Warren Buffett baru saja menekan tombol Beli seharga $521.592.958. Apakah Oracle Of Omaha Mulai Melihat Nilainya di Pasar Saham? – Beragampengetahuan

Ini merupakan tahun yang naik turun untuk portofolio Warren Buffett. Banyak dari posisi terbesarnya mengalami short secara agresif. Namun menurut pengajuan baru-baru ini, perusahaan induknya, Berkshire Hathawaysedang memuat salah satu saham favorit Buffett. Pada kuartal terakhir, posisinya meningkat lebih dari $500 juta.

Di atas kertas, saham ini memiliki semuanya. Harganya di bawah harga pasar, menawarkan hasil dividen yang menarik dan dapat menghasilkan pertumbuhan yang mengesankan selama beberapa tahun ke depan.

Ini adalah salah satu saham favorit Warren Buffett tahun 2020

Berkshire Hathaway pertama kali mengambil posisi di Chevron (CVX 0,94%) pada tahun 2020, tak lama setelah titik nadir kehancuran mendadak akibat COVID-19. Perkiraan harga pembelian Buffett adalah sekitar $80. Namun selama bertahun-tahun, dia telah mengelola posisi tersebut secara agresif. Pada awal tahun 2021, misalnya, hanya satu tahun setelah pembelian pertamanya, Buffett mengurangi kepemilikannya di Chevron lebih dari 50%. Namun, menjelang akhir tahun 2021, ia mulai memulihkan posisinya. Beberapa pembelian dan penjualan kembali terjadi di tahun 2022, termasuk akuisisi besar-besaran sebanyak 121 juta saham pada kuartal pertama.

Secara khusus, Berkshire telah menjadi penjual bersih dalam beberapa kuartal terakhir. Dalam enam dari tujuh kuartal terakhir, misalnya, Berkshire telah menjual lebih banyak saham Chevron dibandingkan yang dibelinya. Namun semuanya berubah pada kuartal ini, ketika Buffett membeli hampir 3,5 juta saham senilai sekitar $520 juta. Itu adalah salah satu pembelian saham terbesar pada kuartal ini bagi Buffett, yang memberi Berkshire 7% saham di seluruh bisnisnya.

Mengapa Buffett mengumpulkan stok minyak raksasa yang sangat dia kenal? Angka-angka di bawah ini memberikan gambaran yang menarik.

Saham Chevron terlihat sangat menarik bagi investor tertentu

Setelah beberapa tahun berturut-turut menguntungkan, pasar saham secara keseluruhan jelas tidak bernilai saat ini. S&P 500, misalnya, diperdagangkan dengan pendapatan 31 kali lipat — jauh di atas rata-rata jangka panjangnya. Sedangkan saham Chevron diperdagangkan hanya dengan pendapatan 19 kali lipat. Pertumbuhan pendapatan saat ini stagnan, namun arus kas bebas tetap tinggi, sehingga membantu mendukung hasil dividen sebesar 4,5%.

Salah satu tantangan yang dihadapi saham Chevron saat ini adalah tidak dapat dikendalikan secara langsung. Harga minyak telah turun tajam tahun ini, turun di bawah $60 per barel. Stok minyak terus meningkat, dengan surplus yang signifikan diperkirakan terjadi pada tahun 2026 karena peningkatan produksi global. Secara umum, ini adalah tempat yang sulit bagi perusahaan yang menjual minyak.

Sebagai produsen terintegrasi yang berkepentingan dalam pengilangan, produksi bahan kimia, dan bahkan pembangkit listrik untuk aplikasi AI, Chevron telah lama mampu menavigasi siklus industri dengan mudah. CEO Chevron berfokus pada pengendalian biaya dan efisiensi modal untuk memastikan keuntungan tetap stabil bahkan ketika harga minyak rendah. Namun, kecuali harga minyak naik, ekspektasikan hasil yang sama dari Chevron adalah alasan utama mengapa saham tersebut diperdagangkan sideways mulai tahun 2022.

Masalahnya: Saham Chevron masih menjadi pembelian yang sangat menarik bagi investor tertentu. Jika Anda kesulitan menemukan nilai pasar, khawatir dengan potensi pasar yang bearish, atau yakin ketegangan geopolitik akan meningkat sehingga harga minyak akan pulih dengan cepat, saham Chevron bisa menjadi pilihan yang tepat. Meskipun sahamnya bukan barang curian, mungkin nilainya cukup 19 kali lipat dari pendapatannya. Sementara itu, hasil dividen dan konsistensi arus kas bebas dapat membantu mengimbangi kerugian selama penurunan pasar. Dan mengingat perselisihan geopolitik yang sedang berlangsung, tidak beralasan untuk memperkirakan adanya perubahan mendadak dalam pasokan dan permintaan minyak.

Secara keseluruhan, ini tampak seperti langkah klasik Buffett di lingkungan pasar saat ini. Dia memahami model bisnis Chevron dengan baik, dan dengan meningkatnya jumlah uang tunai, jelas bahwa dia kesulitan melihat perdagangan di pasar. Chevron mendekati nilai saham yang bisa Anda dapatkan di lingkungan saat ini.