Pelanggan Silicon Valley Bank berebut untuk membayar gaji, membayar tagihan – Beragampengetahuan

runtuhnya tiba-tiba Bank Lembah Silikon Ribuan perusahaan rintisan teknologi bertanya-tanya apa yang akan terjadi dengan simpanan jutaan dolar mereka, investasi pasar uang, dan pinjaman luar biasa.

Yang terpenting, mereka mencoba mencari cara untuk membayar karyawan mereka.

“Pertanyaan pertama adalah, ‘Bagaimana Anda membayar gaji Anda selama beberapa hari ke depan,'” kata Ryan Gilbert, pendiri perusahaan modal ventura Launchpad Capital. “Tidak ada yang tahu jawabannya.”

SVB, bank berusia 40 tahun yang dikenal memproses simpanan dan pinjaman ke ribuan perusahaan rintisan teknologi di Silicon Valley dan sekitarnya, ambruk minggu ini dan ditutup oleh regulator dalam kegagalan bank terbesar sejak krisis keuangan. Semuanya dimulai Rabu malam ketika SVB mengatakan akan menjual sekuritas senilai $21 miliar dengan kerugian dan mencoba mengumpulkan dana. Pada Kamis malam, itu telah berubah menjadi kepanikan besar-besaran, dengan saham turun 60% dan para eksekutif teknologi berlomba untuk menarik uang.

Sementara kegagalan bank tidak sepenuhnya langka, SVB adalah binatang yang unik. Itu adalah bank terbesar ke-16 berdasarkan aset pada akhir tahun 2022, dengan aset $209 miliar dan deposito lebih dari $175 miliar, menurut Federal Reserve.

Namun, tidak seperti bank biasa – Chase Bank, Bank Amerika atau Bank FuGuo — SVB, yang bertujuan untuk melayani korporasi, menyediakan lebih dari separuh pinjamannya untuk dana ventura dan firma ekuitas swasta, dan 9 persen untuk perusahaan tahap awal dan pertumbuhan. Pelanggan yang mencari pinjaman dari SVB juga cenderung menyimpan simpanan mereka di bank.

FDIC, yang merupakan penerima SVB, menyediakan asuransi simpanan sebesar $250.000 per pelanggan. Karena SVB terutama melayani perusahaan, pembatasan ini tidak begitu penting. Sekitar 95% simpanan SVB tidak diasuransikan per Desember, menurut pengajuan ke Securities and Exchange Commission.

Deposan yang diasuransikan memiliki waktu hingga Senin pagi untuk mendapatkan uang mereka kembali, kata FDIC dalam rilisnya.

Tetapi untuk deposan yang tidak diasuransikan, prosesnya jauh lebih rumit. Mereka akan menerima jumlah dividen yang tidak ditentukan dan “sertifikat penerimaan sisa dana yang tidak diasuransikan” dalam waktu seminggu.

“Karena FDIC menjual aset Silicon Valley Bank, kemungkinan pembayaran dividen di masa depan kepada penabung yang tidak diasuransikan,” kata regulator. Biasanya, FDIC akan mentransfer aset dan liabilitas ke bank lain, tetapi dalam kasus ini FDIC membentuk lembaga terpisah, Santa Clara Deposit Insurance National Bank (DINB), untuk menangani simpanan yang diasuransikan.

Klien dengan dana yang tidak diasuransikan (lebih dari $250.000) tidak tahu apa yang harus dilakukan. Gilbert mengatakan dia menyarankan perusahaan portofolio secara individual, bukan dalam email massal, karena setiap situasi berbeda. Yang menjadi perhatian umum, katanya, adalah gaji 15 Maret.

Gilbert juga merupakan mitra terbatas di lebih dari 50 dana ventura. Pada hari Kamis, dia menerima beberapa pesan dari perusahaan tentang panggilan dana, uang yang ditransfer investor dalam dana saat transaksi terjadi.

“Saya mendapat email yang mengatakan jangan kirim uang ke SVB jika Anda memberi tahu kami,” kata Gilbert.

Kekhawatiran tentang penggajian lebih kompleks daripada akses ke dana beku, karena banyak dari layanan ini ditangani oleh pihak ketiga yang bekerja sama dengan SVB.

Rippling adalah startup yang berfokus pada back-office yang menangani penggajian untuk banyak perusahaan teknologi.Pada Jumat pagi, perusahaan mengirimkan pemberitahuan kepada pelanggan yang memberi tahu mereka bahwa, sebagai akibat dari berita SVB, “elemen kunci infrastruktur pembayaran kami” dipindahkan ke JP Morgan.

“Anda harus segera memberi tahu bank Anda tentang perubahan penting pada cara Rippling mendebit rekening Anda,” kata memo itu. “Jika Anda tidak melakukan pembaruan ini, pembayaran Anda, termasuk penggajian, akan gagal.”

CEO Riak Parker Conrad mengatakan dalam serangkaian tweet pada hari Jumat bahwa beberapa pembayaran tertunda selama proses FDIC.

“Prioritas utama kami adalah membuat karyawan klien kami dibayar secepat mungkin, dan kami bekerja melalui semua saluran yang tersedia untuk mewujudkannya dan mencoba memahami apa arti pengambilalihan FDIC untuk pembayaran hari ini,” tulis Conrad.

Semua orang berebut untuk maju, kata seorang pendiri, yang meminta anonimitas, kepada beragampengetahuan. Dia berkata bahwa dia berbicara dengan lebih dari 30 pendiri lainnya dan dengan bendahara sebuah perusahaan rintisan bernilai miliaran dolar yang mencoba mengalihkan lebih dari $45 juta dari SVB, tetapi tidak berhasil. Perusahaan lain dengan 250 karyawan mengatakan kepadanya bahwa SVB memiliki “semua uang kami”.

Saat dimintai komentar, juru bicara SVB menunjuk beragampengetahuan ke pernyataan FDIC.

Untuk FDIC, tujuan jangka pendeknya adalah mengatasi kekhawatiran tentang risiko sistemik dalam sistem perbankan, kata Mark Williams, pengajar keuangan di Boston University. Williams sangat akrab dengan topik dan sejarah SVB. Dia bekerja sebagai pengawas perbankan di San Francisco.

Williams mengatakan FDIC telah bekerja keras untuk bekerja dengan cepat dan melindungi deposan, bahkan ketika dana tidak diasuransikan. Berdasarkan audit keuangan SVB, bank memiliki uang tunai yang tersedia – asetnya lebih besar daripada kewajibannya – jadi tidak ada alasan yang jelas mengapa pelanggan tidak bisa mendapatkan kembali sebagian besar uang mereka, katanya.

“Regulator perbankan memahami bahwa kegagalan untuk bertindak cepat untuk menjaga keutuhan deposan SVB yang tidak diasuransikan akan menghadirkan risiko penularan yang signifikan ke sistem perbankan yang lebih luas,” kata Williams.

Pada hari Jumat, Menteri Keuangan Janet Yellen bertemu dengan para pemimpin Federal Reserve, FDIC dan Kantor Pengawas Mata Uang untuk membahas keruntuhan SVB. Departemen Keuangan mengatakan dalam rilisnya bahwa Yellen “menyatakan keyakinan penuh bahwa regulator perbankan akan merespons dengan tepat, mencatat bahwa sistem perbankan tetap tangguh dan regulator memiliki alat yang efektif untuk merespons peristiwa semacam itu.”

Di Silicon Valley, prosesnya jauh dari mudah. Beberapa eksekutif mengatakan kepada beragampengetahuan bahwa mereka berhasil memindahkan dana dengan mengirimkan transfer kawat Kamis pagi. Orang lain yang bertindak di kemudian hari masih menunggu – dalam beberapa kasus, jutaan dolar – dan tidak yakin apakah mereka akan dapat memenuhi kewajiban jangka pendek mereka.

Matt Brezina, mitra di Ford Street Ventures dan investor di bank baru Mercury, mengatakan perusahaan akan mengubah cara berpikir mereka tentang mitra perbankan mereka, terlepas dari apakah dan seberapa cepat mereka dapat melanjutkan operasi.

Setelah membayar gaji, Brezina mengatakan masalah terbesar yang dihadapi perusahaannya adalah mengamankan pembiayaan utang, terutama untuk perusahaan di sektor teknologi keuangan dan pasar tenaga kerja.

“Perusahaan pada akhirnya akan lebih mendiversifikasi rekening bank mereka. Ini menyebabkan banyak rasa sakit dan sakit kepala bagi banyak pendiri saat ini. Dan itu akan memukul karyawan dan pelanggan mereka juga.”

Runtuhnya SVB dengan cepat juga bisa berfungsi sebagai peringatan bagi regulator ketika berhadapan dengan bank yang sangat terkonsentrasi di industri tertentu, kata Williams. Sementara SVB telah berhasil melewati gelembung dot-com dan krisis keuangan, ia terlalu bergantung pada saham teknologi, katanya.

Dalam pembaruan pertengahan kuartal yang memulai spiral ke bawah pada hari Rabu, SVB mengatakan menjual sekuritas dengan kerugian dan meningkatkan modal karena klien pemula membakar uang tunai dengan cepat meskipun terus merosot dalam pendanaan. Artinya, sulit bagi SVB untuk mempertahankan tingkat simpanan yang diperlukan.

Alih-alih bertahan dengan SVB, para pemula menganggap berita itu meresahkan dan memutuskan untuk keluar secepat mungkin, sebuah grup yang tumbuh lebih kuat ketika VC mengarahkan perusahaan portofolio untuk melakukan divestasi. Williams mengatakan profil risiko SVB mengkhawatirkan.

“Ini taruhan terkonsentrasi pada industri yang akan berjalan dengan baik,” kata Williams. “Jika mereka tidak terlalu berkonsentrasi pada basis simpanan mereka, peristiwa likuiditas tidak akan terjadi.”

SVB didirikan pada tahun 1983, dan menurut sejarah tertulisnya, itu disusun selama permainan poker oleh salah satu pendiri Bill Biggerstaff dan Robert Medearis. Williams mengatakan ceritanya lebih tepat sekarang daripada sebelumnya.

“Itu adalah hasil dari permainan poker,” kata Williams. “Begitulah akhirnya.”

— Lora Kolodny dari beragampengetahuan, Ashley Capoot, dan Rohan Goswami berkontribusi pada laporan ini.

jam tangan: Dampak SVB dapat berarti lebih sedikit kredit yang tersedia