Kesepakatan Nvidia-Groq membuat ilusi persaingan tetap hidup, kata para analis – Beragampengetahuan

Sudah dua hari sejak berita itu tersiar NVIDIA Menghabiskan $20 miliar untuk mendapatkan talenta terbaik dari Groq dalam apa yang disebut oleh startup chip sebagai “perjanjian lisensi non-eksklusif”.

Nvidia, perusahaan paling bernilai di dunia, belum mengeluarkan siaran pers atau pengajuan peraturan dan, menurut juru bicaranya, hanya mengkonfirmasi isi postingan blog 90 kata yang ditulis oleh Groq setelah perdagangan singkat liburan berakhir pada hari Rabu.

“Mereka kini begitu besar sehingga mereka dapat mencapai kesepakatan senilai $20 miliar pada Malam Natal tanpa siaran pers apa pun dan tidak ada seorang pun yang menutup mata,” analis Bernstein, Stacy Rasgon, mengatakan kepada “Squawk on the Street” beragampengetahuan pada hari Jumat.

Meskipun tidak ada perusahaan yang mengkonfirmasi harga akuisisi, beragampengetahuan mengetahui pada hari Rabu dari investor utama Groq, Alex Davis bahwa Nvidia telah setuju untuk membeli aset Groq, sebuah perusahaan desain chip akselerator kecerdasan buatan berkinerja tinggi, seharga $20 miliar secara tunai. Perusahaan Davis, Disruptive, telah menginvestasikan lebih dari $500 juta di Groq dan memimpin putaran pendanaan terbaru startup tersebut pada bulan September, yang bernilai $6,9 miliar.

Pendiri dan CEO Groq Jonathan Ross, bersama dengan presiden perusahaan Sunny Madra dan para pemimpin senior lainnya “akan bergabung dengan Nvidia untuk membantu memajukan dan meningkatkan teknologi berlisensi,” kata startup tersebut dalam postingan tersebut, seraya menambahkan bahwa mereka akan terus menjadi “perusahaan independen” yang dipimpin oleh kepala keuangan Simon Edwards.

Sebagai sebuah akuisisi, Groq akan menjadi akuisisi terbesar hingga saat ini dalam 32 tahun sejarah Nvidia. Akuisisi terbesar sebelumnya terjadi pada tahun 2019, ketika Nvidia mengakuisisi perusahaan desain chip Israel Mellanox senilai hampir $7 miliar.

Namun Nvidia mengikuti apa yang telah dilakukan raksasa teknologi lainnya selama beberapa tahun terakhir, menghabiskan miliaran dolar untuk merekrut talenta terbaik di bidang kecerdasan buatan dan memperoleh teknologi penting melalui perjanjian lisensi.

Ini adalah strategi yang digunakan Yuan, Google, Microsoft Dan Amazon. Nvidia sendiri telah menggunakan taktik ini sebelumnya, menghabiskan lebih dari $900 juta pada bulan September untuk mempekerjakan CEO Enfabrica Rochan Sankar dan karyawan lain di startup perangkat keras kecerdasan buatan dan melisensikan teknologi perusahaan, beragampengetahuan melaporkan pada saat itu.

Dengan menghindari akuisisi tradisional, perusahaan teknologi dapat menghindari pengawasan antimonopoli pada tingkat tertentu dan dengan cepat menyelesaikan kesepakatan yang mendatangkan talenta yang paling mereka dambakan.

“Antimonopoli tampaknya menjadi risiko utama di sini, meskipun menyusun kesepakatan sebagai lisensi non-eksklusif dapat membiarkan kebohongan persaingan terus berlanjut,” tulis Rasgon dalam sebuah catatan kepada kliennya pada hari Kamis. Perusahaannya merekomendasikan untuk membeli saham Nvidia dan memiliki target harga $275 untuk saham tersebut.

Saham Nvidia naik sekitar 1% menjadi $190,53 pada hari Jumat. Sahamnya telah naik 42% tahun ini dan naik 13x sejak akhir tahun 2022, ketika AI generatif mulai diluncurkan dengan peluncuran ChatGPT OpenAI.

Nvidia telah menggunakan penimbunan uang tunai yang semakin besar untuk menyebarkan modal ke seluruh ekosistem AI, termasuk investasi terbaru di OpenAI dan Intel. Nvidia memiliki $60,6 miliar tunai dan investasi jangka pendek pada akhir Oktober, naik dari $13,3 miliar pada awal tahun 2023.

Groq didirikan pada tahun 2016 oleh sekelompok mantan insinyur, termasuk Ross. Dia adalah salah satu pencipta Tensor Processing Unit (TPU) Google, chip khusus raksasa pencarian yang digunakan beberapa perusahaan sebagai alternatif unit pemrosesan grafis (GPU) Nvidia.

Keahlian Groq ada pada sisi penalaran pasar, yaitu menggunakan kecerdasan buatan untuk mengambil keputusan berdasarkan informasi baru. Nvidia mendominasi bidang pelatihan, yang melibatkan pengajaran model kecerdasan buatan untuk belajar dari pola dalam data dalam jumlah besar.

Analis di Cantor mengatakan dalam sebuah catatan pada hari Jumat bahwa Nvidia “bermain menyerang dan bertahan” dalam mengambil aset Groq untuk mencegahnya jatuh ke tangan pesaing.

“Kami yakin akuisisi ini hanya akan memperkuat keseluruhan sistem Nvidia dan kepemimpinan keseluruhan di pasar AI (dan hanya memperluas parit kompetitifnya),” tulis para analis. Mereka mempertahankan peringkat beli dan target harga $300.

Setelah pengumuman tersebut, analis di Bank of America Securities juga mempertahankan rekomendasi beli dan target $275. Dalam sebuah laporan pada hari Jumat, mereka menggambarkan kesepakatan itu sebagai “mengejutkan, mahal, tetapi strategis” dan mengatakan bahwa hal itu menunjukkan bahwa Nvidia menyadari bahwa “meskipun GPU mendominasi pelatihan AI, peralihan cepat ke inferensi mungkin memerlukan chip yang lebih terspesialisasi.”

Para analis mengatakan masih ada pertanyaan penting, seperti siapa yang akan memiliki kekayaan intelektual unit pemrosesan bahasa Groq, apakah unit tersebut dapat dilisensikan kepada pesaing Nvidia, dan apakah bisnis Groq yang tersisa, bisnis cloud yang baru lahir, dapat “melemahkan layanan berbasis LPU NVDA dengan harga lebih rendah.”

Nvidia belum mengomentari detail apa pun saat ini. Analis dan investor mungkin pertama kali mendengar kabar perusahaan pada tanggal 5 Januari, ketika CEO Jensen Huang dijadwalkan untuk berbicara di CES di Las Vegas.

—David Faber dari beragampengetahuan berkontribusi pada laporan ini

jam tangan: GPU Nvidia hingga Google TPU – menghancurkan semua chip AI