikirkan seberapa besar kerugian yang bisa kita tanggung sebelum meminum pil sianida:

Saya selalu kagum dengan banyaknya orang yang percaya bahwa investasi mereka harus dilakukan tidak pernah turun. Menghadapi pikiran Anda sendiri adalah latihan yang berharga mungkin dihadapi Dalam siklus hidup investasi Anda, Anda telah mengalami perombakan pasar lebih dari 30% lebih dari satu kali.

Secara pribadi, saya merasa hampir mustahil untuk membayangkan seperti apa rasanya kerugian 50% – bahkan jika saya mengubah persentasenya menjadi angka pasti berdasarkan ekuitas saya.

Pada awal perjalanan saya, aset saya sangat minim. Jadi pendarahan hebat sepertinya tidak terlalu serius.

Namun, pengalaman adalah guru yang baik, dan ada baiknya menerapkan kembali aturan ini ketika aset Anda bertambah menjadi sesuatu yang lebih besar. Anda mungkin merasakan kerugian yang berbeda ketika Anda kehilangan lima atau enam digit, bukan empat.

ini investor yang pelupaMike Piper menggunakan versi yang sedikit lebih konservatif dari aturan ini:

Luangkan waktu untuk memikirkan kerugian maksimum yang dapat ditoleransi, lalu batasi alokasi saham Anda hingga dua kali lipatnya – gagasannya adalah bahwa saham dapat (dan terkadang memang) kehilangan sekitar setengah nilainya dalam jangka waktu yang relatif singkat.

Ingat, kerugian pasar saham bisa melebihi 50%. Hal ini tidak sering terjadi, namun memang terjadi.

Jika Anda benar-benar ingin mengetahui dampak terburuk yang dialami investor Inggris, Jepang, Jerman, dan Prancis ketakutan Didiklah diri Anda sendiri.

Bagaimana Anda merespons suatu krisis?

Kecuali Anda sendiri pernah tertimpa tekanan pasar, sulit untuk mengetahui betapa parahnya tekanan pasar tersebut. Ini tidak pernah menyenangkan, tetapi setidaknya Anda dapat memanfaatkan cobaan ini sebaik-baiknya setelahnya.

William Bernstein mengembangkan tabel berikut untuk memandu penyesuaian alokasi aset setelah portofolio Anda turun 20% atau lebih, berdasarkan apa yang Anda lakukan saat portofolio Anda sedang sibuk menurun:

Bernstein percaya bahwa tindakan berbicara lebih keras daripada kata-kata. Jika Anda tidak menjual, namun tidak ingin membeli di pasar yang sedang menurun, alokasi aset Anda mungkin benar.

Jika kemunduran membuat Anda merasa sengsara atau panik, sesuaikan alokasi stok Anda ke bawah. Pada level saat ini, hal ini mungkin terlalu berisiko bagi Anda.

Terapkan kembali tes ini sepanjang hidup Anda. Toleransi risiko Anda kemungkinan akan berubah seiring berjalannya waktu – terutama seiring dengan meningkatnya aset Anda.

Jika Anda khawatir harga pasarannya terlalu mahal

Teknik lain yang dianjurkan oleh William Bernstein adalah penyeimbangan berlebihan. Dia menyarankan hal ini sebagai cara untuk secara bertahap mengurangi paparan terhadap pasar yang mungkin dinilai terlalu tinggi.

Bernstein menjelaskannya sebagai berikut:

Jika pasar saham naik sebesar X%, Anda ingin mengurangi alokasi aset Anda sebesar Y%.

Berapa perbandingan antara X dan Y?

Jika pasar naik 50%, mungkin saya ingin mengurangi alokasi saya ke saham sebesar 4%. Jadi perbandingan kedua bilangan tersebut adalah 12,5.

Intinya begini: Berapa perbandingan kedua bilangan tersebut?

Bernstein tidak peduli apakah alokasi Anda berubah sebesar 2%, 4%, atau 5% karena perubahan pasar yang besar.

Seperti kebanyakan heuristik, heuristik ini didasarkan pada pengalaman yang didorong oleh intuisi. Ini bukanlah rumus ilmiah, jadi Anda dapat menyesuaikannya dengan situasi Anda atau mengabaikannya sama sekali.

Ingatlah bahwa sangat sulit untuk memprediksi penilaian pasar secara efektif.

Aturan Praktis “50-50” Harry Markowitz

Jika semua ini terdengar agak rumit, pertimbangkan pendekatan yang sering dikutip dari pemenang Hadiah Nobel dan bapak teori portofolio modern.

Ketika ditanya tentang strategi alokasi aset pribadinya, Markowitz berkata:

Saya harus menghitung kovarians historis dan memplot batas efisien. Sebaliknya, saya membayangkan kesedihan saya jika pasar saham naik signifikan dan saya tidak terlibat, atau jika pasar saham turun signifikan dan saya terlibat penuh. Tujuan saya adalah meminimalkan penyesalan saya di masa depan, jadi saya membaginya [retirement pot] Pembagian antara obligasi dan saham adalah 50/50.

Aturan praktis “100 dikurangi usia Anda”.

Aturan praktis ini sudah sangat tua sehingga harus digunakan di panti jompo. Namun ia tetap memiliki kaki karena sangat sederhana:

Kurangi usia Anda dari 100. Jawabannya adalah porsi saham dalam portofolio Anda.

Misalnya, portofolio seorang berusia 40 tahun adalah 60% saham dan 40% obligasi. Tahun depan mereka akan memiliki 59% saham dan 41% obligasi.

Turunan populer dari aturan ini adalah:

Kurangi usia Anda dari 110 atau bahkan 120 untuk menghitung kepemilikan Anda.

Versi yang lebih agresif dari aturan ini menjelaskan fakta bahwa seiring bertambahnya usia kita, kita juga membutuhkan portofolio kita untuk bertahan lebih lama. Ini sering kali berarti berinvestasi lebih banyak pada saham.

Mengikuti aturan praktis ini akan memungkinkan Anda melakukannya Kurangi ketergantungan Anda pada aset berisiko Seiring dengan semakin dekatnya usia pensiun.

Seiring waktu, kecil kemungkinan Anda untuk pulih dari bencana. jatuhnya pasar saham Hal ini dapat menghapus sebagian besar portofolio Anda. Menyelaraskan kembali strategi alokasi aset Anda dari saham ke obligasi adalah respons yang sederhana dan layak dilakukan.

“Aturan Praktis” untuk Akumulator

Ini kontribusi saya:

Aturan praktis tidak boleh disamakan dengan aturan.

Tentu saja, saya harus mengatakan ini agar polisi yang bertele-tele tidak menembak saya hingga mati, tapi itu sebenarnya bukan aturan praktis. Sekali dan untuk selamanya Rudal kebenaran.

Itu adalah penerapan prinsip-prinsip yang sangat umum yang dapat membantu kita lebih memahami keputusan pribadi yang kita hadapi.

(harapan milik Monevato Perjuangan panjang melawan aturan 4% telah membakar otak kita! )

Landasan perencanaan keuangan yang tepat adalah pemahaman realistis tentang tujuan keuangan Anda, jangka waktu Anda, kontribusi yang dapat Anda berikan, kemungkinan tingkat pertumbuhan kelas aset yang Anda miliki, dan kemampuan Anda untuk menanggung penderitaan yang diperlukan untuk mencapai tujuan Anda. (antara lain…)

Namun aturan praktis dapat membantu kita mengambil tindakan, dan selama aturan tersebut bermanfaat bagi kita, kita dapat mulai memecahkan masalah yang ada. tidak ada jawaban nyata Misalnya: “Jika saya ingin tetap memiliki banyak uang untuk masa pensiun dalam 20 tahun, apa strategi alokasi aset terbaik saya?”

diam saja,

aki