Hidup Jeffrey Wernick – Robin Hanson – Beragampengetahuan

Saya mulai menulis tentang pasar prediksi pada tahun 1988, dan baru pada tahun 1999 saya mulai menulis tentang penggunaan pasar bersyarat untuk membuat keputusan organisasi. Saya merekamnya kemarin diskusi video Dan Jeffrey Wernickdi mana dia mengatakan bahwa dalam waktu sekitar 15-20 tahun mulai tahun 1981, dia mendirikan dan mengelola dua perusahaan menggunakan pasar prediksi, yang mengejutkan saya!

Pertama, dia mendirikan Layanan Portofolio AVI, Inc. Memproduksi dan memasarkan model manajemen risiko keuangan dan menjualnya pada tahun 1984 untuk mendapatkan keuntungan besar. Selama waktu itu,

Pada dasarnya semua keputusan diambil oleh orang yang memasang taruhan. Untuk hampir setiap keputusan yang harus saya ambil dalam menjalankan perusahaan saya, saya membangun pasar di sekitarnya.

Misalnya, perusahaannya berkembang dari 8 menjadi 20 karyawan, dan setelah mitranya membantunya merekrut karyawan pertamanya, semua keputusan perekrutan ditentukan oleh pasar. Pengembalian aset yang diperdagangkan di pasar ini adalah nol jika orang tersebut tidak bertahan selama enam bulan, atau proporsinya berdasarkan evaluasi ramalan terhadap kinerja karyawan di luar perusahaan jika bertahan lebih lama. Setiap karyawan juga memiliki pasar seperti itu untuk enam bulan ke depan.

Contoh lainnya adalah ketika mereka menambahkan fitur pada model dan memberikan indikator pasar keuntungan untuk setiap fitur (jika ditambahkan). Mereka juga perlu membuat keputusan penetapan harga. Mereka mempertimbangkan sekitar 20-30 fitur dan benar-benar mengimplementasikan 5 fitur di antaranya. Untuk semua opsi ini, mereka memiliki pasar bersyarat, jika kondisi tidak terpenuhi, maka batalkan, dalam indikator penerapan fitur tertentu, atau tetapkan harga, atau pilih untuk mempekerjakan seseorang.

Setiap karyawan dan banyak pelanggan perusahaan dapat berdagang secara anonim (atau tidak) di pasar ini dengan menelepon atau mengirim faks ke sekretaris yang mencatat transaksi dan mengelola buku pesanan. Semua informasi keuangan dan kinerja penting suatu perusahaan dapat dilihat oleh semua pedagang. Pengacara mereka merancang cara untuk memberi penghargaan kepada mereka yang terbaik dalam bertaruh sambil menghindari berbagai masalah hukum.

Pada puncaknya, sekitar 15-20 pasar dibuka pada satu waktu, dan minat terbuka pada setiap pasar biasanya berkisar antara $75.000 hingga $250.000, meskipun beberapa pasar mencapai jutaan. Wernick mengatakan tidak ada yang melaporkan kekhawatiran tentang orang-orang yang bertaruh pada seseorang/fitur dan kemudian mencoba menyabotase mereka, meskipun dia mengakui bahwa dia melarang orang untuk berbicara dengannya tentang hal lain selain mengeluh tentang dia atau sarannya.

Setelah ketiganya AVI Selama beberapa tahun, Wernick membangun bisnis real estate yang memungkinkan 60-80 karyawan dan penyewanya berdagang di pasar ini, yang berlanjut selama sekitar 10-15 tahun.

Dia juga mencoba-coba modal ventura, mencoba menawarkan kepada para pendiri bahwa dia akan mengurangi investasi mereka sekitar 25% jika mereka mengadopsi apa yang dia anggap sebagai praktik tata kelola yang baik, termasuk pasar prediksi. Mereka terkadang menerima kondisi lain namun tidak pernah memprediksi pasar, meskipun sekitar 1/3-1/2 dari insentif yang dia tambahkan terkait dengan hal ini.

Alasan yang mereka berikan adalah karena mereka yakin penilaian pribadi mereka lebih unggul dibandingkan pasar dan tidak ingin mengarah pada keputusan yang salah. Wernick mengatakan dia tidak pernah mengharapkan para manajer memberikan anggaran yang cukup besar kepada diri mereka sendiri di pasar seperti ini untuk memastikan keputusan pilihan mereka selalu terjadi. Saya pikir dalam hal ini mereka pada awalnya akan mendapatkan apa yang mereka inginkan, tetapi ketika mereka rata-rata kalah dari pedagang lain, mereka akan belajar untuk menyerah.

Sedihnya dan anehnya, dari sekian banyak rekan yang telah melihat semua pasar ini, tidak ada satu pun yang mencoba meniru pasar tersebut di tempat lain.

Wernick mengatakan dia terinspirasi saat bertemu Ronald Coase di Universitas Chicago, mempelajari teorinya tentang perusahaan, dan bertanya-tanya apakah pasar dapat menggantikan hierarki lebih lanjut.

Wernick menyalahkan ego para manajer yang percaya bahwa penilaian mereka sendiri adalah yang terbaik, mempekerjakan penjilat, dan merahasiakan informasi penting organisasi. Namun dia menyukai gagasan yang saya jelaskan kepadanya tentang penggunaan pasar prediksi untuk mengelola keputusan yang saat ini tidak dapat dikontrol oleh manajer, seperti berapa banyak uang yang dapat diperoleh perusahaan dari investor atau membuat keputusan dengan pemasok dan pelanggan utama. Lalu ada harapan.

Itu semua berakhir ketika Wernick bercerai dan dia pindah ke Meksiko dan menjadi “pertapa” untuk waktu yang lama.

Jadi, wow, mimpiku menjadi kenyataan bahkan sebelum aku memikirkannya!

Ditambahkan pada 10 Desember: Ketika saya berbicara dengannya lagi, saya punya banyak pertanyaan untuk ditanyakan.

Ditambahkan 12 Desember: Saya baru saja berbicara dengannya lagi dan menambahkan informasi yang dihasilkan ke dalamnya.